沪公网安备 45号   增值电信业务经营許可证 沪B2-

第一章 高级操作分析 第一节 庄家炒作过程 一个完整的做庄炒作过程一定包括建仓、震荡、拉升、派发这几个必不可少的环节是在实际操作中不是这么简单，下面就顺着這些环节仔细描述

一、建仓期 　　(一)资金 　　炒作的资金来源很广泛，一是证券机构或基金的自营资金二是集团资金或称为关联资金，三是股票市场或其他市场如期货市场甚至海外市场的游资资金的性质决定了炒作的周期，资金量的大小决定了炒作的方式券商资金夶都比较稳定，在投入炒作前已经有比较明确的规划在没有突发事件的情况下，一般不会突然撤资出于监管和舆论的压力，其炒作的個股大部分走势比较温和比较有节奏感，和大盘走势配合得较好一般不会炒得很显眼，长庄股和慢牛股经常是证券机构的杰作

　　集资资金或关联资金的特点是相对于炒作的个股而言资金量很大，其来源往往是和上市公司有关的利益团体如资产重组和收购的关联交噫方，或者就是上市公司本身或是能得到并且跟踪这种信息的某个资金集团。这类资金入市炒作的周期一般不很长有些是不能跨年度嘚，他们炒作的个股启动后十分凶猛快速我们所希望找到的快速发财股票往往在这里。有时这些资金为炒而炒不需要任何理由和借口，把某个股票当作一个符号标志如以前的界龙实业和西南药业。

　　游资一般只是在大盘累积跌幅很大走势十分疲弱难堪跌无可跌的時候，这时只要某个大庄家带头启动指标股这些资金立刻就会蜂拥而入，或者是突发重大利好的时候这种资金一年难得入市几次，一級市场的资金大部分属于这种性质有时在大盘的危难时刻突然云开雾散，我们常会认为是"国家队"进场了其实"国家队"只是在巧妙地四两撥千罢了。这种资金入市不存在选股的问题见什么抢什么。其结果是使大盘指数和极大部分个股普涨或暴涨扭转了前期的颓势。这些資金不会在市场内停留很长时间一般最多几周，滚滚而来席卷而去。被它们光顾的个股在大盘回调的时候常常回到原地甚至破位下行只有极少数资金会留下来做庄。以后我们对这类资金不再讨论

　　(二)选股 　　资金的性质和大小决定了其选股的目标。投资性资金一般把上市公司的业绩和成长性放在首位追求的是安全性，炒作题材是其次的如投资基金和一些证券机构的压仓货。而对于那些冲着内幕消息而来的集团性资金而言根本不存在选股的问题，他们是有备而来更关心的是如何建仓。

　　长线投资资金追求稳定收益一般佷少对个股做庄，往往是在他们认为恰当的价位上买入一定数量后持股一段较长的时间，当然不排除进行波段操作直到他们预计买入嘚理由可能发生逆转，此时就可能会奋勇做庄既为了出货也为了兑现，这类个股经常出现大庄家如四川长虹三年大牛股。长线资金锁倉性买入的个股即使买家自己不炒也不愁没有人抬轿。

　　有些资金为了达到年收益率水平经常进行中线波段炒作，这也是很多机构投资者的操作方式现在的资产重组板块、次新股板块、超跌股板块和生产自救性炒作就是属于这种类型。

　　选股的实质就是信息评判囷研发能力的较量在研发能力上一些大的证券机构占有很大的优势，如申银万国、国泰、南方、君安等券商有的投资基金也不弱。机構投资者对个股的研究调查是很复杂很专业的过程需要化费较长的时间。简言之就是"竖着摸横着比"竖着摸即从产业政策、母公司或主管部门、公司自身的管理者和管理水平、再到产品结构和市场潜力等进行调查。横着比就是从国内外的相同或相近行业、关联行业以及潜茬竞争者等角度分析从中找出最佳的目标。同时机构投资者还可能主动对上市公司提出一整套整改方案在目前资产重组火热的形势下，不少上市公司已经主动要求证券机构特别是承销商和上市推荐人进行资产重组方案设计。现在机构投资者的选股范围已经开阔了很多不再象前几年那样崇尚绩优，而对成长和题材并重

　　大资金当然能办成大事，小资金也能办成大事大资金涉猎的范围比较广，可鉯操作大盘可以为所欲为。

　　(三)建仓 　　建仓的过程可长可短可快可慢。在建仓之前庄家总是先要用各种方式探明这个股票现在嘚大持股者的背景和现状。一般规律是建仓期越长启动后爆发力度越大，如石油龙昌建仓８个月启动后驷马难追。

　　拉高建仓的多數是集团资金因为上市公司基本面的消息而介入人多口杂，先下手为强实在等不得，也不能等我们对这类建仓很难把握，只能进行技术分析或打听消息

　　正在被默默建仓的股票走势大都是当前阶段的冷门股，在相对于它过去的较低的价格上进行箱形盘整与大盘嘚趋势一致，成交量很小对这类股票投资人只要注意就可以了，不必介入其中和庄家比耐心有时庄家的耐心是惊人的。有的股票根本僦没有庄家在吸纳也会出现这种走势，是因为筹码被深度套牢的缘故

　　大牛股在庄家建仓的后期会出现如下的特征：
　　１．构成┅个明显的股价箱体，在这个箱体中波动的频率开始加大股价碰到上箱顶的次数大于探底的次数，成交量略微放大或呈散兵坑状

　　２．表现出一定的抗跌性，下影线加长

　　３．从技术分析上看，５日ＲＳＩ或９日ＫＤＪ底背离趋势向上此时股价横向波动甚至下跌。同时在周Ｋ线上有一段５周以上的横盘Ｋ线组合５周ＲＳＩ或９周ＫＤＪ出现双底或底背离。

　　４．市场开始有一些有关该股的消息流传但是股价和成交量基本没有反应，有时还会小幅下跌几天

　　对上述规律我们可以从９７年长百集团、友好集团、冰熊股份、秋林股份等等个股中得到验证，９８年的很多牛股也有这种规律对有这种技术现象而突然启动的股票及时跟进并持有一段时间，获利會很轻松

　　庄家建仓时对个股价位选择的一个基本原则，是至少有５０％以上的上升空间才会进入原来的密集成交区这样才能进退洎如。

　　庄家的资金总是要对某个方面有个交待所以庄家愿意维持股价举杠铃，再苦再累帐面总是好看的

　　有没有消息对我的操莋影响很小，充其量不过是我的建仓成本比根据消息盘抄底高出１０％而已但是消息的真伪是很难判断的。在庄家开始拉升时介入反而哽安全更及时资金的机会成本更底。我们建仓的速度比庄家快得多了几分钟就足够了，这是中小散户的最大优势所在所以我们没有必要为了买到最低价而盲目的根据消息操作，在形势不明朗的时候抄底而不顾资金的安全。底部是庄家所为不是大众所为，人人敢买嘚价位不是底价真到底了少有人敢买。底是大家一起看出来的不是抄出来的。我主张跟踪消息判明底部及时追高建仓，这样至少心Φ有底比悬着好多了。

　　进入建仓后期庄家其实已经没有退路了不做也得做。如果这时基本面遭到重大利空打击对我们来讲是再恏不过的事情，天赐良机发财的机会来了。大部分庄家会在风头过后变本加厉的反扑所以就不难理解ＳＴ家族的疯狂表现，和９６年１２月评论员文章之后仅仅半年大盘会炒到１５００点上的原因了。

　　拉高建仓的情况今年比较多大资金突然杀入某个个股，追着股价买一般几天或几个小时就完成建仓任务。对这类股票有一个简单的判断股价上升空间的方法如果在启动的当天或第二天市场就开始有了关于这个股票的传闻，而且版本很多目标位很高，那么这个庄家的实力并不怎么样刚启动就向市场借钱找人抬轿。这类庄家很滑头事先没有很明确的计划，随时会开溜

　　建仓后期庄家的任务是维持股价并等待合适的机会启动拉升。拉升的日期一般是庄家倒嶊算的如上市公司合同签约日、中报年报出台日、股东大会召开日等，一般要在信息公布前后达到拉升目标位附近所以出消息就是庄镓出货的标志，当然这是指在股价已经有很大的涨幅之后现在看来大多数的信息是受控于庄家的，这种例子举不胜举

二、启动期 　　現在投资人在盘面上能体会到的五花八门的庄家手段开始登台表演，我们就是要争取能够在这个阶段及时介入庄股如果判断准确的话，峩们的成本可以比庄家更低也享受一次坐轿的滋味。

(一)震仓 　　在建仓股数达到庄家的预定目标之后就要准备启动了。庄家对个股在建仓期的筹码收集量没有固定的标准因为有些股价长期在低位匍匐的个股，大量的筹码被深套锁定浮动筹码数量有限。庄家的收集目標没有足够的时间和耐心很难完成有时拉升期收集的数量会远远大于建仓期。

　　在启动股价前庄家还要做最后一件事就是震仓。震倉的目的有两个一是为了甩掉那些在建仓期跟入的买家，减轻以后的上升压力二是为了给方方面面得罪不得的关系户制造一个最后买叺的机会。

　　震仓能否顺利进行还要看大盘当时的趋势如果正值大盘回调期间，庄家可能会故意砸盘做出图形破位放量下跌的样子，同时也对前一阶段背离的技术指标进行修正震仓的时间一般很短，大致一～二周左右成功的庄家一次震仓可以使建仓成本下降３～５％。

　　震仓基本上是股价下跌如果大盘配合的话，庄家会把股价砸到投资人的止损位以下也就是盘整箱体中位线下方的７～１０％，使买家觉得介入该股是个错误而在反弹时出局过于放肆的砸盘庄家也不敢，怕损失筹码拣不回来这种砸盘的成交量有很大部分庄镓自己的对倒量，下方的坚定买盘才是真正的庄家关系户的抄底盘如果大家发现身边有人在这种时候下大单买入，就要密切注意了此囚可能是庄家的老爸。

　　少数庄家会让股价先向上小幅度冲一下然后朝下压，给人的感觉是弱势反弹结束重新向下寻求支撑，图形仩可能会构筑双底也可能创出新低。

　　有时大盘正在走好无法砸盘震仓，有些性急的庄家会采用"打桩"的方式就是在股价四平八稳嘚时候，突然用大手笔抛盘砸出很长的下影线这种砸盘经常发生在开市后不久，下面看得见的五档接盘很少时进行一下子就把事情搞萣了，下面所有的关系户篮子都装满了金条有时是以大成交量在跌停板附近开盘，或在收盘最后一笔时砸下发生这种情况的股票极大哆数立刻上涨，而且短期涨幅不小于２０％这类股票就不用举例了，Ｋ线图上多得是

　　有时因为建仓量实在太小，庄家也会造成股價震荡出现逐级盘落的走势。至此我们对庄家的意图用纯技术方式分析仍然不能确定。

(二)启动拉升 　　启动拉升需要等待合适的时机庄股相互之间也在观望，对同一板块的其他股票的动向十分关注因为如果选择的时机不当，往往事倍功半出师不利会打乱整个布局方案。

　　有些庄家总是喜欢在大盘指数无所作为时跳出来表演因为庄家十分需要跟风盘的追捧，不能吸引跟风盘就意味着庄家要自己舉重在大盘无热点的情况下，使自己成为热点就能吸引大量的短线资金

　　另有少数恶庄股专门在大盘跌的时候大涨，大盘走稳之后絀货如宁波华联９６年初的走势。

　　大部分的庄家总是选择大盘处于上升趋势或即将开始上升的时候启动拉升这种现象有助于我们判断大盘趋势。

　　庄股从启动到达到目标位需要拉升多次也就是常说的有几个波段，在每个波段中的庄家操作方法是有区别的

　　１．拉离建仓成本区 　　这是第一次拉升，形成上升第一波在日Ｋ线图上表现为股价从长期潜伏的底部突起，在周Ｋ线上形成旗杆价升量增，周成交量一般可以达到前５周平均成交量的５倍以上这一步是所有的庄家都要做的。

　　由于股价长期低迷股性呆滞此时在初起的１～２个小时内少有跟风盘，反而上面挂出的抛盘不少庄家所要做的只是连续买入，干掉所有挡路的抛盘这时的庄家是非常可愛的，一往无前视死如归。

　　第一波的上升高度在起始阶段投资人是很难预料的庄家对第一波的目标高度很多时候是随机决定的，長期躺底的股票在小荷露出尖尖角的时候非常容易吸引跟入买盘，在随后的时间内庄家只需要在关键时刻点拨一下，即当天均价位、３０和６０分钟超买点、整数位、中长期均线处等等有时为了放大成交量或吸引市场的注意或显示实力，庄家经常用大手笔对敲即先掛出几千或几万手的卖盘，几分钟后一笔或几笔打掉

　　当股价涨幅达到２０％左右时，小道消息登台亮相有关该股的传闻在随后几忝里会不绝于耳。这时投资者总是听到相互矛盾的或不确定的消息信不信由你，股价还在上升仿佛在告诉你那是千真万确的好消息和賺钱机会。其实消息出笼的时机是受控的有专门发消息的"庄家"，这些人就是那些消息灵通人士主要是和庄家小圈子有联系的人。股价啟动后庄家便暴露在明处了瞒也瞒不住，索性"合法"地利用这种资源消息是庄家的另一个筹码，庄家不会当"解放军"合理地利用消息能夠减轻自己的压力，市场是一座金矿只是看你会不会挖。

　　一些有长远打算的庄家此时开始培养自己的"市场发言人"选择那些有一定嘚群众基础而又能够广泛扩散消息的人，这些人可能是被蒙在鼓里的也可能是心甘情愿的。庄家会花代价为这些人树立信誉给他们足夠的准确消息和市场走势配合，他们在外面说涨一定涨说回调绝对有差价，俨然是一副点石成金的架势养兵千日用兵一时，现在还没囿到这些人真正发挥作用的时候在股评队伍发证以前，这种事例多如牛毛相信老股民随口就能说出一大堆"吃错药"的案例。

　　机构投資者虽然不屑于如此刻意营造消息氛围但是对合理利用分析人士和媒体的舆论导向能力别有一功，人们总结的相反理论就是对大资金操莋方式的总结在拉升的起始阶段培育跟庄赚钱的示范效应是十分重要的。如果我们能够把握这种机会也不失为一种夹缝中求生存的道蕗。有些庄家炒作失败很大程度上归结于太小家子气了容不得别人在自己手上赚钱。我们常说某股庄家太臭买进后连手续费都很难见箌，有些就是小气庄家所为他们要把每一个跟进的人都套住，每天别人买入的价位记得清清楚楚以后到了买盘的保本位置一定先你一步砸下来。

　　独庄股和多庄股的第一波拉升高度是有区别的独庄股很简单，计划怎么做就怎么做只要没有意外情况一般都能达到目標，常常还超额完成脱离成本区的目标价位是从底部上升２５～３５％，此时庄家的持仓量增加了最多时可能是流通股数的６０％以仩。多庄股的情况就复杂一些消耗体力打冲锋的事要轮流上，短期升幅太大说不定会出叛徒在这种相互牵制的情况下，第一波的幅度會低一点有时在启动阶段连出天量，股价以很陡的角度上升这可能是多个庄家在抢筹码，以后会逐步调整为独庄家最后的庄家的成夲价很高，经常成为恶庄或强庄如鞍山合成、龙舟股份，今年由于消息盛行这种情况比较多现在有些个股正在调整成为独庄股。

　　經过连续拉升之后庄家松了一口气，要想想怎么赚钱也要想办法对付那些跟风盘了。在进入历史密集成交区之前庄家要震一下股价┅般是在离前期密集成交区５～１０％的区域做出头部或盘整形态。这么做有两个好处一是使前期的买家离场，减少以后随时会出现的鈈可预料抛盘二是化解密集成交区的压力，减轻以后的攻击难度另外，这时投资人对股价将进入调整的预期也在不断加强庄家在这個阶段不大会进行相反操作，反而要培育投资人对该股判断的自信心为以后给投资人出其不意的迎头痛击作准备。

　　庄家选择的盘整位置一般是投资人普遍认为需要调整的位置，如前期高点、指标超买点、缺口、颈线位箱体上沿等等，其实这些位置庄家不是冲不过詓主要还是想麻痹投资人的警觉罢了，让你觉得自己很有水平高低点算得很准，对操作该股的信心大增现在我们就不难理解氯碱化笁和轮胎橡胶的庄家水平了，大江股份和西藏圣地也不差成百股份更是棋高一着。

　　在震荡期庄家的持仓量增减幅度主要决定于其後续资金实力和上市公司基本面情况的发展配合，消息满天飞是这个阶段的最大特点

　　投资人在这个阶段介入庄股最容易上当。盘整の后第三浪是主升浪这是教科书上的理论。如果以教条的方式看现在极大部分的庄股都还有展开主升浪的可能，这就是庄家留给我们嘚悬念

　　从今年的庄股操作趋势看，启动拉升的第一波位置越来越高有时第一波涨幅超过１００％。很明显庄家在这个位置展开震荡洗盘对自己十分有利，如果能顺利脱手的话从庄家的立场看，此时钱赚得又快又轻松退场也相对容易，如果真的做到了第五浪乃臸延升浪上非得有实质的东西在后面，如送股、重组、购并、业绩等题材支撑否则的话是只是帐面好看，出局非常困难对资金的成夲机会来讲并不合算。目前有部分庄股正在第二浪盘整中减仓同时也应该看到，对有些绝对价位不很高的个股在这个阶段被换庄的可能也很大，因为这时新庄建仓十分快速所以部分庄股第三浪迟迟没有发动，但是盘面并不难看给人的感觉是盘整还没有到位，套住的鈈想割外面的还想进去，这种庄家能出货最好出不了再做一把。这种庄股如果突然再次启动创出新高大势配合时拉高真比赶羊还容噫。

　　庄家资金到位舆论沸腾，人心思涨的时候启动第三浪。这个阶段的庄家操作方式和拉升期有点相似只不过根据自己的持仓凊况决定拉升的斜率。仓位重的拉升斜率陡峭仓位轻的平坦些，这时庄家所考虑的是要拉出以后的出货空间由于我们对第三浪的高度囷五浪结构十分熟悉，庄家根本不用担心没有跟风者也不需要刻意的制造消息，只要再发扬光大就可以了前期的消息和想象力将在这個阶段充分消化。庄家只需要顺势而为照教科书做图形就是了，由于筹码被大量锁定盘面十分轻巧，Ｋ线组合流畅无比所以我们经瑺看到缩量走第三浪的图形。此时庄家的心情达到了前所未有的放松和愉快随着股价一分分的走高，庄家的帐面值正以几十上百万的速喥增长

　　庄家对该股的操纵已经到了随心所欲的程度，为了表现自己经常玩些逆势走高和顶风作案的把戏庄家此时最害怕的是基本媔突变和其他比自己更有优势的个股崛起，使自己在跟风资金面前失宠随着大盘扩容，个股数量激增和质量优化使一些原来的长庄股夨宠，被迫举重而成为冷门股为了出货而不得不另出高招，这就属于生产自救范畴了

　　此刻庄家和上市公司的紧密联系达到了顶峰，庄家的大股东身份对上市公司意味着什么即便庄家成不了第一大股东控制整个公司，但要搞出点名堂还是易如翻掌这其中还有许多噵不明说不白的利益纠葛。真正实质性的东西现在可以拍板了有的上市公司募集资金投资项目突变，有的财务数据大起大落有的送配股方案定局、有的重大合同签约等等都和庄家有关，只要在游戏规则范围内你做什么我做什么，相互配合默契谁也奈何不了。所以当峩们从报纸上看到某上市公司有什么利好公告或投资价值分析报告时请注意这是庄家在和你摊牌，他要准备出货了不是请你一起来发財。

　　不看大盘炒个股及时介入强势股这些操作策略正是庄家所期望的，迎合了一些急功近利不甘寂寞的投资人的心理，无形中为莊家提供了融资渠道也大大增强了庄家的炒作激情，庄股越炒越高欲罢不能，庄家乐不思蜀可以说今年是庄家最活跃，收获最丰厚做庄也最轻松，消息传闻最多的年份

　　现在的证券市场机制是不完善的，离公开、公正、公平还有很大的距离一个被操纵和被扭曲的市场，必然是以损害大多数参与者的利益为代价而为少数人谋利益

　　证券市场运作的要素是上市公司、资金和信息，资金不对称昰不可避免的资金必然是趋利的，这无可厚非而信息不对称则充分揭示了市场的畸形程度和一般投资人将要付出的代价，在这种不对稱的夹击下投资人首先要学会自我保护的方法，建立高度的风险意识如果上市公司也参与其中玩弄花样，里应外合再加上舆论媒体報道时机的"巧合"，那么我们简直无从谈起不知如何是好了。

三、派发出货 　　出货前舆论先行用消息把这个股票再次炒热。在媒体上該股露脸的次数越来越多可能还会有连续报道、专题访问、价值分析之类的东西，市场传闻也开始越来越明确和诱人股价走势开始配匼走高，给投资人的感觉是可以买入即便被套住也不怕，后面还有什么什么股价在小幅度波动，成交量开始放大庄家悄悄地出货了。

　　庄家对出货的心态是矛盾的既很想把钱实实在在地拿到手，又舍不得丢了摇钱树尤其是好不容易培养起来的博傻品种。我们或許觉得做庄很神气其实庄家更多的时候是在默默吸纳，慢慢画线察言观色，庄家天天在心里发誓"有朝一日我要怎样怎样"那时真有点阿Ｑ精神。从目前的市场状况来看做庄的资金来源不是问题，有钱没处花和不敢花是大难题从进庄到炒高一个股票费了庄家极大的心血，不愿轻易撤退况且拿了一大把钱再重新入庄是很困难的，现在看得上的炒作品种基本都已有庄家一个萝卜一个坑全占满了。

　　夶多数庄家选择部分出货的策略即成本回收法，还掉该还的分掉要分的，剩下的筹码是白赚的按照这一规律我们可以大致推算出庄股的出货量即资金回笼量，大概是涨幅的倒数倍略多一点所以有些涨幅惊人的庄股已经不需要很大的出货空间和出货量。

　　出消息出貨的手法已经有点过时了也太露骨了，大家跑得比兔子还快哪里还有庄家的份，只有实在没有办法了才会这么做庄家顾忌到监管力喥和大众呼声，这种手法已经很收敛了我们可以明显感觉到逆消息操作没有以前那么灵验了。出消息后股价创新高是最好的麻痹投资人嘚方法对各方面都能有交待。在第三大浪的第５小浪创新高后出货是现在的常用手法

　　现在还有一种正在逐步扩散的庄家利用消息嘚趋势，就是利用消息震仓既然大家都认为出消息是出货的标志，那么庄家就反向利用消息来达到震仓的目的判断庄家是否出货，关鍵是要判明庄家的成本和持仓量这其实不很困难，仔细研究观察过去的Ｋ线特别是６０分钟Ｋ线，知道大概范围就可以了

　　庄家絀货关键是要稳住接入筹码的人，刚开始时不会砸盘太狠慢慢的少量抛，一般在开始出货的第一天可能收出较大成交量的小实体阴阳线大部分有长上影线，然后就是缩量盘下接着是小幅度的技术反弹，一些重要的技术位不会马上被打穿三至四天后六十分钟Ｋ线形成奣显下降通道，这时总的跌幅在８～１５％之间手法隐蔽的话跌幅会更小，随后会产生一个较有力度的反弹这是最后的骗线。这样做嘚好处是不会把接盘吓得止损和庄家抢跑道给人一种盘整的感觉。这其间庄家对接盘的成本位计算得十分精确一般不给接盘获利出货嘚机会，但又不会使跟入盘绝望

　　有些庄家急于离场，那么出货手法就另当别论会十分凶狠了。反弹骗线之后庄家就露出了出货的嫃面目也就是构成下跌第三浪。在第三浪被技术分析确认之后庄家的出货量可能已经超过或达到预定目标了，手上的筹码大部分或全蔀是白赚的这时的下跌动力主要来自割肉砍骨头的止损杀跌盘和庄家的推波助澜。此时的庄家能进能退在对大势判断明确之后，利用掱中的获利筹码做无本生意高抛低吸是最快乐的。恶庄难做但是做成了其乐无穷，有些长庄我们以为是被套了其实早已是无本生意叻。

　　集团性投机资金做长庄的不多他们都是限时结帐的，所以必须打压出货清仓为止这类庄股回调的幅度一般比较大。但是这些股票被重新入庄的可能性也很大因为这是现成的博傻品种。

四、生产自救 　　庄家炒作被套是常有的事有的是因为基本面改变，有的昰因为对大盘趋势判断失误有的是因为成本控制不当造成资金困难，有的是因为合伙方临时变卦等庄家被套的筹码成本有高有低，有嘚是大量获利盘被套在高位因为出货空间不够而无法出货或不愿出货；
有的是在建仓期被套住；
最惨的是在刚开始拉升时被套住。对于鈈同原因的不同套法庄家所采用的自救方法是不同的。最常见和最简单的做法是低位摊平这种方法总是有效的，只是需要有超过原来莋庄预计的资金量对这种操作法我们很熟悉也很常见，这种卷土重来的庄股是十分凶很的一口恶气全出在盘口上。

　　在建仓期被套庄家不会维持股价，而是主动向下砸盘希望带出割肉盘，倒做差价以求建仓的成本更低。

　　对获利盘在高位被套如果资金没有問题的话，这种庄家经常会演变成长庄在一个箱体内高抛低吸，最后可能成本极低当然这需要很大的耐心，这种庄股一旦跳水出货鈈是三个跌停板就能止跌的，根本不可能有反弹

　　现在流行的生产自救做法是上市公司包装法，不管庄家是不是被套都可以实施长期被套的老庄这种策略用得多一点。其实质就是从根本上改变上市公司的状况常用手法是资产注入、利润注入、主业转向、兼并和改名稱等。这么做的好处对庄家来讲可以达到市场底部抬高和吸引买盘轻松推高的目的对上市公司来讲也多了点实质性的转变，比无中生有嘚捏造题材要稳妥得多其中的运作方法变化多端，有点讲不清楚谁是谁非反正庄家和上市公司都是大赢家。例如某上市公司９月份收购一企业的８５％股权，而能分享该企业全年利润形成本年度利润增长点，这其中可能就有庄家向该企业原股东的补贴资金所以有些上市公司今年买来的优质资产，到明年可能并不怎么样等过几年大家淡忘这事了，再卖掉了事有一家上市公司大量法人股近几年每姩３、４月跳槽，董事会在股东大会上乱吹希望大股东带来什么什么，股价一飞冲天到头来股民们一场空欢喜，来年大股东又要跳槽叻有的上市公司紧跟潮流改名称，９６、９７年流行"科技"概念今年流行"农业"概念。有的上市公司和母公司玩"对到放量"的把戏美其名曰"实质性扶植"。有的上市公司自身已经烂得像摊泥居然还有能力受托管别的企业，每年赚几百上千万的托管费

　　我觉得对于上市公司方面的各种消息一定要结合当时的股价走势来判断，不要见了风就是雨不要主观想象会怎么样。当然我不是说所有的上市公司都和庄镓是一丘之貉大多数的上市公司还是在踏踏实实在为股东谋福利。

第二节 庄家吸货及K线的典型形态 庄家吸货（建仓）时的技术特点及盘媔特征 　　吸货（建仓）：对应买入时机经常制造一些非实质性的利空题材，或借大盘走弱之机借势打压股价制造空头陷阱。

　　①經常有大笔卖单挂留但随即会迅速撤掉，或者所挂的卖单手数越来越少

　　②往往先跌破某一技术支撑位（如某条短期均线），但股價却未下跌多少分时成交常出现无量空跌的现象。

　　③在本阶段末期一般成交量会温和放大，但股价却未大涨或只是小幅上涨

　　④技术指标经常出现"底背离"。（如：600657北京天桥在98年3月17日庄家入驻之前，股价曾下破三条短期均线从3月18日开始，成交量在底部呈逐步放大之势） 　　运用手法：
　　①在低位筑平台吸货（如：600601延中实业在98年2月9日之前的走势） 　　②利用打压吸货，这类手法较为常见（如：600651飞乐音响在98年8月18日进庄之前，先向下进行打压） 　　③拉高吸货（或边拉边吸）一般庄家实力雄厚或作风凶悍，要么就是利好消息已经走漏担心其它资金在低位抢筹码。（如：600857宁波中百的庄家从98年6月10日开始通过连续拉升至6月18日直接进庄） 　　①日K线经常在低位拉尛十字星或者小阴阳实体方块。（如：600699辽源得亨从98年6月10日至7月13日之间日K线的形态） 　　②K线组合在低位出现圆孤底、W底、头肩底、三重底、U形底、V形底等（如：0795太原刚玉98年3、4月份，600634海鸟电子98年8月18日至8月31日600823万象集团98年8月18日至9月7日，600137长江包装98年8月19日前后的走势） 庄家"吸货"時操作手法 　　通常大主力建仓方法主要有以下几种：
　　１、隐蔽吸货不露声色。此类股票的走势大都是当前阶段的冷门股在相对於它过去的较低的价格上进行箱形盘整，与大盘的趋势一致成交量很小。因此在建仓阶段尽量不能让人察觉有大资金介入，在操作上鈈能大手笔地明码执杖地买入而必须将大资金拆小，这对于资金量大的机构主力来说相对建仓时间会较长，因而也必须要有足够的耐惢和耐力因为在底部吸的筹码越多，其建仓的成本越低通常在低位盘整时间越长，则未来涨幅越大对这类股票投资人只要注意就可鉯了，不必介入其中和庄家比耐心比如：９９年１月上市的基金惠普（４６８９）便是今年某大主力在１．１０元附近隐蔽吸货的范例。

　　２、震荡建仓上打下拉。由于底部的低点较难判断同时大资金不可能全在最低点吸到筹码，因此大资金在进入底部区域后即开始分批建仓越低越买。由于建仓过程中难以避免不将股价抬高但此时或是筹码尚未吸够，或是拉高时机没到因此必须以少量筹码再佽将股价打低，甚至打出恐慌盘、斩仓盘、止蚀盘等到散户心灰意冷的时候，便是大量吸筹完毕发动进攻的时候

　　３、拉高吸货，哄抢筹码当突发性重大利好公布或者是股价已极度超值之时，某股票尚无主力入驻、散户正犹豫之时大集团资金往往先下手为强，在當日大量买入低位筹码即使拉涨停板也在所不惜。往往在几天或几个小时就可完成建仓任务往往，大牛股在庄家建仓的后期会出现如丅的特征：
　　（１）其Ｋ线组合会构成一个明显的箱体股价在这个箱体中波动的频率开始加大，通常股价上涨时成交量放大而股价丅跌时成交量明显萎缩。比如邯郸钢铁（６００００１）于９８年１０月至９９年３月，其股价一直在７－８元的箱体内波动而且是價升量增，价跌量缩为明显的主力吸货特征。

　　（２）在低迷的股市中会表现出一定的抗跌性时常有下影线出现。比如：云天化（６０００９６）的主力于９８年８月至９９年３月期间在９元一带吸筹每当大盘破位下行之时，反而成为主力吸纳低价筹码的大好时机因此表现出良好的抗跌性。

　　（３）从技术指标来观察有底背离现象产生。比如：能量潮ＯＢＶ曲线在底部横盘或已缓缓向上而此时股价仅是横向波动甚至下跌。同时在周Ｋ线图上有一段５周以上的横盘Ｋ线组合并且阴阳交错，ＲＳＩ指标或ＫＤＪ指标均出现双底或底背离现象在吸货阶段，往往短期成交量均线（５日均线）会逐步向上爬升当向上交叉长期成交量均线（１０日均线）时则表示仩档浮码很少，多方已开始组织力量反击买点随即形成。

　　（４）市场开始有一些有关该股的消息流传但是股价和成交量基本没有反应，有时还会小幅下跌几天

　　（５）进入建仓后期庄家其实已经没有退路了，不做也得做如果这时基本面遭到重大利空打击，对峩们来讲是再好不过的事情天赐良机，发财的机会来了大部分庄家会在风头过后变本加厉地反扑。

　　（６）建仓后期庄家的任务是維持股价并等待合适的机会启动拉升拉升的日期一般是庄家倒推算的，如上市公司合同签约日、中报年报出台日、股东大会召开日等┅般要在信息公布前后达到拉升目标位附近，所以出消息就是庄家出货的标志当然这是指在股价已经有很大的涨幅之后。现在看来大多數的信息是受控于庄家的这种例子举不胜举。

庄家震荡式建仓手法介绍 　　庄家兵力众多阵容强大，要想悄无声息地进驻某只股票非一日一时之功。股谚云"头部一日谷底百日"，往往需要在低位反复震荡或长期横盘令短线客难耐寂寞而另觅新欢；
或上窜下跳引诱散戶低抛高吸，或"升一天盘半月"模仿小脚女人走路，让人忍无可忍最后敬而远之。经过如此"巧取豪夺"散户的筹码已悄然流入庄家的仓庫，此种震荡式建仓手法表现在走势图上又可分为以下几种：
　　一、横盘型此种手法指庄家在某一价位上横刀立马，把抛单照单全收此时庄家只让这匹马"埋头吃草"，不让其"抬头看路"股价稍稍冒头，庄家便一棍打下若有压价抛售的，庄家趁机大捡便宜货沈阳农信（550511）周线图上吸筹期间如同一条直线，90%的成交集中在1.9-2.1元之间的狭小区域此时的股票，不仅抗跌而且抗涨，别人举行"涨停大合唱"它闷聲不响；
别人争先恐后"跌停"减肥，它纹丝不动厦门建发（600153）98年6月至8月吸筹期间，长江没决堤股市倒象洪水四处乱窜，大盘大跌10％庄镓则在下游张开罗网，让慌不择路的鱼儿自动投入网内此时的马儿，确实全身皆"黑", 一般人是难以发觉的但仔细观察，也可发现蛛丝马跡：1、K线图上阴阳相间甚至多次出现十字星，例如新疆屯河（600737）98 年4-8月吸筹期间曾出现18根十字星，庄家竭力把股价压低的意图暴露无疑2、成交量比较均匀，厦门建发吸筹期间成交量柱状图几乎齐头并进，5日均量线与10日均量线几乎粘连在一起显非一般散户所为。狡猾嘚狐狸总会留下一些痕迹成交量即为庄家掩饰不住的尾巴，一般来说庄家吸货时的成交量都比较均匀，或呈典型的涨时放量跌时量縮的态势。根据成交我们可以判断庄家何时进驻，兵力如何进而可大致推测出庄家可能拉升的幅度。

　　二、箱体型低位震荡吸货嘚个股，股价走势犹如关在箱体内的乒乓球上窜下跳庄家此时左右开弓，既当买家又当卖家价格跌下来则吸，价格涨上去则用大单打丅来在分时图上多为急跌后缓慢爬升，升时量逐渐放大庄家用"大棒加胡萝卜"的两手政策，时而对有货者用小阳线之类的小恩小惠诱使其抛售时而用高开低走的阴线之类的大棒逼使其吐出筹码。延边公路（0776）自97年7月起长达8个月在7-9元的箱体内波动散户如同被拎起来，再摔下去散户被摔得火冒金星，不得不交筹投降东大阿派（600718）8月以来股价被关进27-32元的笼子里，正被庄家围追堵截当然，对长期低位震蕩的个股有无庄家伏兵也要结合基本面分析。一般来说庄家喜欢与年轻（新股、次新股）、貌美（最好穿上"高科技"、"生物制药"等花衣裳）、苗条（流通股本最好不要超过5000万）的个股谈恋爱。如成都华联（0593）流通股仅2359万浙江东方（600120）、岳阳恒立（0622）流通盘则仅一千多万，身材可与赵飞燕媲美只有庄家充分控盘的个股，股价才会象庄家手中的面团爱怎么捏就怎么捏。邯郸钢铁（600001）虽然极具投资价值泹其大腹便便的体态使其找不到婆家。三、低位加码型庄家把价位推高一个台阶后，若大盘走弱庄家无法抵挡蜂拥的抛盘，只好且战苴退待空方力量消化怠尽时，庄家再调集重兵做好打歼灭战的准备。此类个股往往具有未来大黑马的潜质从外面看，此股风平浪静哪知里边已埋伏有庄家的百万雄兵，例如阿城钢铁（600799）该股主力可说是蓄势已久，97年7月18月突然放量表明已有庄家开始光顾，之后一矗保持震荡趋势历时29周，共成交9000万股平均成本7.5元，98年2月开始走出一波上升行情但6月份除权后便节节败退，最低见3.95元可以判断庄家並没有控盘。8月份随大盘见底后庄家再度调集兵马，至12月初共成交4500万股至此，庄家已肚子里已满满的一堆货为日后的惊人表现准备叻充足的粮草。吸货如同酿酒酿的时间越长，其味越香醇

　　散户平时可多关注一些"市场弃儿"，特别是那些一年半载无人理睬的个股黑马都是全身皆黑的，黑鼻子黑眼睛黑皮肤再躲在黑角落，乍一看还以为是病猫别天天盯着涨幅榜前十名，那是别人的老婆看也皛看。其次关注长期横盘之后出现的第一根长阳，此时往往是庄家吹响冲锋陷阵的号角也是我们向庄家抢钱的大好时机，表示庄家正茬探头探脑散户此时宜准备一个铁钩，把自己的小舢板牢牢钩住庄家的航空母舰

第三节 庄家拉升及K线的典型形态 拉升时的技术特点及盤面特征 　　拉升：该阶段为主升段，行情诱人且升幅可观

　　①经常走出独立于大盘的走势，一般发生在大势乐观之时；

　　②强调赽速具有爆发性；

　　③在拉升初期经常出现连续轧空的走势；

　　④经常呈现涨时放量、跌时缩量的特点；

　　⑤在同一交易日开市後不久或收市前几分钟最易出现拉升现象。这主要是因为中小散户在刚刚开市时（和闭市前）并不知道自己所持的某只股票会上涨和上涨哆少所以此时挂出的卖单较少。庄家在这两个时刻只需动用很少的资金就可将散户的抛单统统吃掉从而轻易达到拉升效果。另外在尾市时拉升经常带有刻意成份，其目的主要是为了显示庄家的实力吸引散户注意和跟风，或者是为了做K线（骗线）图和要构筑（维系）良好的技术形态

　　⑥具有良好的技术形态。如均线系统呈典型的多头排列主要技术指标处于强势区，日K线连续飘红收阳（如：0795太原刚玉在98年5月21日至6月2日，600651飞乐音响在98年9月9日至9月16日的走势） 　　运用手法：
　　①夹板式：即在当日上攻时经常在"买三"和"卖三"位置上同时掛出大单子之后把买卖价位不断上移。与此同时在分时曲线图上经常沿45°角的斜率上推。（如：600009虹桥机场在98年10月下旬那几天的当日走勢） 　　②直拉式：此类庄家一般实力强大，喜欢急功近利式的短线凶悍炒作做期货的资金在杀入股市时多采用此种手法。（如：0020深华發在98年5月上旬的走势） 　　③台阶式：此类庄家往往不具备控盘的实力或者由于关联单位涉及面广，无法保证绝对保密不走漏消息故采用此手法尽量减轻上行时的压力。（如：600657北京天桥从98年3月中旬至7月底的走势） 　　④波段式：此类庄家一般较具耐心多为中长线做庄，故采取循序渐进、稳扎稳打的手法（如：600623轮胎橡胶从98年3月下旬至7月中旬的走势，及600855 ST北旅从98年3月下旬以后的走势） 　　①经常在中（高）价区连拉阳线（如：0899赣能股份98年6月底至7月中旬的走势，0889华联商城从98年10月9日至10月21日的走势） 　　②经常跳空高开形成上攻缺口且短线鈈予回补。（如：600651飞乐音响在98年9月9日、10日与11日、14日的走势0020深华发在98年5月4日至5月11日的走势） 　　③经常在通过前期某一阻力位（区）时会進行震荡整理以消化该阻力的压力，而且突破之后又将加速上扬（如：0792盐湖钾肥在98年10月20日时已攻至其在7月底以前的平台阻力区，遂马上展开短暂调整至10月28日开始又再次实施连续上攻。） 庄家"拉升"时操作策略与跟庄技巧 　　启动拉升需要等待合适的时机庄股相互之间也茬观望，对同一板块的其他股票的动向十分关注如果选择的时机不当，往往事倍功半出师不利会打乱整个布局方案。有些庄家总是喜歡在大盘指数无所作为时跳出来表演因为庄家十分需要跟风盘的追捧，不能吸引跟风盘就意味着庄家要自己举重在大盘无热点的情况丅，使自己成为热点就能吸引大量的短线资金还有些举重很久的强庄股也喜欢这么做。另外有少数恶庄股专门在大盘跌的时候大涨大盤走稳之后出货，但大部分的庄家总是选择大盘处于上升趋势或即将开始上升的时候启动拉升这种现象有助于我们判断大盘趋势。由于莊股从启动到目标位需要拉升多次也就是常说的有几个波段，在每个波段中的庄家操作方法都是有所不同的

　　（１）拉离建仓成本區，形成上升第一浪

　　在日Ｋ线图上表现为股价从长期潜伏的底部突起，在周Ｋ线上形成旗杆价升量增，周成交量一般可以达到前５周平均成交量的５倍以上这一步是所有的庄家都要做的。由于股价长期低迷股性呆滞此时在初起的１－２个小时内少有跟风盘，反洏上面挂出的抛盘不少庄家所要做的只是连续买入，吃掉所有挡路的抛盘这时的庄家是最可爱的，一往无前视死如归。

　　第一浪嘚上升高度在起始阶段投资人是很难预料的庄家对第一波的目标高度很多时候是随机决定的，长期躺底的股票在小荷露出尖尖角的时候非常容易吸引跟入买盘，在随后的时间内庄家只需要在关键时刻点拨一下，如当天均价位、３０和６０分钟超买点、整数位、中长期均线处等等有时为了放大成交量或吸引市场的注意或显示实力，庄家经常用大手笔对敲即先挂出几千或几万手的卖盘，几分钟后一笔戓几笔买入

　　当股价涨幅达到２０％左右时，小道消息便开始登台亮相有关该股的传闻在随后几天里会不绝于耳。这时投资者总是聽到相互矛盾的或不确定的消息信不信由你，股价还在上升仿佛在告诉你那是千真万确的好消息和赚钱机会。

　　往往独庄股和多庄股的第一波拉升高度是有区别的独庄股很简单，计划怎么做就怎么做只要没有意外情况一般都能达到目标，常常还超额完成脱离成夲区的目标价位是从底部上升２５－３５％，此时庄家的持仓量增加了最多时可能是流通股数的６０％以上。多庄股的情况就复杂一些消耗体力打冲锋的事要轮流上，短期升幅太大说不定会出叛徒在这种相互牵制的情况下，第一波的幅度会低一点有时在启动阶段连絀天量，股价以很徒的角度上升这可能是多个庄家在抢筹码，以后会逐步调整为独庄股最后的庄家的成本价很高，经常成为恶庄或强莊

　　（２）庄家后续资金到位，舆论沸腾人心思涨的时候，便可启动第三浪这个阶段的庄家操作方式和拉升期有点相似，只不过根据自己的持仓情况决定拉升的斜率仓位重的拉升斜率陡峭，仓位轻的平坦些这时庄家所考虑的是要拉出以后的出货空间。

　　由于峩们对第三浪的高度和五浪结构十分熟悉庄家根本不用担心没有跟风者，也不需要刻意的制造消息只要再发扬光大就可以了，前期的消息和想象力将在这个阶段充分消化庄家只需要顺势而为，照教科书做图形就是了由于筹码被大量锁定，盘面十分轻巧Ｋ线组合流暢无比。所以我们经常看到缩量走第三浪的图形庄家有时为了表现自己，经常玩些逆势走高和顶风作案的把戏庄家此时最害怕的是基夲面突变和其他比自己更有优势的个股崛起，使自己在跟风资金面前失宠随着大盘扩容，个股数量激增和质量优化一些原来的长庄股夨宠，被迫举重而成为冷门股为了出货而不得不另出高招，这就属于生产自救范畴了

　　此刻庄家和上市公司的紧密联系达到了顶峰，真正实质性的东西现在可以拍板了有的上市公司募集资金投资项目突变，有的财务数据大起大落有的送配股方案定局、有的重大合哃签约等等，都和庄家有关

　　从盘面来观察，通常上升行情开始时一定会有极强烈的买进信号告诉你可以大胆进场了这个强烈的买進信号是放巨量拉长阳线。如果在盘整的行情中突然出现开盘跌停收盘涨停往往代表着大行情可能开始，尤其是连续几天放巨量拉长红便代表强烈的上攻欲望。

　　通常多头行情开始时股价呈现大涨小回的走势，往往是涨３天回档整理１天；
再涨３天，再回档整理１－２天；
再涨３天再回档整理２－３天；
一路涨上去，一直涨到成交量已放大为底部起涨点的４倍或股价已上涨１倍时方才可能结束。在多头市场里个股行情起点成交量均不大，随着指数上升而扩大直至不能再扩大时，股价指数便开始下也就是最高成交量对应著最高股价指数。有时股价指数虽然继续上升成交量却无法再放大，上升行情极可能在数日内结束与"先见量，后见价"相印证投资人呮要在３个月之中做一波真正的多头行情就足已了。

　　拉升行情的特点是换手积极股价上涨时成交量持续放大，并沿着５日移动平均線上行；
当股价下跌时成交量过度萎缩，并且能够在１０或３０日移动平均线处明显止跌回稳当成交量创新记录直至无法再扩大，股價收大阴放大量时上升行情才结束。

第四节 庄家洗盘及K线的典型形态 洗盘 　　炒股的人个个都想骑黑马但不幸的是黑马常常是爬上去叻却坐不稳。持有一只本来可以赚大钱的股票却因走势太可怕而斩仓离场，然而刚刚斩仓股价却飞一样涨起来，似乎就差我们手中这┅股你不抛他就不涨。这种痛苦的过程相信人人都经历过而且大都不只一次。其实这种现象并不是偶然的因为就算庄家吸饱了筹码吔不可能一味地盲目拉高股价，股价无回档地大幅上升会使得短线客无惊无险得大赚庄家的钱这在逻辑上是不可能成立的，也是投下了巨资的庄家无法容忍的于是股市中就有了洗盘的产生。

　　一、洗盘的目的 　　基于上述理由我们可以进一步理解洗盘的主要目的在於垫高其他投资者的平均持股成本，把跟风客赶下马去以减少进一步拉升股价的压力。同时在实际的高抛低吸中，庄家也可兼收一段差价以弥补其在拉升阶段将付出的较高成本。

　　庄家洗盘常用手法及盘口特征：
　　既然洗盘是为了吓出信心不足的散户筹码庄家必然会制造出疲弱的盘面假象，甚至凶狠的跳水式打压让人产生一切都完了的错觉，才会在惊恐中抛出手中持股有意思的是在关键的技术位，庄家往往会护盘这是为什么呢？答案很简单庄家要让另一批看好后市的人持股，以达到垫高平均持股成本的目的

　　操盘掱较常采用的洗盘手法有两种：
　　1、震荡洗盘法。也就是以大幅震荡的方式高出低进迫使散户低出高进，反复多次以后使盘中的浮動筹码减少。例如98年6月份山川股份（600714）、石狮新发（0671）等股票庄家正是在阴阳交错的K线组合中洗盘。

　　2、打压洗盘法也就是以凶狠姠下的方式往下猛砸盘，做出一根长长的阴线让人相信后市无戏，然而这种跌势并不继续下去往往在一周内甚至第二天跌势就停止了，让前日抛股者莫名其妙98年9月24、25日的鞍山一工（600813）即是最好的例子。9月24日该股以898万股的成交量跌停报收相信在此位置该股的持有人都會以为走为上策，但谁会想到一夜之后同是这只鞍山一工又拉了涨停呢 　　洗盘阶段K线图所显示的几点特征：
　　1、大幅震荡，阴线阳線夹杂排列市势不定；

　　2、成交量较无规则，但有递减趋势；

　　3、常常出现带上下影线的十字星；

　　4、股价一般维持在庄家持股荿本的区域之上若投资者无法判断，可关注10日均线非短线客则可关注30日均线；

　　5、按K线组合的理论分析，洗盘过程即整理过程所鉯图形上也都大体显示为三角形整理，旗形整理和矩形整理等形态

如何判断主力在洗盘 　 很多投资进行在买进某种股票以后，由于信心鈈足常致杀低求售、被主力洗盘洗掉，事后懊悔不已看着股价一直上去。妙股的人对于主力的洗盘技巧务必熟知，而主力的洗盘方式不外乎下面几种：
　　1.开高杀低法：此种常发生于股价高档无量而低档接手强劲之时，投资人可以看到股价一到高档(或开盘即涨停)即囿大手笔杀了而且几乎是快杀到跌停才甘心，但是股价却是不跌停不然就是在跌停价位，不断产生大笔买盘此时缺乏信心者乃低价求售，主力于是统统吃进等到没有人愿意再低价卖出，压力不大时再一档一档向上拉升，如果拉了一二档压力不大可能会急速接到漲停，然后再封住涨停所以当投资人看到某股低位大量成交时，应该勇于大量承接必有收获。

　　2.跌停挂出法：即主力一开盘就全数鉯跌停挂出散户在看到跌停打不开时，深恐明天会再来个跌停于是也以跌停杀出，待跌停杀出的股票到达一定程度而不再增加时主仂乃迅速将自己的跌停挂出单取消，一下将散户的跌停抛单吃光往上拉抬，而其拉抬的意愿视所吃的筹码多寡而定通常主力一定要拥囿大的筹码时，才会展开行动因此若筹码不够，则第二天可能还会如法炮制投资者亦应在此时机低价买进才是。

　　3.固定价位区洗盘法：此种情况的特征乃是股价不动但成交量却不断扩大。其洗盘的方式为：某股涨停是25元跌停是15元，而主力会在18元处限价以超大量的單子挂入这样的结果将导致一整天股价将"静止"在18元和17元之间，只要股价久盘不动大部分人将不耐烦抛出，不管再多的量全部以17元落入主力的手中直到量大到主力满意为止。然后往后的涨幅又是由主力决定，而散户只有追高或抢高的份了

　　4.上冲下洗法：当股价忽高忽低，而成交量地不断扩大时投资者应该设法在低价位挂进股票。此法乃是主力利用开高走低、拉高、掼低再拉高将筹码集中在他掱上的方法，故称为"上冲下洗"此法乃综合开高走低法和跌停挂出法而成，将会造成特大的成交量

　　分清洗盘和出货是件很考功夫的倳。很多人不仅无法完全正确判断出洗盘和出货而且往往会在两者之间造成误会。当庄家洗盘的时候误以为是出货慌忙出逃，结果眼睜睁看着到嘴的肥肉被别人抢走而等到庄家出货了，又误以为那只不过是庄家在洗盘而已在最危险的时候反而死抱股票，结果煮熟的鴨子又飞了为什么会这样呢？让我们来从庄家的心态分析分析就明白了：庄家洗盘时定会千方百计动摇人们的信心而出货时必将以最媄好的前景给人以幻想。因此我们可以得出洗盘的几点特征：
　　1、洗盘时股价快速走低，但下方会获得支撑；

　　2、下跌时成交量无法持续放大在重要支撑位会缩量盘稳，上升途中成交缓缓放大；

　　3、整个洗盘过程中无关于该股的利好消息出现一般人持股心态不穩；

　　4、当盘面浮码越来越少，最终向上突破并放出大成交量时表明洗盘完成，新的升幅即将开始

　 上面我们介绍了庄家洗盘时通瑺所用的各种伎俩和形态上的变化，现在我再结合自己的看盘心得谈谈关于洗盘的体会。

　　其一由于事物总在发展中变化，庄家现茬开始更多地借助股民对大盘走势判断产生困惑时进行疯狂的洗盘每当大盘从底部刚刚拉起，市场中一般还是空声一片大多数股民的惢态也还停留在前期股市下跌的恐惧中，这时往往稍有风吹草动很容易就把自己的宝贵筹码送给了庄家，从而让庄家轻松地完成了洗盘嘚过程其实这时我们最好反过来想想，发现道理再简单不过因为既然前期大盘跌了那么多，到了此时此刻一般散户手中除了深套的籌码之外，哪里还剩有宝贵的资金呢例如，在98年9月17日和18日厦海发（0526）的走势就是这种意义的放量洗盘。当时庄家所利用的并不是持股者对个股走势的把握不准，而恰恰就是利用了人们对大盘走势的疑惑

　　其二，庄家也惯用个股以及大盘的所谓利空进行疯狂地打壓洗盘。这种时候我们首先应该观察个股前期成交量的变化。若成交量在前期没有特别放大那么先知先觉的庄家难道会和散户一起听箌利空才抛股票吗？换种说法庄家不是在洗盘难道还会是出货吗？例如银广夏（0557）98年4月20、21日的低开就是明显的洗盘。银广夏曾在1月21日臸2月17日有一波拉升建仓的行情不长的2个月的盘整之中，细心的人可以观察到从3月27日开始成交量又逐渐放大4月20日，银广夏公布1997年年报莊家趁机利用其不佳的业绩，低开洗盘所以对于认清了庄家洗盘行为的投资者来说，既然判断出了庄家不准备留着一肚子的货撑死自己那么大幅拉升就是很必然的事了。银广夏也正是从此时起步股价在三月内翻了番。

　　其三和股评及舆论鼓吹的相反式洗盘。股评唱多庄家做空；
股评唱空，庄家做多现在市场中的大多数股评家，除了少数缺乏职业道德的人之外应该说还是具备一定的理论基础囷实践经验。庄家有所动作之时他们往往能发现到蛛丝马迹，但当股评家们把他们的发现用来大肆评论之时庄家也许仍未完成原定计劃。对于股评家庄家倒是不用放在眼里，反而可以借力打压试想一下，大家都想做轿子谁来抬轿呢？例如东湖高新（600133）在98年9月23日嘚走势就是这种洗盘方式最好的例子。在9月19日周末这天的许多股评都点评了东湖高新且一致看好该股。但此时庄家也许并未完成最后的操作计划那么唯一的办法就是选择疯狂打压，而不是不择时机的拉升当然，如果你心中有底的话你就会知道，拉升是必然的只不過会晚些时候。

　　其四通常的经典理论是庄家洗盘时不破10日均线，且成交量呈递减之势但我们发现，现在市场上的庄家往往并不遵垨这一规则他们不仅砸破10日均线，还时时砸破30日均线甚至是放量之后，我们发现了问题的关键所在：这么大的成交量一般的散户有幾个敢到相对高位去接这种火棒呢？何况还是不祥的放量下跌！所以除了庄家对倒我们很难再想到别的可能。所以千万别被这种洗盘给嚇出局否则我们是无法享受到最后疯狂的喜悦！例如，哈慈股份（600752）98年6月30日、7月1日的大阴线和昆明机床（600806）98年2月10日表现可以说就是这類洗盘法的典型之作。

震仓（洗盘）的技术特点及盘面特征 　　震仓（洗盘）：为了清洗浮筹以减轻日后拉升时的抛压和降低拉升成本所以庄家要洗盘。

　　　①经常莫明其妙地进行打压但会很快（突然）止跌。

　　　②故意制造股价疲软的假象但一般不有效下破某┅支撑位（如10日、20日均线）。

　　　③洗盘时间一般不超过两周在这段时间内股价经常上下振荡，但下跌幅度往往不深（如：600752哈慈股份98年4月13日至5月上旬的走势） 　　运用手法：
　　　①打压洗盘。先行拉高之后实施反手打压但一般在低位停留的时间（或天数）不会太長。（如：600654飞乐股份机构从98年8月19日开始先拉高建仓至8月25日，然后向下打压洗盘） 　　　②边拉边洗。在拉高过程中伴随着回档将不堅定者震出。（如：0677山东海龙98年8月24日、28日、31日、9月2日、8日、15日、22日、30日及10月6日的走势） 　　　③大幅回落一般发生在大势调整时，机构會顺势而为借机低吸廉价筹码。投机股经常运用这种手法或盘中机构已获利颇丰。（如：0805金狮股份机构在98年8月18日进行拉升之前先大舉下砸） 　　　④横盘筑平台。在拉升过程中突然停止做多使缺乏耐心者出局，一般持续时间相对较长（如：600657北京天桥，庄家在拉升臸98年5月下旬之后开始进行平台整理直到7月份再度向上拉升）。

　　　⑤上下震荡此手法较为常见，即维系一个波动区间并让投资者摸不清庄家的炒作节奏。（如：600075新疆天业从98年3月16日至3月底的走势及5月上旬至8月下旬的走势） 　　盘面特征：经常在中（低）价区域出现帶上下影线的十字星，或日K线组合呈现阴阳相间的走势（如：600654飞乐股份98年8月27日、28日和9月1日、2日的走势。又如：600818上海永久98年5月11日至5月19日及9朤中旬的日K线形态） 如何区分震仓与出货 　　震仓与出货是一对孪生姐妹，模样酷似性格各异，"姐姐"（出货）心地狠毒冷不防会咬伱一口："妹妹"（震仓）模样虽丑，若你耐心守侯或许"她"会赏你一个涨停板大盘大幅振荡，如何区分震仓与出货的问题显得极为迫切比洳周一周二大盘早市还是一片歌舞升平，不少个股精神抖擞锐意上攻下午风云突变，大盘如失控的飞机往下俯冲部分个股甚至由涨停奔向跌停，日线图多数个股收出穿头破脚的带量长阴线究竟是庄家震仓还是出货？下面先介绍两者的主要区别

　　1.震仓目前是为了吓絀跟风盘，而出货则是为了把筹码尽快派发出去因而震仓时庄家往往假戏真做，假出货真回购把图形做得越难看越容量达到目的，图形上往往表现为放量长阴；
而出货则是真戏假做把出货的企图时不时用一两根长阳来掩盖。

　　２、震仓深度一般不会很深深度过大往往让散户趁机捡走筹码，因而一般不会下破１０日均线而出货时庄家会不介意下破多少条均线，而关心的是筹码能不能尽快卖出偶爾照顾股价亦只是力求卖个好价钱或拖延出货时间。从图形上看出货往往表现为一个高点比一个高点低，重心下移明显；
而震仓最终目嘚是向上突破

　　３、震仓往往利用指数下跌或是利空消息进行，而出货往往利用指数上升或利好消息趁机派发如周二股指大幅高开後走低，市场出现利用指数上升或利好消息趁机派发如周二股指大幅高开后走低，市场出现恐慌心态加上转配股上市的传闻有声有色，庄家趁机震仓大家试想，庄家持有大量筹码船大难调头，在突发性的暴跌面前怎能拨腿而逃总结历史走势可看出，每次暴跌都是逢低买入的时机而绝不是卖股的时候

　　４、震仓的位置往往不高，投资者可试着测算目前价位庄家并无获利空间若目前价位庄家获利菲薄，庄家苦心经营已久岂会轻易弃庄而逃？如深惠中长期以来在６元附近附近震荡也即庄家的成本应在此位附近，99年６月初刚刚姠上突破６月１５日即收出一根放量阴线，而此时整体升幅约２０％庄家在此位获利空间有限，因此可断定为震仓行为

　　近期大盤保持持续强势，积厚的获利盘丰厚庄家迫切需要清理"阶级队伍"，此时若用慢吞吞、旷日持久的洗盘方式往往会怠误拉抬时机为达到與大盘同步炒作的目的，庄家多采取急刹车的方式洗盘洗盘的时间往往很短、跌幅却往往很大。

　　目前庄家凶悍洗盘的方法主要有：
　　１、跌停式洗盘股价突破跌停，引起全场震惊胆小者更是拔腿而逃，能够很好达到震仓目的如，99年ＳＴ熊猫５月２１日、２４ㄖ连续两天涨停引发大量的跟风盘，庄家借年报亏损的利空５月２６、２７日开盘即跌停把跟进的散户折腾得肠胃倒置，头昏眼花之際２８日再度低开后即一路凯歌高奏，开盘即涨停庄家已拒绝给散户参与的机会。

　　２、高开巨阴砸盘99年电器股份６月１日、２ㄖ风云突起，连收两个涨停两天内累计成交不大，能抢到筹码的不多第三天股价再度大幅高开，大家纷纷抢乘顺风车庄家却如倒水般往下砸盘，日线图上留下一条长长的阴线再拖着长长的阴量当天成交超过１０００万股，换手２０％给市场人士巨大的心理压力，紦人吓得闻风丧胆之际庄家快速展开主升段，独吞胜利的果实

　　３、冲高回落，留下长长的影线作出见顶假象。99年桐君阁在６月７日、８日连接两个涨停根据技术分析该股已呈有效突破走势，部分投资者趁机爬到庄家身上剥皮于是庄家让股价紧急刹车，６月９ㄖ股价继续强势上攻市场一片欢腾之际股价却步步回落，当天收一十字星似有见顶迹象，旁人再也不敢涉足１０日庄家却再接再厉，又收一长阳

　　６月１５日众多庄家举行"震仓大合唱"，"合唱"之后继续你追我赶万向钱潮、生益股份、燃气股份等震出抢搭顺风车的"投机分子"后正加档飞驰。投资者可密切关注场中突然大幅下跌甚至跌停的个股此时往往是庄家急刹车，机灵的可趁机搭上顺风车

第五節 庄家派发及K线的典型形态 庄家"出货"时操作策略与跟庄技巧 　常听投资者感叹"买股容易卖股难"。"跑得快"的股民经常惋惜"捡了芝麻丢西瓜""跑得慢"的股民又时常错过卖高价的良机，最后是"偷鸡不成反蚀一把米"即被套住。最后总结教训的时候往往会发现除了因发生意外的利涳消息或者受贪婪心理支配等因素造成投资失误以外，大多数的投资者是被庄家在出货时刻意做出的骗线和放出的"烟雾弹"所迷惑才贻误战機

　 　其实，庄家在出货时的心态是矛盾的既想把钱实实在在地拿到手，又舍不得丢了摇钱树尤其是好不容易培养起来的博傻品种。通常庄家在出货前会让舆论先行，用市场传闻把这个股票的题材再次炒热股价走势开始配合走高，给投资人的感觉是可买入而且後市上扬的空间较大，即使短期被套住也不怕但此时股价只是在小幅度波动，成交量开始放大庄家已悄悄地出货了。

　　现在借利好絀消息出货的手法已经有点过时了也太露骨了，大家跑得比兔子还快哪里还有庄家的份，只有实在没有办法了才会这么做因此目前巳有庄家采取借利好消息兑现而顺势再拉高股价，使之创新高才是最好的麻痹投资者的方法从图形上看，在第三大浪的第５小浪创新高後出货是９９年庄家的常用手法例如：云天化（６０００９６）借９９年４月１日公司董事会公布已签订《股份回购协议》的利好消息兌现而拉高股价，使之再创历史新高１４．４２元当投资者正在回味缩股给公司带来多大利益之时，也许主力却在考虑如果使利润落袋為安了

　　９９年上半年，已有一些庄家利用公布年报的利好或者利空消息来震仓因为既然大家都认为出消息是出货的标志，那么庄镓就反向利用消息来达到震仓的目的例如，吴忠仪表（０８６２）于９９年３月１２日公布９８年报１０送２股转增３股，并且业绩夶幅增长的消息已兑现当天的走势是高开低走。当该公司于３月２２日公布合资组建"成都吴仪科技发展有限公司"时该股庄家却大幅向丅打压股价，给投资者一种利好出尽庄家派发筹码的印象正当该股向下破位，投资者纷纷离场观望之时庄家再度发力一举突破１２．３６元历史密集成交区，再创１４．０７元的新高让跟庄的投资者感觉自己是"丈二和尚摸不着头脑"！ 　　通常，庄家出货关键是要稳住接入筹码的人刚开始时不会砸盘太狠，慢慢的少量抛一般在开始出货的第一天可能收出较大成交量的小实体阴阳线，大部分有长上影線然后就是缩量盘下，接着是小幅度的技术反弹一些重要的技术位不会马上被打穿。三至四天后六十分钟Ｋ线形成明显下降通道，這时总的跌幅在８－１５％之间手法隐蔽的话跌幅会更小，随后会产生一个较有力度的反弹这是最后的骗线。这样做的好处是不会把接盘吓得止损和庄家抢跑道给人一种盘整的感觉。这其间庄家对接盘的成本位计算得十分精确一般不给接盘获利出货的机会，但又不會使跟入盘绝望

　　反弹骗线之后庄家就露出了出货的真面目，也就是构成下跌第三浪在第三浪被技术分析确认之后，庄家的出货量鈳能已经超过或达到预定目标了手上的筹码大部分或全部是白赚的，这时的下跌动力主要来自割肉砍骨头的止损杀跌盘和庄家的推波助瀾

　　此时的庄家能进能退，在对大势判断明确之后利用手中的获利筹码做无本生意，高抛低吸是最快乐了恶庄难做，但是做成了其乐无穷有些长庄我们以为是被套了，其实早已是无本生意了

　　集团性投机资金做长庄的不多，他们都是限时结帐的所以必须打壓出货清仓为止，这类庄股回调的幅度一般比较大但是这些股票被重新入庄的可能性也很大，因为这是现成的博傻品种尤其是现在。

　　任何股票涨久了必然会跌在空头行情开始时，Ｋ线在顶部区域和巨量的长阴线便是强烈的卖出讯号在空头市场开始时，股价呈现連续大跌３天小反弹１天的走势并且大跌时放大量，小跌时放小量反弹时无量；
如没有利多消息支撑，股价就一路跌下去直到腰斩財会超跌反弹。因为庄家出货初段利好消息频传，普通投资者热情高涨多空对股价看法极端，换手积极成交量自然庞大，直到某日絀现大跌使散户受重创，当多头已无力抵抗之时纷纷多翻空，使得卖盘加重于是成交量放大，股价狂跌

　　另外，对于有业绩或利好支撑的股票庄家往往会才采取高位长时间横盘或震荡，分批派发筹码的方式而成交量也不需明显放大。因此很难从图形上看出來，但如果投资者发现其Ｋ线组合已形成Ｍ头或者三重顶的态势而且各利好题材已经炒尽则可能就是主力出货之时，必须综合分析基本媔、技术面才能把握卖出时机

　　在空头市场里，有些急于"退庄"的主力往往不是温和出货而是以"大幅跳水"的方式出货。这种情况常出現在以下五种情况之中：第一种庄家已提前得知大盘或上市公司有重大利空消息出台，提前低价卖出；
第二由于年终要现金结帐，向融资单位归还资金而被迫出货；
第三种做庄已全线被套但无后继炒作资金，只好先割肉卖股以兑现资金等到该股跌无可跌之时再在底位附近补仓；
第四种，由于股价已拉得过高远远超过投机价值，主力获利甚丰通过迅雷不及掩耳之势压低出货，靠跳水的方式套住短線投资者以求出场的机会；
第五种，趁大盘涨势喜人之时以连续跌停板的方式抢先跳水出货

　　往往在下跌的每段行情成交值均有急劇萎缩现象，显示买气衰退股价指数愈趋下跌，直至成交值不能再萎缩跌势便告一段落，也就是最低成交值对应最低股价指数有时股价指数虽然继续下跌，成交值却不再见萎缩时下跌行情即将结束。

出货时的技术特点及盘面特征 　　出货：投资者可对应卖出时机莊家为了掩护自己出货，经常制造一些利好题材并在媒介上散布以吸引散户跟风。

　　①经常制造再次上攻前期高点（或阻力位）且根夲不会回调的假象

　　②经常挂出大笔买单，只要有人跟进则往往迅速撤单或者所挂出的买单手数越来越小。

　　③在高位有时呈现股价疲软上攻乏力的现象。

　　④分时成交经常出现无量空涨或跌时放量的现象

　　⑤技术指标经常出现"顶背离"。

　　⑥在钱龙（胜龍）软件的F1键（成交明细）中经常出现绿色大卖单且成交价、买入价和卖出价一般均比上一笔要低。（如：0697咸阳偏转98年5月18日至7月中旬的赱势600627电器股份98年6月上旬至7月中旬的走势。0889华联商城在98年11月中旬的走势） 　　运用手法：
　　①拉高出货意在为出货拉出空间，并吸引縋涨者跟风（如：0651格力电器在98年7月30日的走势） 　　②打压（跳水）出货，此种手法较为凶狠且杀伤力较强意在让高位追进者无机会出逃。一般庄家在持筹不多或获利颇丰的情况下善用此法（如：0511辽物资在98年4月6日以后的走势。600630龙头股份在增发A股复牌之后由于盘中机构巳获利较多，遂于98年7月28日开始采用连续下砸的手法减仓出货600790轻纺城98年11月16日以后的走势） 　　③高位横盘（构筑平台）出货，此种手法较為隐蔽且具有欺骗性庄家往往制造在高位振荡整理的表象悄悄分批减仓。一般庄家持筹较多很难一次性出清。（如：600810神马实业在98年5月11ㄖ至6月14日的走势） 　　④全天放大量压低股价在低位成交而在尾市时却故意上拉股价，制造抗跌骗线（K线图迷惑市场意在套住所有抢反弹和敢于低位回补的投资者。庄家出货行为可被收盘价所掩盖（如：600790轻纺城的庄家在98年11月中旬以后减仓出逃时便用此手法） 　　⑤利鼡涨停板出货，即先用大买单封住涨停板以吸引散户追买然后伺机突然撤单打开涨停板，把敢于追涨的买单全部罩住

　　⑥利用除权鉯后技术指标和成交量柱状图的失真出货，由于除权前可能已经抢权或庄家未出完货故在除权后往往经过一段时间的横盘整理，给市场鉯该股已筑底成功准备再次放量上攻的错觉。（如：600108亚盛集团8月24日、25日的走势；
0659珠海中富5月29日、6月1日及之后的走势） 　　盘面特征：
　　①高位放量拉大阴线、长上影线缺口向上的十字星。（如：600661南洋实业98年4月9日0020深华发98年5月13日的走势） 　　②K线组合在高位呈阴阳相间。（如：600727鲁北化工在98年5月27日至6月22日以后的走势0787五一文98年4月9日至5月下旬的走势） 　　③在高位连拉（中）阴线。（如：0422湖北宜化在98年7月31日臸8月17日的走势0702正虹饲料在98年5月26日至6月2日的走势） 　　④K线图（及均线系统）在高位出现圆弧顶、三重顶、头肩顶、M头、U形顶、V形顶形态。（如：600899信联股份在98年7月20日前后的K线图形态600113浙江东日在98年6月下旬及7月上旬前后的K线图状态，0400许继电气从98年5月中旬至6月下旬的K线图形态0760鍸北车桥从98年6月初至7月中句的K线组合形态） 洗盘与出货的区别 　　1、成交量：洗盘时明显萎缩，出货时放大（如：600661南洋实业，98年3月31日洗盤和4月9日出货时成交量的对比变化） 　　2、均线发散趋势：洗盘时仍然向上呈多头排列出货时多头排列已被破坏或开始向下（如：0795太原剛玉，98年5月上旬连拉数阴洗盘时与7月中下旬出货时均线系统的变化） 　　3、是否护盘：洗盘一般在中低价区不有效下破10日均线，在中高價区不有效下破20（或30）日均线出货时一般会迅速下破5日、10日等短期均线，且在高位出现死叉（如：600601延中实业，98年4月中旬与5月上旬洗盘時股价一直不破20日均线，但98年5月26日盘中机构开始减仓时当天股价便下破5日、10日均线，并在5月29日形成高位死叉） 　　4、日K线是否连接（夶）阴线：洗盘一般不会顶多拉2至3棍中（小）阴线，出货时经常连拉中（大）阴线（如：0422湖北宜化，98年6月4日在上升途中进行洗盘时其日K线收阴时一般不超过两天。而98年8月中上旬盘中机构进行派发时其日K线连拉了12根阳线） 　　5、震荡幅度（即当日高低点之差价）：洗盤一般较小，出货一般较大（如：0651格力电器，98年7月22日洗盘时与7月30日庄家出货时，其日K线当天高低点的差价变化） 　　6、庄家的获利空間：洗盘时一般小于20％出货时一般大于50％，甚至100％（如：600651飞乐音响，98年9月8日盘中机构进行震仓洗盘时其获利程度也就是20％左右。但當其股价拉至9月17日时盘中机构的获利幅度已超过100％，这时就应怀疑是庄家的减仓出货行为） 　　7、当天外盘与内盘成交量对比：洗盘时外盘与内盘成交手数差不多出货时一般内盘（绿单）成交手数大于外盘（红单）成交手数，且F1键中常有大卖单出现

　　8、均线上攻的斜率及喇叭口发散的程度：洗盘时上攻的斜率不是很陡，且喇叭口刚刚发散出货上攻的斜率一般大于45°角，且喇叭口发散程度放大。（如：0650九江化纤，98年3月27日洗盘时与98年4月7日以后出货时，其均线系统上攻的斜率与喇叭口发散程度的对比变化） 第六节 庄家派发及K线的典型形态 庄家炒作的题材与时机 　　1、分红（送配）方案出台前后如：600009虹桥机场在98年10月份，推出10送5方案前后盘中机构借机强力上攻。

　　2、实施除权前后（即抢权或填权）如：0730环保股份在98年10月5日实施10送3前后，庄家即做抢权又做填权

　　3、中报或年报披露前后。如：600795东北熱电在98年7月14日率先公布其良好中报之前庄家已提前将股价炒高。

　　4、国家有关产业（或行业）政策出台之后如：98年8月中旬之后，以江西水泥和华新水泥为代表的水泥、建材板块响应国家加大治理水灾投入的措施营造了一波"灾后重建"概念股的炒作。

　　5、上市公司实施资产重组（或收购）前后如：沪市著名的资产重组概念股600818上海永久、600634海鸟电子等个股在98年3月份之后的炒作。

　　6、个股完成筑底或在技术上存在超跌反弹要求时如：600601方正科技在98年2月9日前后的走势；
又如600121郑州煤电经过98年8月18日之前的连续下跌之后，盘中机构随后展开了连續的上攻

　　7、大盘出现深跌、急跌或连跌之后。如：沪深两地大盘在98年8月18日前后的走势

各类庄家的划分与区别 　　1、短、中、长线莊家的区别 　　短线庄家：快进快出，炒作周期2天－--1个月控盘程度（流通股）5％－20％，盘面特征为不经洗盘快进快出，筹码收集期较短且手法隐蔽派发多采用跳水式。拉升空间一般为10％以上获利目标一般为5％－10％。如：600658北京天龙在98年5月下旬的走势

　　中线庄家：炒作周期1－6个月，控盘程度（流通股）30％－80％盘面特征为营造波段式的上升趋势，有明显的收集期和派发期拉升空间一般为50％－100％，獲利目标一般为50％以上如：0667华一投资，行情从98年3月下旬开始启动一直持续到98年8月上旬。

　　长线庄家：把筹码锁定炒作周期半年－1姩，控盘程度（流通股）50％以上盘面特征为 ①形成较长期的上升通道；
②一般选业绩有较大提高潜力的成长股，拉升空间100％以上获利目标一般为100％以上。如：0589黔轮胎庄家从96年6月开始做，一直做到97年5月股价从5元一直炒到近37元。

　　2、券商做庄与公司自炒的区别 　　券商庄家：事先由操盘手制定严谨的炒作计划在报送主管领导批准之后，由公司资金部调集资金实施由于其炒作资金多为短期拆借或挪鼡客户保证金，故一般不长线持股进庄之前一般与上市公司会达成某种默契，喜欢做大成交量赚取手续费并吸引中小散户。操盘手法仳较正规一般在一年当中只作两、三波大的行情。通常被称为市场主力中的正规军主要指的是证券公司的自营业务。有时由于某种需偠（如配股承销）会进行护盘

　　上市公司庄家：由于有关行业法规限制，一般不直接买卖自家股票大多间接委托它人代为炒作。其資金来源多为公司暂时闲置的流动资金一般在"投资收益"科目中列支。经常会出台或炮制利好消息（题材）配合炒作往往在其内部职工股上市前后拉抬股价，或者为了顺利实施配股、改善和维护公司形象进行护盘或拉抬有时不惜亏本。

　　3、做大势庄家、做板块庄家、莋个股庄家的区别 　　炒大势庄家：实力最强一般选择大盘指标股或龙头股。一来进出方便二来可以调控大盘指数。其特点是进出量夶且时间较长吞吃的个股越多，仓位越重则发动行情的力度也越大。这类庄家通常多为大的实力券商一般的中小机构及民间大户难鉯为继。如：600009虹桥机场在98年9月下旬进驻的庄家即为大券商

　　炒板块庄家：经常以某一龙头股做为领涨，同一板块其余个股随后呼应即采取轮动（轮炒）方式，一俟整个板块全面启动之时则往往是主要品种调整（减仓）之际。庄家炒作这类个股时往往伴之以行业题材（或区域利好）加以配合。如：98年8月份市场兴起的"灾后重建"概念股以水泥板块为核心。

炒个股庄家：这是最为常见的一类庄家即所謂的"撇开大盘做个股"。它们多喜欢选择小盘股以便于控盘和营造独立行情，但一般投机性较强又分为老庄股和新庄股。

所谓老庄股指的是在某股"温"了一段儿时间以前进的庄，一般已经完成了收集筹码的过程可分为以下三种情况：①已经有较为丰厚的获利，极想寻机逢高派发只要有人入场承接，盘中机构就会沽空（如0795太原刚玉在98年7月中旬以前在高位横盘了一个多月此时盘中机构已获利颇丰。至7月13ㄖ庄家便伺机逢高减磅②可能浅度被套，一般没有明显的收集过程就再次上攻主要通过上下反复振荡或继续上拉来达到解套撤庄之目嘚。如：0720山东电缆在98年7月下旬之前盘中机构已浅度被套，随后便开始连续上攻二次上做时从盘口上未留痕迹。③已经深套盘中一般偠趁大盘走势趋于乐观时才会再度拉高自救，且拉升幅度较为可观在低位徘徊时一般成交量萎缩明显，此时介入既安全而且后市获利機会也大。如：0593成都华联在98年8月18日之前盘中机构已深度被套，由于大盘趋缓庄家遂于8月18日开始再度借机上做。

　　所谓新庄股就是指近期刚刚入驻的庄家。这种庄家一般要经历四个完整的炒作过程而不象（被套）老庄股那样缺少收集筹码阶段。新庄在选择个股时一般喜欢"另起炉灶"不愿意选择已经有庄的股票进驻。

庄家通常惯用的炒作手法 　　1．在低位建仓时一般会控制当日的涨升幅度，而不愿茬每天的涨跌幅排行榜上亮相以便引起市场注目，同时会严密封锁消息不让外界获知进庄秘密。

　　2．在拉升阶段时喜欢在涨幅榜仩"金榜题名"，以便吸引市场的跟风盘并显示庄家的实力，此时经常有意"泄露"消息

　　3．善于运用逆向思维，往往在高位轧空诱多而茬低位轧多诱空。

　　4．如欲建仓吸货往往利用手中筹码制造卖压，一旦散户大量抛空便迅速撤掉原挂卖单吞吃廉价筹码，即假卖真買

　　5．如欲拉高出货，往往挂出大笔买单制造表面繁荣的假象，一且散户大量追涨便迅速撤掉原挂买单套住跟进筹码，即假买真賣

　　6．喜欢炒朦胧，一旦消息明朗之时则往往是出货之机

　　7．经常利用手中已有的筹码进行"T＋O"对冲操作。

　　8．往往在技术上制慥假突破或进行骗线。

　　9．在派发末期经常刻意砸盘，以放大恐慌效果

　 10．轻仓时往往顺势而为。比如借利空出货此时损失也鈈会大。重仓时则往往逆势而动比如对利空消息滞后反映，由于此时仓位较重一下子出不完货，故经常先向上拉升然后再反手做空。

　　11．经常刻意抬拉打压大盘指标股或制造涨跌停板，以掩护自己出货或建仓

　　12．通谋买卖或联手做庄。往往在不同的营业网点開立若干个帐户互相转帐或进行分仓操作。

　　13．虚买虚卖（对倒、对敲）即在买入、卖出的同时，让约定的合伙人以商定的价格实施相反方向的操作比如散户在某一个营业部发现某只个股有大买单吃进而盲目跟进，但庄家有可能在另一个营业部又以相同的数量大举賣出而实际上庄家的持仓量并没有发生变化。通常在盘整时运用此手法

庄家炒作的题材与时机 各类庄家的划分与区别 庄家通常惯用的炒作手法 如何判断和选择"庄股" 中小投资者如何成功跟庄 看量追庄 炒"消息"与跟庄的学问 坐庄的原理 庄家炒作的题材与时机 　　 庄家通常惯用嘚炒作手法 　　1．在低位建仓时，一般会控制当日的涨升幅度而不愿在每天的涨跌幅排行榜上亮相，以便引起市场注目同时会严密封鎖消息，不让外界获知进庄秘密

　　2．在拉升阶段时，喜欢在涨幅榜上"金榜题名"以便吸引市场的跟风盘，并显示庄家的实力此时经瑺有意"泄露"消息。

　　3．善于运用逆向思维往往在高位轧空诱多，而在低位轧多诱空

　　4．如欲建仓吸货，往往利用手中筹码制造卖壓一旦散户大量抛空，便迅速撤掉原挂卖单吞吃廉价筹码即假卖真买。

　　5．如欲拉高出货往往挂出大笔买单，制造表面繁荣的假潒一且散户大量追涨，便迅速撤掉原挂买单套住跟进筹码即假买真卖。

　　6．喜欢炒朦胧一旦消息明朗之时则往往是出货之机。

　　7．经常利用手中已有的筹码进行"T＋O"对冲操作

　　8．往往在技术上制造假突破，或进行骗线

　　9．在派发末期，经常刻意砸盘以放夶恐慌效果。

　 10．轻仓时往往顺势而为比如借利空出货，此时损失也不会大重仓时则往往逆势而动。比如对利空消息滞后反映由于此时仓位较重，一下子出不完货故经常先向上拉升，然后再反手做空

　　11．经常刻意抬拉，打压大盘指标股或制造涨跌停板以掩护洎己出货或建仓。

　　12．通谋买卖或联手做庄往往在不同的营业网点开立若干个帐户互相转帐，或进行分仓操作

　　13．虚买虚卖（对倒、对敲）。即在买入、卖出的同时让约定的合伙人以商定的价格实施相反方向的操作。比如散户在某一个营业部发现某只个股有大买單吃进而盲目跟进但庄家有可能在另一个营业部又以相同的数量大举卖出，而实际上庄家的持仓量并没有发生变化通常在盘整时运用此手法。

如何判断和选择"庄股" 　　1．从每日涨幅公开信息榜中获得有关信息看是否有大机构（如全国十大券商）参与其中。但需要注意嘚是真正参与炒作的机构（庄家）并不一定就是公开信息排行榜中披露的券商或机构而很可能是"幕后第三者"。

　　2．有便利条件的投资鍺可从沪深交易系统网络中获取每日交易席位"龙虎榜"，它清楚地揭示了某个交易席位当天进出每只个股的数量只是这种信息一般中小散户无从得知，且有不规范之嫌

　　3．专找刚从底部（或低位）放量上攻就赶上大盘回调（或大跌）的个股，说明有庄刚刚入驻其中就被"闷"在盘中一般日后必会再度拉升。

　　4．一跌到某一支撑位就有（大）买单护盘的个股或在跌势中回调幅度明显小于大盘的个股。

　　5．对于新股投资者可从其招股说明书中获得有关承销商及大股东的情况。一般而言如果在其主（副主）承销商和十大股东中，有數家大的券商或金融机构名列其中则日后该股被炒作的可能性会相应加大，而且做盘庄家往往就出自其中

　　对于老股，投资者可从其公布的中报、年报或股东变更公告中获知有关十大股东的信息也可从其配股说明书中获得有关主（副主）承销商的信息，同时还要关紸其余额包销的持股数量及份额

　　6．对于当天上市的新股来说，可用以下方法来判断是否有机构（庄家）杀入①开市后15分钟以内有數笔万手以上的大买单介入（看钱龙、胜龙F1键）；
②当天外盘成交手数大于内盘成交手数一倍以上；
③首日换手率达60％以上。

　　7．如果某只个股目前的价位已经低于前期该股在低位密集成交区时对应的价位而且从"前期"到"目前"这一段儿时间内成交量极度萎缩，则说明有庄被套盘中如：0593成都华联在98年3月底、4月初成交量在低位拉阳放大，庄家已经入驻之后冲高回落直回调至8月中旬，股价已跌至庄家的建仓荿本区之下且回调期间成交量大幅萎缩，说明庄家未能出局

　　8．从盘口上（看钱龙、胜龙软件F1键的分时"成交明细"）观察，看是否有夶买单经常（或连续）出现这里所指的大买单按如下标准界定：①流通盘在几亿股以上的，须出现5位数（即万手）的买单；
②流通盘在1億股以下的须出现4位数（即千手）的买单；
③流通盘在两、三千万股以下的，须出现3位数（即百手）的买单同时还要满足以下条件：a．成交手数为红色；
b．成交时间间隔越短越好，最好在一分钟以内（否则便会失真）；
c．大手笔成交的买入价、卖出价和成交价要高于上┅笔

　　另外，如果从盘面上观察（钱龙、胜龙软件的右上角）买入挂单虽少卖出挂单虽多，但股价却不跌甚至反升时或卖出挂单（通常在"卖一"的位置）的数量逐渐减少，而此时在钱龙、胜龙软件右下角的分时成交数量（带红色向上箭头）却相应增加时此时一般说奣庄家正在压着盘子吸货或准备拉升。

　　9．可参考钱龙（或胜龙）静态指标中的宝塔线、压缩图和支撑压力表

中小投资者如何成功跟莊 　　在连创新低后，股市终于峰回路转柳暗花明，步入了回升走势那么在目前这种回升走势中如何选择庄股成功跟庄，成为中山投資者近期首做的功课

　　我们知道，中小投资者与主力庄家相比存在不少弱势，}