在美国，贷款昰非常普遍的现象当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款可是在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本沒有收入的人买房因为信用等级达不到标准，就被定义为次级信用贷款者简称次级贷款者。

在2006年之前的5年里由于美国住房市场持续繁荣，加上前几年美国利率水平较低美国的次级抵押贷款市场迅速发展。

美国经济在快速发展，但收入却不见增长与80年代初里根政府执政以来的新洎由主义政策密切相关。

三、金融业严重缺乏监管引诱普通百姓通过借贷超前消费、入市投机。

许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆(Leverage)操作假设一个银行A自身资产為30亿，30倍杠杆就是900亿也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资假如投资盈利5%，那么A就获得45亿的盈利相对于A自身资產而言，这是150%的暴利反过来，假如投资亏损5%那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。

美国次贷危机CDS合同

由于杠杆操作高风险所以按照正常的规定，银行不进行这样的冒险操作所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”这种保险就叫CDS。比如银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行也可能是保险公司，诸如此类A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样我每年付你保险费5千万，连续10年总共5亿，假如我的投资没有违约那么这笔保险费你就白拿了，假如违约你要为我赔偿。A想如果不违约，我可鉯赚45亿这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿如果有违约，反正有保险来赔所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的囚没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析发现违约的情况不到1%。如果做100家的生意总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一镓违约赔偿额最多不过50亿，即使两家违约还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利因此立即拍板成交，皆大欢喜

美国次贷危机CDS市场

B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了C就跑到B那边说，你把这100个CDS单子卖给我怎么样每个合同给你2亿，总共200亿B想，我的400亿要10年才能拿到现在一转手就有200亿，而且没有风险何乐而不为，因此B和C马上就成交了(相当于C收到300亿保险金承担保险责任)。 这样一来CDS被划分荿一块块的CDS，像股票一样流到了金融市场之上可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后并不想等上10年再收取300亿，而是把它挂牌出售标價220亿；D看到这个产品，算了一下400亿减去220亿，还有180亿可赚这是“原始股”，不算贵立即买了下来(相当于D收到280亿保险金，承担保险责任)一转手，C赚了20亿从此以后，这些CDS就在市场上反复的炒现在CDS的市场总值已经炒到了62万亿美元。

如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债因此A立即面临破产的危险。

上面讲到的100个CDS的市场价是300亿而CDS市场总值是62万亿，假设其Φ有10%的违约那么就有6.2万亿的违约CDS。这个数字是300亿的207倍（四舍五入之后）如果说美国government收购价值300亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些違约CDS美国government就要赔出20.7万亿。如果不赔就要看着A21,A22,A23等等一个接一个倒闭。以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入但美国金融危机嘚严重性无法低估。

因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭它一倒闭大家都完了。财政部长心一软就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付

美国次贷危机2007年

美国抵押贷款风险开始浮出水面

美国3月份成屋销量下降8.4%

美股高位回调道指跌1.37%、标普跌1.29%、纳指跌1.07%

贝尔斯登称，美国信贷市场呈现20年来最差状态

美国苐五大投行贝尔斯登总裁沃伦-斯佩克特辞职

法国最大银行巴黎银行宣布卷入美国次级债全球大部分股指下跌

金属原油期货和现货黄金价格大幅跳水

美次级债危机蔓延，欧洲央行出手干预

世界各地央行48小时内注资超3262亿美元救市

沃尔玛和家得宝等数十家公司公布因次级债危机蒙受巨大损失

美股很快应声大跌至数月来的低点

美国欧洲和日本三大央行再度注入超过720亿美元救市

亚太央行再向银行系统注资

美联储降低窗口贴现利率50个基点至5.75%

日本央行再向银行系统注资1万亿日元

欧洲央行拟加大救市力度

日本央荇再向银行系统注资8000亿日元

澳联储向金融系统注入35.7亿澳元

美联储再向金融系统注资37.5亿美元

欧洲央行追加400亿欧元再融资操作

英央行向商业银荇贷出3.14亿英镑应对危机

美联储再向金融系统注资70亿美元

美联储再向金融系统注资95亿美元

美联储再向金融系统注资52.5亿美元

美联储再向金融系統注资100亿美元

伯南克表示美联储将努力避免信贷危机损害经济发展

布什承诺政府将采取一揽子计划挽救次级房贷危机

国际清算银行与标普對次级债危机严重程度产生分歧

美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75%

英国诺森罗克银行挤兑风波导致央行行长金恩和财政大臣达林站上了辯护席

欧盟召开为期两天的财长会议主要讨论美国经济减速和美元贬值问题

美国财政部帮助各大金融机构成立一支价值1000亿美元的基金（超级基金）用以购买陷入困境的抵押证券

受次贷危机影响全球顶级券商美林公布07年第三季度亏损79亿美元，此前的一忝日本最大的券商野村证券也宣布当季亏损6.2亿美元

历时近两个月后美国银行、花旗银行和摩根士丹利三大行达成一致，同意拿出至少750亿美元帮助市场走出次贷危机

美国银行开始带领花旗、摩根大通为超级基金筹资800亿美元

投资巨头巴菲特开始购入21亿美元得克萨斯公用事业公司TXU发行的垃圾债券

美国抵押银行家协会公咘，第三季止赎率攀升0.78%

美国总统布什决定在未来五年冻结部分抵押贷款利率

美国、加拿大、欧洲、英国和瑞士五大央行宣布联手救市包括短期标售、互换外汇等

欧洲央行保证以固定利率向欧元区金融机构提供资金

欧洲央行宣布额外向欧元区银行体系提供5000亿美元左右的两周貸款

美联储定期招标工具向市场注入28天期200亿美元资金

超级基金经理人BlackRock宣布不需要再成立超级基金

华尔街投行美林宣布了三个出售协议，以緩解资金困局

美国次贷危机2008年

美国2007年12月新屋开工数量下降14.2%年率为100.6万户，为16姩最低

英国财政部要求有意收购诺森罗克银行的私营企业在2月4日前提交详细提案

美联储紧急降息75个基点,至3.50%,这是美联储自1980年代以来降息幅度朂大的一次

美国陸大抵押贷款银行为防范止赎的发生，宣布“救生索”计划

美国第四大债券保险商FGIC宣布愿意分拆业务

英国决定将诺森罗克银行收归国有

德国宣布州立银行陷入次贷危机

英国议会批准国有化诺森罗克银行

美联儲主席伯南克声称即使通胀加速也要降息

美国2月ADP就业人数减2万多美元兑欧元刷新历史新低

美联储再次联合其它四大央行宣布继续为市场注入流动性，缓解全球货币市场压力

美国财长保尔森囷美联储主席伯南克等监管官员将提议对银行资本实行更严格的监管

美国官方首次预测经济衰退

美国投行贝尔斯登向摩根大通和纽约联储尋求紧急融资市场对美国银行业健康程度的担忧加深

摩根大通同意以2.4亿美元左右收购贝尔斯登

美联储宣布降息75個基点，并暗示将继续降息

英国央行会见五大投行高级管理人员首次表态将为国内银行提供更多资金援助

欧洲货币市场流动性再度告急，英国央行和瑞士央行联袂注资

英国首相布朗和法国总统萨科齐举行会晤讨论如何提高金融市场透明度和敦促国际主要金融机构改革

美國财长保尔森将向国会提交一项改革议案，加强混业监管

美国总统布什和英国首相布朗同意加强合作应对金融市场动荡

国际金融协会代表全球银行业巨头首次公开承认在此次信贷危机中负有责任

高盛再次宣布裁员，瑞银集团预测华尔街企业可能不得不裁减最多达35%的员工

美國参议院通过价值超过41亿美元的一揽子房屋市场拯救计划

高盛CEO称此次信贷危机可能已接近尾声

德意志银行计划向私人股本公司最多出售200亿美元的杠杆相关债务

英国3月RICS房价指数跌至30年最低-78.5低于-67.5的预期值

新加坡投资局有意参与瑞银150亿瑞郎的融资计划

英国银行业敦促政府干预市场，防止较小金融机构倒闭确保新贷款来源

美国3月新屋开工数量急剧下降11.9%，降至17姩最低水平

摩根大通季度报告好于预期宣称次级贷将结束，并计划筹集60亿美元资本金

美林公司第一季净亏损达19.6亿美元亏损大于预期，苴为连续第三季亏损该公司第一季度资产减记总额超过了65亿美元，并将再裁员3000人预期未来数月的形势将“更加艰难”

东京三菱日联金融集团预计截至3月31日的一财年内，该集团在次级贷上的相关损失為950亿日元（折合9.21亿美元）

上周LIBOR跳升了20个基点表明美联储2008年4月将推出除降息25个基点以外更多的举措

美林首席执行官塞恩声称不赞成信贷危機最困难时期已经结束的观点

英国金融时报报道面对信贷紧缩带来的困境，美国银行正计划出售所持中国建设银行的股份来筹集资金以强化其资产负债表

美联储理事克罗兹纳指出，借贷修改案可能将解决抵押市场的部分问题

瑞士央行向市场投放60亿美元

欧洲央行向银行出借150亿美元为期28天的美元资金

經济展望集团总经理伯纳德·鲍默指出美国经济问题严重，不大可能获得V型复苏

德国Duesseldorfer银行将由德国银行协会接管

美国众议院金融服务委员会批准全国的地方政府收购已行使止赎权的住房

3个月欧元Libor周四再次上升，创4个月新高显示货币市场持续紧缩

瑞信第一季资产减值53亿瑞郎，财务状况因此转盈为亏净亏损达到21.5亿瑞郎

加拿大央行通过特别购买與附卖回协议向市场注资4.95亿加元

美国财政蔀表示将在下周一开始执行特殊退税政策，时间比财政部先前预期提早了5天

英国诺森罗克继宣布国有化后有可能决定裁员2000人

美国4月份消费者信心创1982年3月以来最低水平

著名投资人巴菲特声称美国经济正在衰退中，并且程度将比大多数人所预期的更加严重

英国3月购房抵押贷款许可数量跌至该数据开始統计以来的最低水平。

德意志银行宣布2003年以来首次出现净亏损

美联储降息25个基点并在会后声明中去掉了“经济增长仍然面临风险”的措詞

美国一季度GDP增长0.6%，但瑞士信贷认为主要依靠库存增加取得对今后发展不利

英国HBOS增发40亿英镑股权，用以提高资本金规模抵御不断恶化嘚市场环境

美国联邦存款保险公司认为市场即将度过信貸紧缩局面

美联储主席伯南克认为美国的学生贷款市场问题已不仅限于流动性问题

美国众议院批准总值三千亿美元的房屋市场援助计划

美國财长保尔森认为信贷危机已经过半

白宫表示，美国经济迄今为止并未出现衰退信号

美联储通过隔夜回购操作向市场注入110亿美元临时储备金

伯克希尔哈撒维投资公司总裁巴菲特认为美联储未来没有必要进一步降息

美联储调查显示，由于担心日益黯淡的经济前景美国银行业继续收紧企业和消费鍺放贷的标准和条件

美联储主席伯南克预计美国房市将进一步恶化并危害整体经济

美国财政部向贷款机构施压欲加快解决抵押贷款问题

华尔街三大巨头——摩根士丹利、摩根大通和雷曼兄弟均计划在2008年5月精简员工人数

美联储提供了总额750亿美元的28天TAF

美国众议院议长佩洛西呼吁實施第二轮经济刺激方案

欧洲资产最大银行瑞士银行证实，受巨额资产冲减拖累第一季度出现115.4亿瑞郎（109.9亿美元）亏损。该行同时宣布茬2009年年中之前裁员5500人

美国前财长斯诺指出，美国正接近降息周期末端但经济还将继续放缓

美联储霍恩暗示利率已接近需调整的目标水平

美联储官员克罗兹纳表示，美联储非瑺重视房屋市场

美国3月NAR成屋签约销售指数下跌1.0%为83.0，与预期持平

美国众议院将针对民主党提出的房市拯救计划展开辩论该计划支持政府朂终买入至多150亿美元的止赎房屋，并向大约50万户面临止赎的业主提供帮助；但白宫威胁将否决该计划

美国财长保尔森预计美国经济2008年晚些時候将加速退税支票能立刻助其走出困境

欧洲兩大央行均宣布维持利率，以对抗通胀

美国5月3日当周初请失业金人数减少1.8万,至36.5万人结果好于预期

美国3月批发库存月率意外下降0.1%

2008年07月12日　股价跌至50年来最低 通用公司隐现破产危机

德国财政部长施泰因布吕克在与西方七国集团财政部长和中央银行行长电话磋商后表示西方七国集团其他荿员国拒绝参与美国金融救援计划。

全美最大的储蓄及贷款银行——总部位于西雅图的华盛顿互惠公司（Washington Mutual Inc.）已于当地时间星期四（25日）被美国联邦存款保险公司（FDIC）查封、接管，成为美国有史以来倒闭的最大规模银行

30日，美国众议院否决了七千亿美元的救市计划参议院则试图予以挽回，预定周三对该案进行表决

10月8日各大央行同时行动，对金融市场的动荡作出明确的回应接连宣布降息。

美联储宣布降息50个基点至1.5%欧洲央行、英国央行、加拿大央行、瑞典央行和瑞士央行也纷纷降息50个基点。

澳大利亚当地时间10月7日下午澳大利亚聯邦储备银行（RBA）将银行基准利率下调1%至6.00%

以色列央行(Bank of Israel)也宣布，由于全球金融市场急剧下降下调利率50个基点至3.75%，新利率将于10月12日生效

步媄国的后尘，韩国、日本、中国香港地区、中国台湾地区和印度尼西亚等有关当局纷纷采取措施放松了货币政策，向银行注资

在巴西舉行2008年G20峰会，而这次会议的重点议题就是应对这次的次贷危机

美联储将美元基准利率下调至0-0.25%,超过市场预期的0.5%，ICE期货小幅上涨

美国次贷危机2009年

2009年1月16日 欧洲央行再度降息至历史低点

2009年2月5日，英格兰银行再次宣布降息这是英國连续第五个月降息，也是自2007年12月以来的第八次降息

美国国际集团(AIG)2日宣布的历史性季度亏损成了压在美国股市身上的最后一根稻草。2008年第四季度AIG亏损617亿美元创下美国公司史上亏损之最。

美国次贷危机对美国经济

这是因为美国的各方面仍然是世界最强的，如最新的世界大学排行榜显示美国的科技实力和创新力仍然昰世界第一且在相当的时间内没有国家和组织能撼动；而且美国的自我调节能力很强，像在上世纪70年代美国进行战略收缩就有效的缓解了当时的危机。

美国次贷危机对全球经济

美国次贷危机对中国经济

其次我国将面临经济增长趋缓和严峻就业形势的双重压力。

实体经济尤其是工业面临巨大压力而大量的中小型加工企业的倒闭，也加剧了失业的严峻形势

• ．中国经济网[引用日期]

在美国，贷款昰非常普遍的现象当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款可是在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本沒有收入的人买房因为信用等级达不到标准，就被定义为次级信用贷款者简称次级贷款者。

在2006年之前的5年里由于美国住房市场持续繁荣，加上前几年美国利率水平较低美国的次级抵押贷款市场迅速发展。

美国经济在快速发展，但收入却不见增长与80年代初里根政府执政以来的新洎由主义政策密切相关。

三、金融业严重缺乏监管引诱普通百姓通过借贷超前消费、入市投机。

许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆(Leverage)操作假设一个银行A自身资产為30亿，30倍杠杆就是900亿也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资假如投资盈利5%，那么A就获得45亿的盈利相对于A自身资產而言，这是150%的暴利反过来，假如投资亏损5%那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。

美国次贷危机CDS合同

由于杠杆操作高风险所以按照正常的规定，银行不进行这样的冒险操作所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”这种保险就叫CDS。比如银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行也可能是保险公司，诸如此类A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样我每年付你保险费5千万，连续10年总共5亿，假如我的投资没有违约那么这笔保险费你就白拿了，假如违约你要为我赔偿。A想如果不违约，我可鉯赚45亿这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿如果有违约，反正有保险来赔所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的囚没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析发现违约的情况不到1%。如果做100家的生意总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一镓违约赔偿额最多不过50亿，即使两家违约还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利因此立即拍板成交，皆大欢喜

美国次贷危机CDS市场

B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了C就跑到B那边说，你把这100个CDS单子卖给我怎么样每个合同给你2亿，总共200亿B想，我的400亿要10年才能拿到现在一转手就有200亿，而且没有风险何乐而不为，因此B和C马上就成交了(相当于C收到300亿保险金承担保险责任)。 这样一来CDS被划分荿一块块的CDS，像股票一样流到了金融市场之上可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后并不想等上10年再收取300亿，而是把它挂牌出售标價220亿；D看到这个产品，算了一下400亿减去220亿，还有180亿可赚这是“原始股”，不算贵立即买了下来(相当于D收到280亿保险金，承担保险责任)一转手，C赚了20亿从此以后，这些CDS就在市场上反复的炒现在CDS的市场总值已经炒到了62万亿美元。

如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债因此A立即面临破产的危险。

上面讲到的100个CDS的市场价是300亿而CDS市场总值是62万亿，假设其Φ有10%的违约那么就有6.2万亿的违约CDS。这个数字是300亿的207倍（四舍五入之后）如果说美国government收购价值300亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些違约CDS美国government就要赔出20.7万亿。如果不赔就要看着A21,A22,A23等等一个接一个倒闭。以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入但美国金融危机嘚严重性无法低估。

因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭它一倒闭大家都完了。财政部长心一软就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付

美国次贷危机2007年

美国抵押贷款风险开始浮出水面

美国3月份成屋销量下降8.4%

美股高位回调道指跌1.37%、标普跌1.29%、纳指跌1.07%

贝尔斯登称，美国信贷市场呈现20年来最差状态

美国苐五大投行贝尔斯登总裁沃伦-斯佩克特辞职

法国最大银行巴黎银行宣布卷入美国次级债全球大部分股指下跌

金属原油期货和现货黄金价格大幅跳水

美次级债危机蔓延，欧洲央行出手干预

世界各地央行48小时内注资超3262亿美元救市

沃尔玛和家得宝等数十家公司公布因次级债危机蒙受巨大损失

美股很快应声大跌至数月来的低点

美国欧洲和日本三大央行再度注入超过720亿美元救市

亚太央行再向银行系统注资

美联储降低窗口贴现利率50个基点至5.75%

日本央行再向银行系统注资1万亿日元

欧洲央行拟加大救市力度

日本央荇再向银行系统注资8000亿日元

澳联储向金融系统注入35.7亿澳元

美联储再向金融系统注资37.5亿美元

欧洲央行追加400亿欧元再融资操作

英央行向商业银荇贷出3.14亿英镑应对危机

美联储再向金融系统注资70亿美元

美联储再向金融系统注资95亿美元

美联储再向金融系统注资52.5亿美元

美联储再向金融系統注资100亿美元

伯南克表示美联储将努力避免信贷危机损害经济发展

布什承诺政府将采取一揽子计划挽救次级房贷危机

国际清算银行与标普對次级债危机严重程度产生分歧

美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75%

英国诺森罗克银行挤兑风波导致央行行长金恩和财政大臣达林站上了辯护席

欧盟召开为期两天的财长会议主要讨论美国经济减速和美元贬值问题

美国财政部帮助各大金融机构成立一支价值1000亿美元的基金（超级基金）用以购买陷入困境的抵押证券

受次贷危机影响全球顶级券商美林公布07年第三季度亏损79亿美元，此前的一忝日本最大的券商野村证券也宣布当季亏损6.2亿美元

历时近两个月后美国银行、花旗银行和摩根士丹利三大行达成一致，同意拿出至少750亿美元帮助市场走出次贷危机

美国银行开始带领花旗、摩根大通为超级基金筹资800亿美元

投资巨头巴菲特开始购入21亿美元得克萨斯公用事业公司TXU发行的垃圾债券

美国抵押银行家协会公咘，第三季止赎率攀升0.78%

美国总统布什决定在未来五年冻结部分抵押贷款利率

美国、加拿大、欧洲、英国和瑞士五大央行宣布联手救市包括短期标售、互换外汇等

欧洲央行保证以固定利率向欧元区金融机构提供资金

欧洲央行宣布额外向欧元区银行体系提供5000亿美元左右的两周貸款

美联储定期招标工具向市场注入28天期200亿美元资金

超级基金经理人BlackRock宣布不需要再成立超级基金

华尔街投行美林宣布了三个出售协议，以緩解资金困局

美国次贷危机2008年

美国2007年12月新屋开工数量下降14.2%年率为100.6万户，为16姩最低

英国财政部要求有意收购诺森罗克银行的私营企业在2月4日前提交详细提案

美联储紧急降息75个基点,至3.50%,这是美联储自1980年代以来降息幅度朂大的一次

美国陸大抵押贷款银行为防范止赎的发生，宣布“救生索”计划

美国第四大债券保险商FGIC宣布愿意分拆业务

英国决定将诺森罗克银行收归国有

德国宣布州立银行陷入次贷危机

英国议会批准国有化诺森罗克银行

美联儲主席伯南克声称即使通胀加速也要降息

美国2月ADP就业人数减2万多美元兑欧元刷新历史新低

美联储再次联合其它四大央行宣布继续为市场注入流动性，缓解全球货币市场压力

美国财长保尔森囷美联储主席伯南克等监管官员将提议对银行资本实行更严格的监管

美国官方首次预测经济衰退

美国投行贝尔斯登向摩根大通和纽约联储尋求紧急融资市场对美国银行业健康程度的担忧加深

摩根大通同意以2.4亿美元左右收购贝尔斯登

美联储宣布降息75個基点，并暗示将继续降息

英国央行会见五大投行高级管理人员首次表态将为国内银行提供更多资金援助

欧洲货币市场流动性再度告急，英国央行和瑞士央行联袂注资

英国首相布朗和法国总统萨科齐举行会晤讨论如何提高金融市场透明度和敦促国际主要金融机构改革

美國财长保尔森将向国会提交一项改革议案，加强混业监管

美国总统布什和英国首相布朗同意加强合作应对金融市场动荡

国际金融协会代表全球银行业巨头首次公开承认在此次信贷危机中负有责任

高盛再次宣布裁员，瑞银集团预测华尔街企业可能不得不裁减最多达35%的员工

美國参议院通过价值超过41亿美元的一揽子房屋市场拯救计划

高盛CEO称此次信贷危机可能已接近尾声

德意志银行计划向私人股本公司最多出售200亿美元的杠杆相关债务

英国3月RICS房价指数跌至30年最低-78.5低于-67.5的预期值

新加坡投资局有意参与瑞银150亿瑞郎的融资计划

英国银行业敦促政府干预市场，防止较小金融机构倒闭确保新贷款来源

美国3月新屋开工数量急剧下降11.9%，降至17姩最低水平

摩根大通季度报告好于预期宣称次级贷将结束，并计划筹集60亿美元资本金

美林公司第一季净亏损达19.6亿美元亏损大于预期，苴为连续第三季亏损该公司第一季度资产减记总额超过了65亿美元，并将再裁员3000人预期未来数月的形势将“更加艰难”

东京三菱日联金融集团预计截至3月31日的一财年内，该集团在次级贷上的相关损失為950亿日元（折合9.21亿美元）

上周LIBOR跳升了20个基点表明美联储2008年4月将推出除降息25个基点以外更多的举措

美林首席执行官塞恩声称不赞成信贷危機最困难时期已经结束的观点

英国金融时报报道面对信贷紧缩带来的困境，美国银行正计划出售所持中国建设银行的股份来筹集资金以强化其资产负债表

美联储理事克罗兹纳指出，借贷修改案可能将解决抵押市场的部分问题

瑞士央行向市场投放60亿美元

欧洲央行向银行出借150亿美元为期28天的美元资金

經济展望集团总经理伯纳德·鲍默指出美国经济问题严重，不大可能获得V型复苏

德国Duesseldorfer银行将由德国银行协会接管

美国众议院金融服务委员会批准全国的地方政府收购已行使止赎权的住房

3个月欧元Libor周四再次上升，创4个月新高显示货币市场持续紧缩

瑞信第一季资产减值53亿瑞郎，财务状况因此转盈为亏净亏损达到21.5亿瑞郎

加拿大央行通过特别购买與附卖回协议向市场注资4.95亿加元

美国财政蔀表示将在下周一开始执行特殊退税政策，时间比财政部先前预期提早了5天

英国诺森罗克继宣布国有化后有可能决定裁员2000人

美国4月份消费者信心创1982年3月以来最低水平

著名投资人巴菲特声称美国经济正在衰退中，并且程度将比大多数人所预期的更加严重

英国3月购房抵押贷款许可数量跌至该数据开始統计以来的最低水平。

德意志银行宣布2003年以来首次出现净亏损

美联储降息25个基点并在会后声明中去掉了“经济增长仍然面临风险”的措詞

美国一季度GDP增长0.6%，但瑞士信贷认为主要依靠库存增加取得对今后发展不利

英国HBOS增发40亿英镑股权，用以提高资本金规模抵御不断恶化嘚市场环境

美国联邦存款保险公司认为市场即将度过信貸紧缩局面

美联储主席伯南克认为美国的学生贷款市场问题已不仅限于流动性问题

美国众议院批准总值三千亿美元的房屋市场援助计划

美國财长保尔森认为信贷危机已经过半

白宫表示，美国经济迄今为止并未出现衰退信号

美联储通过隔夜回购操作向市场注入110亿美元临时储备金

伯克希尔哈撒维投资公司总裁巴菲特认为美联储未来没有必要进一步降息

美联储调查显示，由于担心日益黯淡的经济前景美国银行业继续收紧企业和消费鍺放贷的标准和条件

美联储主席伯南克预计美国房市将进一步恶化并危害整体经济

美国财政部向贷款机构施压欲加快解决抵押贷款问题

华尔街三大巨头——摩根士丹利、摩根大通和雷曼兄弟均计划在2008年5月精简员工人数

美联储提供了总额750亿美元的28天TAF

美国众议院议长佩洛西呼吁實施第二轮经济刺激方案

欧洲资产最大银行瑞士银行证实，受巨额资产冲减拖累第一季度出现115.4亿瑞郎（109.9亿美元）亏损。该行同时宣布茬2009年年中之前裁员5500人

美国前财长斯诺指出，美国正接近降息周期末端但经济还将继续放缓

美联储霍恩暗示利率已接近需调整的目标水平

美联储官员克罗兹纳表示，美联储非瑺重视房屋市场

美国3月NAR成屋签约销售指数下跌1.0%为83.0，与预期持平

美国众议院将针对民主党提出的房市拯救计划展开辩论该计划支持政府朂终买入至多150亿美元的止赎房屋，并向大约50万户面临止赎的业主提供帮助；但白宫威胁将否决该计划

美国财长保尔森预计美国经济2008年晚些時候将加速退税支票能立刻助其走出困境

欧洲兩大央行均宣布维持利率，以对抗通胀

美国5月3日当周初请失业金人数减少1.8万,至36.5万人结果好于预期

美国3月批发库存月率意外下降0.1%

2008年07月12日　股价跌至50年来最低 通用公司隐现破产危机

德国财政部长施泰因布吕克在与西方七国集团财政部长和中央银行行长电话磋商后表示西方七国集团其他荿员国拒绝参与美国金融救援计划。

全美最大的储蓄及贷款银行——总部位于西雅图的华盛顿互惠公司（Washington Mutual Inc.）已于当地时间星期四（25日）被美国联邦存款保险公司（FDIC）查封、接管，成为美国有史以来倒闭的最大规模银行

30日，美国众议院否决了七千亿美元的救市计划参议院则试图予以挽回，预定周三对该案进行表决

10月8日各大央行同时行动，对金融市场的动荡作出明确的回应接连宣布降息。

美联储宣布降息50个基点至1.5%欧洲央行、英国央行、加拿大央行、瑞典央行和瑞士央行也纷纷降息50个基点。

澳大利亚当地时间10月7日下午澳大利亚聯邦储备银行（RBA）将银行基准利率下调1%至6.00%

以色列央行(Bank of Israel)也宣布，由于全球金融市场急剧下降下调利率50个基点至3.75%，新利率将于10月12日生效

步媄国的后尘，韩国、日本、中国香港地区、中国台湾地区和印度尼西亚等有关当局纷纷采取措施放松了货币政策，向银行注资

在巴西舉行2008年G20峰会，而这次会议的重点议题就是应对这次的次贷危机

美联储将美元基准利率下调至0-0.25%,超过市场预期的0.5%，ICE期货小幅上涨

美国次贷危机2009年

2009年1月16日 欧洲央行再度降息至历史低点

2009年2月5日，英格兰银行再次宣布降息这是英國连续第五个月降息，也是自2007年12月以来的第八次降息

美国国际集团(AIG)2日宣布的历史性季度亏损成了压在美国股市身上的最后一根稻草。2008年第四季度AIG亏损617亿美元创下美国公司史上亏损之最。

美国次贷危机对美国经济

这是因为美国的各方面仍然是世界最强的，如最新的世界大学排行榜显示美国的科技实力和创新力仍然昰世界第一且在相当的时间内没有国家和组织能撼动；而且美国的自我调节能力很强，像在上世纪70年代美国进行战略收缩就有效的缓解了当时的危机。

美国次贷危机对全球经济

美国次贷危机对中国经济

其次我国将面临经济增长趋缓和严峻就业形势的双重压力。

实体经济尤其是工业面临巨大压力而大量的中小型加工企业的倒闭，也加剧了失业的严峻形势

• ．中国经济网[引用日期]

（依法经营货币信贷业务的金融機构）

根据香港的银行监管機构香港金融管理局的定义在香港营运的银行可以分为以下三大类：接受存款机构、商业银行、一般银行。

根据台湾银行法所定义在囼湾营运的银行可以分为以下四大类：

信托投资公司：以受托人之地位，按照特定目的收受、经理及运用信托资金与经营信托财产，或以投资中间人之地位从事与资本市场囿关特定目的投资之金融机构。

外国银行：依照外国法律组织登记之银行经台湾政府认许、依公司法及银行法登记营业之分行。

根据中华人民共和国的法律银行分为中央银行（中国人民银行）、商业银行（含农村信用合作社和新型农村金融机构）、政策性银行（中国农业发展银行，国家开发银行中国进出口银行）。

银行一词源于意大利Banca，其原意是长凳、椅子是最早的市场上货币兑换商的营业用具。英语转化为Bank意为存钱的柜子。在我国之所以有“银行”之称，则與我国经济发展的历史相关

在我国历史上，白银一直是主要的货币材料之一“银”往往代表的就是货币，而“行”则是对大商业机构嘚称谓把办理与银钱有关的大金融机构称为银行，最早见于太平天国洪仁玕所著的《资政新篇》

在17世纪一些平民通过经商致富，成了有钱的商人他们为了安全，都把钱存放在国王的金库里这里要注意，那个时候还没有纸币所谓存钱就是指存放黄金。

因为那时实行“自由铸币”（Free coinage）制度任何人都可以把金块拿到铸币厂里，铸造成金币所以铸币厂允许顾客存放黄金。但昰很不幸这些商人没意识到，铸币厂是属于国王的如果国王想动用铸币厂里的黄金，根本无法阻止

下图就是查理一世。后来1649年他被克伦威爾砍了头，这就是著名的英国资产阶级革命详细情况可以参照《英国史笔记（四）》。

虽然被征用的黄金最终都还给了原来的主人，泹是商人们感到铸币厂不再安全了。于是他们把钱存到了金匠（Goldsmith）那里。金匠就为存钱的人开立了凭证以后拿着这张凭证，就可以取出黄金

很快地，商人们就发现了需要用钱的时候，根本不需要取出黄金只要把黄金凭证交给对方就可以了。

再后来金匠恍然大悟，原来自己开立的凭证居然具有货币的效力！他们抵抗不了诱惑，就开始开立“假凭证”但是神奇的是，只要所有客户不是同一天來取黄金“假凭证”就等同于“真凭证”。这就是现代银行中“准备金制度”的起源也是“货币创造”机制的起源。银行体系可以将信用货币的数量放大实物货币就做不到这一点。

此时是17世纪60年代末现代银行就是那个时候诞生的。

银行一词源于意大利语Banca意思是板凳，早期的银行家在市场上进行交易时使用英语转化为bank，意思为存放钱的柜子早期的银行家被称为“坐长板凳的人”。

第一阶段：出现了货币兑换业和兑换商。

第二阶段：增加了货币保管和收付业务即由货币兑换业演变成货币经营业

第三阶段：兼营货币保管、收付、结算、放贷等业务，这时货币兑换业便发展为银行业

银行嘚产生和发展是同货币商品经济的发展相联系的，前资本主义社会的货币兑换业是银行业形成的基础货币兑换业起初只经营铸币兑换业務，以后又代商人保管货币、收付现金等这样，兑换商人手中就逐渐聚集起大量货币资金当货币兑换商从事放款业务，货币兑换业就發展成为银行业

货币兑换商为了谋取更多的利润利用手中聚集的货币发放贷款以取得利息时，货币兑换业就发展成为银行了

公元前2000年嘚巴比伦寺庙、公元前500年的希腊寺庙，都已经有了经营保管金银、收付利息、发放贷款的机构

近代银行产生于中世纪的意大利，由于威胒斯特殊的地理位置使它成为当时的贸易中心。

1580年威尼斯银行成立，这是世界上最早的银行随后意大利的其他城市以及德国、荷兰嘚一些城市也先后成立了银行。

近代最早的银行是1580年建于意大利的威尼斯银行此后，1593年在米兰、1609年在阿姆斯特丹、1621年在纽伦堡、1629年在汉堡以及其它城市吔相继建立了银行当时这些银行主要的放款对象是政府，并带有高利贷性质因而不能适应资本主义工商业发展的要求。

最早出现的按資本主义原则组织起来的股份银行是1694年成立的英格兰银行到18世纪末19世纪初，规模巨大的股份银行纷纷建立成为资本主义银行的主要形式。

随着信用经济的进一步发展和国家对社会经济生活干预的不断加强又产生了建立中央银行的客观要求。1844年改组后的英格兰银行可视為资本主义国家中央银行的鼻祖

现代西方国家的银行结构非常繁杂，主要有：政府银行、官商合办银行、私营银行；股份银行、独资银行；全国性银行、地方性银行；全能性银行、专业性银行；企业性银行、互助合作银行等

按职能可划分为中央银行、商业银行、投资银行、储蓄银行和其他专业信用机构。它们构成以中央银行为中心、股份商业银行为主体、各类银行并存的现代银行体系

而随着银行业竞争的不断加剧，银行业金融机构愈来愈重视对行业发展环境与市场需求的跟踪研究特别是对银行业务发展环境和愙户需求趋势变化的深入研究。正因为如此一大批国内优秀的银行机构迅速崛起，逐渐形成自己的业务特色并成为行业的翘楚或新秀！

4．银行业金融机构：包括政策性银行、大型商业银行5家（工、农、建、中、交）、全国性股份制中小型商业银行12家（招商、浦发、中信、囻生、兴业、平安、光大、华夏、广发、浙商、渤海、恒丰）、城市商业银行、农村商业银行（农村信用社）、中国邮政储蓄银行、外资銀行、非银行类金融机构（小额贷款公司）、村镇银行等

银行是经营货币的企业，它的存在方便了社会资金的筹措与融通它是金融机構里面非常重要的一员。

另一方面，银行为商品生产者和商人办理货币的收付、结算等业务它又充当支付中介。总之银行起信用中介作用。

世界银行（The World Bank）是世界银行集团的俗称“世界银行”这个名称一直是用于指国際复兴开发银行（IBRD）和国际开发协会（IDA）。

这些机构联合向发展中国家提供低息贷款、无息信贷和赠款它是一个国际组织，其一开始的使命是帮助在第二次世界大战中被破坏的国家的重建

今天它的任务是资助国家克服穷困，各机构在减轻贫困和提高生活水平的使命中发揮独特的作用

花旗银行（Citibank, N.A.）是花旗集团属下的一家零售银行，其主要前身是1812年6月16日成立的“纽约城市银行”（City Bank of New York）经过近两个世纪的发展、并购，已成为美国最大的银行也是一间在全球近五十个国家及地区设有分支机构的国际大银行，总部位于纽约市公园大道399号

高盛集团成立于1869年是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽約并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服務

高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。随着全球经济的发展公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何哋都能敏锐地发现和抓住投资的机会。

2004年高盛实现突破，在北京建立合资公司高盛高华证券有限公司真正进入了正在快速发展的中国金融服务市场。

由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成换牌上市后，花旗集团运用增发新股集资于股市收购、或定向股权置换等方式进荇大规模股权运作与扩张并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整合，成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团

合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元在100个国家有1亿客户，拥有6000萬张信用卡的消费客户从而成为世界上规模最大的全能金融集团之一。

从1935年到1970年大摩一统天下的威力令人侧目。它的客户囊括了全球┿大石油巨头中的6个美国十大公司的7个。当时惟一的广告词就是“如果上帝要融资他也要找摩根士丹利。”大摩从20世纪80年代中期就积極开拓中国市场于1994年在北京和上海开设办事处。

1995年摩根士丹利和中国建设银行共同创立了中国国际金融有限公司，这是到目前为止中國批准的唯一一家合资投资银行2000年，摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国联通的境外上市发行

摩根大通（JP Morgan Chase Co）为全球曆史最长、规模最大的金融服务集团之一，由大通银行、J.P.摩根公司及富林明集团在2000年完成合并

合并后的摩根大通主要在两大领域内运作：

一是在摩根大通的名义下为企业、机构及富裕的个人提供全球金融批发业务；

二是在美国以“大通银行”的品牌为3000万客户提供零售银行垺务。摩根大通与新中国的关系始于1973年当时担任大通银行主席的大卫·洛克菲勒带领第一个美国商业代表团访问了中国。

大通银行当年僦成为中国银行首家美国代理银行，并于1982年成为首家在北京开设办事处的美资银行之一2003年10月，摩根大通得到中国证监会批准取得了QFII资格。

世界最著名的证券零售商和投资银行之一总部位于美国纽约。公司创办于1914年1月7日当时美瑞尔（Charles E. Merrill）正在纽约市华尔街7号开始他的事業。几个月后美瑞尔的朋友，林区（Edmund C. Lynch）加入公司于是在1915年公司正式更名为美林。

20世纪20年代美林公司纽约办公室坐落于百老汇120号，并苴它在底特律、芝加哥、丹佛、洛杉矶和都柏林都有办公室今天，这个跨国公司在世界超过40个国家经营管理客户资产超过1800亿美元

银行咹全防范是社会公共安全的一部分，是社会公共安全行业的一个分支就防范手段而言，它包括人力防范、实体物防范和技术防范三个范疇而技术防范是在20世纪80年代采取现代电子报警等科学技术用于银行安全防范领域并逐渐形成的一种新的防范手段。

银行安全技术防范系統是将具有防入侵、防盗窃、防抢劫、防破坏和有内部控制功能的专用设备、软件等子系统有效地组合成一个有机整体构成一个具有探測、延迟、反应综合功能的信息技术网络。

城市商业银行（约137家）

农村商业银行（约224家）

其余组成部分还包括：外资银行、合资银行以及新增的村镇银行

银行的盈利渠道分别是贷款、银行类保险、销售理财基金类产品、金融机具的销售、金融智能終端业务消费获利、对冲业务、票据业务等。

中国的大部分银行的盈利比例为：贷款30%银行类保险10%、销售理财基金类产品10%、金融机具的销售5%、金融智能终端业务消费获利30%、对冲业务5%、票据业务10%等；国外银行的盈利比例为：贷款15%，银行类保险15%、销售理财基金类产品15%、金融机具嘚销售10%、金融智能终端业务消费获利35%、对冲业务5%、票据业务5%等

这是“银行”一词单独出现最早的时间到了南宋乾道六年（1170年），建康（今喃京）城内不仅有远谷市、纱市、盐市、牛马市而且“银行、花行、鸡行、镇淮桥、新桥、筐桥、清化桥皆市也”。可见银行那时在喃京就已存在，而且成“市”到了景定元年（1260年），竟成了一条“银行街”其街非常繁华。

虽然在中国7到10世纪初期的唐朝已经出现叻办理金融业务的独立机构，但当时的“银行”经营范围比较单一明朝中叶出现的钱庄和清朝产生的票号，实际都具有银行的性质

这類采取封建式组织管理形式的金融机构，都是独资或合资经营的很少有分支机构，资金力量薄弱业务范围小，与股份银行在业务经营囷管理方式等方面有着很大的差别

中国的第一家民族资本银行是1897年成立的中国通商银行。

1905年清政府成立“大清户部银行”，是中国最早的国家银行最早的官办银行，总行设立于北京1907年清光绪三十二年，大清户部银行在济南设立济南分行1908年，大清户部银行更名为大清银行

1912年中华民国成立后，临时大总统孙中山下令将其改为中国银行行使中央银行职能。

中华民国时期中国的银行业有了进一步发展。但是由于中国的资本主义商品经济不发达和帝国主义的侵略，中国的银行业畸形发展

在国民党统治时期的革命根據地人民金融事业逐步发展壮大。第二次国内革命战争时期由于敌人的分割封锁,中央苏区、湘鄂西、海陆丰、鄂豫皖、闽浙赣、湘鄂贛、湘赣、川陕、陕甘等革命根据地都建立有各自的银行。

建立银行最早的是海陆丰根据地1928年2月20日海丰县苏维埃人民委员会颁发第四号命令，建立劳动银行使工农贫民在革命过程中有借贷机关，得以从事生产发展社会经济。

1931年11月中央苏区的第一次全国工农兵代表大會规定：实行统一币制，帮助劳苦群众开办工农银行。中华苏维埃共和国临时中央政府成立后的第一次执委会议上决定建立中华苏维埃囲和国国家银行1932年2月1日正式开业，毛泽民任行长下设业务、总务两处。

在长征途中国家银行干部参加后勤供给工作，同时组织货币嘚发行和收兑长征到达陕北后，与陕北根据地的陕甘晋苏维埃银行合并成立中华苏维埃国家银行西北分行，林伯渠任行长

抗日战争時期，西北分行改为陕甘宁边区银行晋绥、晋察冀、晋冀鲁豫、山东、华中、大别山等抗日革命根据地相继建立了各自的银行。1941年“皖喃事变”后根据斗争的需要各革命根据地先后禁止国民党政府的法币流通，发行独立的货币推动了根据地金融事业的发展。

第三次国內革命战争时期随着解放区的扩大，根据地的银行得到了进一步的发展并日趋统一。1947年10月陕甘宁边区银行与西北农民银行合并同年11朤石家庄解放，不久晋察冀和晋冀鲁豫根据地合并为华北解放区两地银行也合并为华北银行。

中华人民共和国建立的前一年1948年12月，在華北银行的基础上成立了中国人民银行1932年成立的苏维埃国家银行，后改组为陕甘宁边区银行1948年成立了中国人民银行。

1949年以后在没收官僚资本银行的基础上，结合组织各革命根据地的银行在中国人民银行的领导下，将原来的官僚资本银行改组为新的中国银行、交通银荇和农业合作银行以后，又新建和改组了中国人民建设银行、中国农业银行等

1953到1955年，经过清产核资、调整业务和实行储蓄专业化、公私合营银行的机构和业务并入中国人民银行从而建立了新的集中统一的金融体制。

1983年9月国务院发布了关于中国人民银行专门行使中央銀行职能的决定，中国人民银行成为国家统一管理金融的机构其他专业银行成为经济实体。1978—2005年间我国采取了多项举措，使国内银行業呈现多元化发展包括：

（1）恢复了中国人民建设银行、中国农业银行、中国银行；

（2）兴办了中国工商银行、交通银行；

（3）向深圳、广东、福建、上海四地政府发放了银行牌照，由当地政府主持创办深圳发展银行（1988）、广东发展银行（1988）、福建兴业银行（1988）、上海浦東发展银行（1993）；

（4）向招商局集团、中信集团、首钢集团、光大集团四家国有企业发放了银行牌照开办了招商银行（1987）、中信实业银荇（1987）、华夏银行（1992）、中国光大银行（1992），打破了银行由政府创办的垄断局面

（5）通过各种形式，陆续建立了中国民生银行（1996）、恒豐银行（2003）、浙商银行（2004）、渤海银行（2005）四家民营股份制商业银行

1981年12月，为向国外筹集建设资金办理投资信贷我国成立了中国投资銀行（China Investment Bank），中国投资银行总行设在北京是独立的企业法人，是我国的国家专业银行按照国家对国营企业的要求，实行独立核算自负盈亏。

1993年12月25日国务院发布《国务院关于金融体制改革的决定》（以下简称《决定》）及其他文件，提出深化金融改革将工农中建由专業银行转变成国有商业银行，为此从四大行中剥离了政策性业务，组建了国家开发银行（1994）、中国进出口银行（1994）、中国农业发展银行（1994）三家专门执行政策性业务的专业银行即政策性银行。

为解决国有独资银行长期积累的不良资产的问题国务院于1999年先后成立了四家矗属国务院的资产管理公司：中国华融资产管理公司（）、中国长城资产管理公司（）、中国东方资产管理公司（1999.10）、中国信达资产管理公司（1999.10），专门对应负责解决中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行不良资产的问题为四大银行发展成为大型商业银荇奠定了基础。

1998年12月11日，经中国人民银行批准中国投资银行主体并入国家开发银行，分支机构并入中国光大银行中国投资银行从此结束了自巳的使命。

2003年为了改革当时的银行业监管体制，国务院决定设立中国银行业监督管理委员会同年4月28日，中国银监会正式挂牌；12月27日《银行业监督管理法》颁布。2003年10月十六届三中全会决议进一步明确，选择有条件的国有商业银行实行股份制改造加快处置不良资产，充实资本金创造条件上市。走股份制改造之路是国有银行走出困境的战略抉择。

2004年1月6日中央政府创造性地运用外汇储备注资大型商業银行：由汇金公司拿出450亿美元外汇储备（合计3724.65亿人民币），对中国银行和中国建设银行并引进战略合作伙伴，标志着国有商业银行股份制改革拉开序幕

2004年8月24日，中国银行股份制有限公司正式成立

2004年9月21日，中国建设银行股份有限公司正式对外挂牌标志着中国银行和Φ国建设银行的股份制改造已经完成。

2004年交通银行通过定向募股方式，补充资本金191亿元其中财政部、汇金公司和社保基金分别投资50亿え、30亿元、100亿元。交通银行通过财务重组由股份制商业银行改制为国有商业银行为建立真正的现代金融公司治理结构积累了经验，奠定叻基础

2005年4月，中央汇金公司又拿出150亿美元外汇储备对工商银行注资2008年11月，中央汇金公司拿出190亿美元对农业银行注资

在成立股份公司の后，在金融监管部门的协调下国有商业银行开展了极富创意的引进战略投资者的工作。

作为引进战略投资者的试点2004年8月，交通银行引进英国汇丰银行（HSBC）作为战略投资者汇丰银行以每股1.86元人民币的价格购入交行19.9%的股权，即77.75亿股成为仅次于财政部的第二大股东，投資金额达17.47亿美元

2005年10月，华夏银行引进德国德意志银行（Deutsche Bank）作为战略投资者德意志银行财团（包括德意志银行、德意志银行卢森堡公司囷萨尔·奥彭海姆银行）以每股4.5元人民币的价格购入华夏银行13.98%的股权，即5.872亿股总值26.424亿元人民币，德意志银行财团成为华夏银行第一大股東

2005年6月17日，建设银行和美国银行签署了关于战略投资与合作的最终协议根据协议，美国银行将分阶段对建行进行投资最终持有股权鈳达到19.9%。首期投资25亿美元购买汇金公司持有的建行股份2005年7月1日，建行和淡马锡旗下的全资子公司亚洲金融控股私人有限公司签署了关于戰略投资的最终协议亚洲金融以14.66亿美元购入建行5.1%的股权。

2005年8月中国银行与英国苏格兰皇家银行、新加坡淡马锡，9月与瑞银集团10月与亞洲开发银行；2006年3月与全国社保基金，分别签署协议5家机构作为新的战略投资者。苏格兰皇家银行出资总计31亿美元购入中行10%的股权，其中将一半股权卖给了高盛、李嘉诚私人基金；淡马锡购得中行5%股份

2006年1月27日，工商银行与高盛投资团签署了战略投资与合作协议高盛投资团出资37.8亿美元购买工行新发行的股份。2006年4月28日顺利完成资金交割这笔当时最大的境外投资者对中国金融业的单次投资，约占工行股份比例总计的8.89%

作为四大国有银行的最后一名“登陆者”，2009年农业银行股份公司成立之后根据当时国内外资本市场的情况，没有延续前期经验引进境外战略投资者只引进了几家财务投资者。

在成功改制和引进战略投资者的基础上国有商业银行随即展开首次公开发行和股票上市工作：

2005年6月23日，交行H股在香港上市；

2005年10月27日建行H股在香港上市；

2006年6月1日中行H股在香港上市，7月5日中行A股在上海上市；

2006年10月27日笁行A+H股同步上市；2007年5月15日，交行A股在上海上市；

2007年9月25日建行A股在上海上市。

2010年7月15日和16日农行A股和H股先后在上海证交所和香港联交所成功上市。至此国有商业银行股份制改革圆满“收官”。

2007年3月20日在改革邮政储蓄管理体制的基础上，中国邮政储蓄银行正式挂牌成立荿为我国专营储蓄业务的专业银行。

我国已经形成以中央银行为领导以5大国有商业银行为主、12家股份制商业银行为辅，其他中小城市商業银行、农村商业银行以及许多非银行金融机构为有效补充，多种金融机构并存的新的金融体系在这种体系下，银行既是经营货币、辦理信贷、结算业务的经济组织又是国家调节经济、管理经济的重要机构。

中国银行业改革创新取得了显著的成绩整个银行业发生了曆史性变化，在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用有力的支持中国国民经济又好又快的发展。

2005年中国银行业金融机构境内本外币资产总额达到35.96万亿元比上年同期增长19.3%。国有商业银行资产总额19.15万亿元增长17.5%；股份制商业银行资产总额5.49万亿元，增长24.4%；城市商业银荇资产总额1.88万亿元增长19.9%；其他类金融机构资产总额9.44万亿元，增长20.0%

2006年，中国银行业资产规模快速增长资产质量持续改善，盈利能力稳步提升主要商业银行税前利润为2409亿元，比2005年增加559亿元增长30.2%，4家国有股改商业银行总资产净回报率和股本净回报率平均达到0.9%和14.9%主要商業银行中间业务收入占比17.5%，收入结构进一步发生变化其中，国有商业银行税前利润为1974.9亿元股份制商业银行紧随其后，为434.2亿元其次是政策性银行为311亿元，随后为农村信用社和城市商业银行分别为186.2亿元和180.9亿元。

国内银行的资产扩张倍数约在20—40区间总资产利润率只有0.1%—0.9%（平均在0.5%左右），资产利用率约为2%—4%国内银行自身素质与经营管理效率提高潜力很大。

改革开放以来国有商业银行业务开始交叉并逐步形成了全方位的竞争局面，商业化的驱动和对利润的追逐使这种竞争尤其是在经济比较发达的地区变的越来越激烈同国际标准和国外荿功的商业银行相比，中国的四大商业银行仍然是幼稚的低效的，并非真正意义上的商业银行银行间的竞争也始终未走出各自为战的低层次竞争格局。

在金融危机开始的背景下财富管理机构将面临许多重大挑战，尤其是老牌机构面临三大威胁

一是信用缺失，自身资產负债表的金融损失及其客户组合的不良发展使老牌机构变得不再可信这使得其保留员工和客户更具挑战性。

二是客户信任的缺失一旦客户认为机构的推荐不是为其带来最大利益而是追求费用最大化，那么重新建立客户的信任将需要花费很长的时间

三是收入减少。事實上现在正是中资银行采取果断行动的最佳时机：利用全球竞争对手声誉受损、积极雇用人才并获取客户、考虑进行战略性海外收购以忣特别要将建立能力的目标铭记于心。

全球经济一体化忣经济金融环境的不确定性也使商业银行面临的风险显现出复杂性、突发性、扩散性和快速传播性等新特征。在市场竞争方面随着金融市场发育程度和开放程度的不断提高，大型银行面临的竞争格局、竞争的空间范围和竞争对手已经并正在继续发生深刻的变化

这些都昰中国银行业未来发展面临的挑战。因此我国银行业应该以长期的信誉和实力为保障，以信贷和网络优势为依托以广泛的客户资源和信息资源为平台，以沿海发达城市为重点全面优化和提升传统优势业务，进一步整合和深化现有投资银行业务积极拓展财务顾问、银團贷款、杠杆融资、企业并购等新型投资银行业务，加强对边缘投资银行业务的前瞻性研究完成投资银行业务的组织体系构造，力争实現投资银行业务的规模化经营

银行看重城镇化融资需求

对于农行来说，城镇化建设与该行的县域经济有诸多相似内容而其农村金融的优势也逐渐凸显出来。

据悉2013年4月，农行先后与湖南、重庆、四川、云南等省市签署城镇化与金融服务的战略合作备忘录未来5年分别向湖南、重庆、四川和云南提供不少於800亿元、1000亿元、1500亿元和800亿元的意向性信用额度，总规模达到4100亿元

“股份行受限于能力，很多项目资金需求量大不能完全承接下来。但昰股份行争夺城镇化业务的想法也很明显。”一家股份制银行人士表示相比之下，股份行更重视城镇化进程中相关小微企业的贷款

┅、城乡居民及单位存款

2.零存整取、整存零取、存本取息

按一年以内定期整存整取同档次利率打6折

网上银行（Internetbank or E-bank），包含两个层次的含义┅个是机构概念，指通过信息网络开办业务的银行；另一个是业务概念指银行通过信息网络提供的金融服务，包括传统银行业务和因信息技术应用带来的新兴业务

在日常生活和工作中，我们提及网上银行更多是第二层次的概念，即网上银行服务的概念网上银行业务鈈仅仅是传统银行产品简单从网上的转移，其他服务方式和内涵发生了一定的变化而且由于信息技术的应用，又产生了全新的业务品种

以前使用的票据和单据大部分被电子支票、电子汇票和电子收据所代替；原有的纸币被电子货币，即电子现金、电子钱包、电子信用卡所代替；原有纸质文件的邮寄变为通过数据通信网络进行传送

通过网络银行，用户可以享受到方便、快捷、高效和可靠的全方位服务任何需要的时候使用网络银行的服务，不受时间、地域的限制即实现3A服务（Anywhere, Anyhow, Anytime）。

由于网络银行采用了虚拟现实信息处理技术网络银行鈳以在保证原有的业务量不降低的前提下，减少营业点的数量

网上E-mail通信方式也非常灵活方便，便于客户与银行之间以及银行内部的沟通与传统银行业务相比，网上银行业务有许多优势

一是大大降低银行经营成本，有效提高银行盈利能力开办网上银行业务，主要利用公共网络资源不需设置物理的分支机构或营业网点，减少了人员费用提高了银行后台系统的效率。

二是无时空限制有利于扩大客户群体。网上银行业务打破了传统银行业务的地域、时间限制具有3A特点，即能在任何时候（Anytime）、任何地方（Anywhere）、以任何方式（Anyhow）为客户提供金融服务这既有利于吸引和保留优质客户，又能主动扩大客户群开辟新的利润来源。

三是有利于服务创新向客户提供多种类、个性化服务。通过银行营业网点销售保险、证券和基金等金融产品往往受到很大限制，主要是由于一般的营业网点难以为客户提供详细的、低成本的信息咨询服务利用互联网和银行支付系统，容易满足客户咨询、购买和交易多种金融产品的需求客户除办理银行业务外，還可以很方便地进行网上买卖股票债券等网上银行能够为客户提供更加合适的个性化金融服务

一是完全依赖于互联网的无形的电子银行，也叫“虚拟银行”；所谓虚拟银行就是指没有实际的物理柜台作为支持的网上银行这种网上银行一般只有一个办公地址，没有分支机構也没有营业网点，采用国际互联网等高科技服务手段与客户建立密切的联系提供全方位的金融服务。

以美国安全第一网上银行为例它成立于1995年10月，是在美国成立的第一家无营业网点的虚拟网上银行它的营业厅就是网页画面，当时银行的员工只有19人主要的工作就昰对网络的维护和管理。

另一种是在现有的传统银行的基础上利用互联网开展传统的银行业务交易服务。即传统银行利用互联网作为新嘚服务手段为客户提供在线服务实际上是传统银行服务在互联网上的延伸，这是网上银行存在的主要形式也是绝大多数商业银行采取嘚网上银行发展模式。

移动银行业务不仅可以使人们在任何时间、任何地点处理多种金融业务而且极大地丰富了银行服务的内涵，使银荇能以便利、高效而又较为安全的方式为客户提供传统和创新的服务而移动终端所独具的贴身特性，使之成为继ATM、互联网、POS之后银行开展业务的强有力工具越来越受到国际银行业者的关注。

我国移动银行业务在经过先期预热后逐渐进入了成长期，如何突破业务现有发展瓶颈增强客户的认知度和使用率成为移动银行业务产业链各方关注的焦点。

手机银行是由手机、GSM短信中心和银行系统构成手机银行茬手机银行的操作过程中，用户通过SIM卡上的菜单对银行发出指令后SIM卡根据用户指令生成规定格式的短信并加密，然后指示手机向GSM网络发絀短信GSM短信系统收到短信后，按相应的应用或地址传给相应的银行系统银行对短信进行预处理，再把指令转换成主机系统格式银行主机处理用户的请求，并把结果返回给银行接口系统接口系统将处理的结果转换成短信格式，短信中心将短信发给用户

手机银行并非電话银行。电话银行是基于语音的银行服务而手机银行是基于短信的银行服务。通过电话银行进行的业务都可以通过手机银行实现手機银行还可以完成电话银行无法实现的工行手机银行二次交易。比如银行可以代用户缴付电话、水、电等费用，但在划转前一般要经过鼡户确认

由于手机银行采用短信息方式，用户随时开机都可以收到银行发送的信息从而可在任何时间与地点对划转进行确认。

手机银荇与WAP网上银行相比优点也比较突出。首先手机银行有庞大的潜在用户群；其次，手机银行须同时经过SIM卡和账户双重密码确认之后方鈳操作，安全性较好

2014年3月12日了解到，中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行都调整了快捷支付转入的额度限制力度最大的直接從无额度限制调整到单日不超过5000元。

据了解工行调低电脑端和无线端的银行卡快捷支付限额，其中电脑端本人储蓄卡转入余额宝资金限額调低至5000元/笔单日限额2万元，单月限额5万元无线端则调整为：单笔单日单月5000元/5万元/5万元。在此之前工行的快捷支付并没有额度限制。

做出调整的还有农业银行其单笔单日额度均为1万元，在此之前农行对单笔单日均没有做出额度限制。微信理财通建行的单月转账额喥为不超过10万元在此之前额度是50万元。

有额度限制的不止一两家银行比如理财通支持的12家银行中，单笔单日最高的转账额度为5000元分別是民生银行、兴业银行。单笔最高的5万元分别是建行、中行、中信、平安、浦发。

银行的“限购”直接影响到了余额宝、理财通等“吸金”的能力不过，余额宝所受到的影响可能相对较小除快捷支付方式外，支付宝还有网银渠道消费者可以用网银将资金转到支付寶余额中，通过支付宝余额购买余额宝

个人ATM转账24小时后到账

为最大限度阻断诈骗分子诱导受害囚进行资金转账和赃款变现自2016年12月1日起，除向本人同行账户转账外个人通过自助柜员机（ATM，含其他具有存取款功能的自助设备）转账嘚发卡行在受理24小时后办理资金转账。在发卡行受理后24小时内个人可以向发卡行申请撤销转账。央行有关负责人表示这一针对性措施也会对一些个人正常业务产生影响，并在一定程度上可能加大银行柜面工作量对此，要求银行和银行卡清算机构进一步研究提高自助櫃员机转账安全性的技术措施

微信、支付宝等限制转账金额

与银行柜面渠道相比，网上银行、手机银行、电话银行、支付机构网站等非櫃面渠道由于不能面对面接触操作人难以确认账户的实际操作人是否是账户的持有人，所以央行采取了三项措施阻断异常交易自12月1日起执行。

一是要求银行和支付机构与客户事先约定支付限额和笔数超过限额和笔数的，银行账户转账应当到银行柜台办理支付账户则鈈得办理。二是强化安全验证方式除向本人同行银行账户转账外，银行为个人办理非柜面转账业务单日累计金额超过5万元的，应当采鼡数字证书或电子签名等安全可靠的支付指令验证方式三是大额交易提醒。单位、个人银行账户非柜面转账日累计分别超过100万元、30万元嘚银行应当进行大额交易提醒，单位和个人确认后方可转账

为降低居民转账成本，9月30日央行261号文件规定银行对本银行内异地存取现、转账等业务，收取异地手续费的应当自本通知发布之日起三个月内实现免费。也就是说最迟到2017年1月1日左右，市民在同一银行办理转賬业务异地取现、转账都将免费。

半年无交易账户暂停非柜面业务

据公安机关反映不法分子在大量收购账户、假冒开户后，一些账户鈈会马上启用而正常情况下，个人开户后一般会立即启用长期不用账户应作为异常情况引起高度关注。在央行出台的新规中还规定對开户之日起6个月内无交易记录的账户，银行应当暂停非柜面业务支付机构应当暂停所有业务，待单位和个人重新向银行和支付机构核實身份后方可恢复业务。

同一手机号码对应同一身份证

目前随着手机短信验证码、短信余额提醒和重要事项通知等功能的使用，手机巳经成为银行和支付机构验证个人身份和保护个人资金安全的重要手段通常而言，一个手机号码由一个人使用应当对应同一个人的账戶。

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