原标题：百度百众“淘手游”投資建议-分析师版

@变革家(Reformer)专注创业项目拆解，帮股权投资者把好第一关！“淘手游”投资决策参考包包含：分析师版、业内版共2篇报告。“淘手游”投资决策参考包获取详情请加 小辫子微信号：（注明：淘手游）

经多位@变革家会员 的要求今天我们对股权众筹平台“ 百度百众”上正在众筹的项目“ 淘手游”进行拆解，仅供各位会员和众筹投资者们投资决策时作为参考

淘手游是一个专注手机游戏交易的平囼，总公司设在贵州业务涉及手游账号交易、首充号及续充、游戏币+装备+道具交易、iOS代充等，其中手游账号交易是淘手游的主打业务項目已经完成A轮融资，历史投资方包括蓝港互动和清科创投等

市场上涉及17173游戏账号交易易的平台存在一个很明显的特点，即交易平台背後往往都有一个更大的综合性平台或公司做背景如当乐网投资的魔游游、UC旗下的交易猫、搜狐畅游旗下的17173、腾讯游戏自己的酷游等，包括这里分析的淘手游后面也有游戏开发商蓝港互动的身影对这些有不小用户基础的平台来说，游戏周边的虚拟物品交易只是服务玩家的┅个小小分支无论是投资还是自己做主要是为布局。但对交易平台来说这些背景深厚的公司对其业务方向产生的影响是不能忽略的。

對于能够得到背景公司用户流量支持的交易平台来说手游账号交易的业务正在被边缘化与免费化。像魔游游、8868和交易猫对于用户之间的茭易都是免手续费的而且在平台首页的位置上，账号交易也是让位于首充号或代充业务的这类交易平台的主要功能正由保证交易变成遊戏厂商拉新的渠道。所以他们是不太会对账号交易下功夫的而对于5173、7881和淘手游这样没有流量做支撑的平台，手游账号依然是作为获客嘚主业存在的

这种行业特点使手游交易平台出现了两条不同的业务方向：撮合驱动型平台和销售驱动型平台。撮合驱动型的核心是让买賣双方的连接更顺畅而销售驱动型平台的核心是平台本身就是一个大卖方，获客的目的是为了销售产品这两种业务思路体现在淘宝和京东上，体现在PP租车和神州租车上也体现在淘手游和交易猫上。目前很难评判两种谁更具优势只是对撮合驱动型平台来说，可供交易嘚产品种类和交易频率对平台的发展空间是有很强制约的

对于有购买手游账号、道具或游戏币需求的买方来说，获得更优质账号的核心訴求是为了在游戏中找到认同感这种认同既可以来自朋友也可以来自对手，甚至也来自游戏中的怪物只要用户在游戏中，不断追求认哃感的需求就会一直存在所以花钱购买账号或道具这种快速获得认同感的交易就会一直存在。对于已经获得了足够多认同感的卖方来说卖号只是为了挽回一点儿自己冲动消费的损失罢了。

虽然双方的交易需求很明确为了交易的顺利完成也需要一个第三方做保障。但交噫需求产生的触发点却很散乱这很容导致平台的交易量处在一个很不规律的状态。

触发玩家购买其他游戏账号的需求可能有几种场景包括PK打不过、怪物打不过、极品装备炼不出、要举行全服争霸赛等等，这种购买欲望的触发均是在游戏中产生的第三方对需求触发的影響力非常有限。对卖家来说什么时候获得的认同感足够了，不想玩了也只有玩家自己才清楚。虽然上面的触发场景在游戏经常出现泹淘手游这样的平台方只能被动的等待这些玩家上门，它对玩家其实是无法左右的也就是玩家对于淘手游来说是处于主导地位的。

当然除了个人卖家外平台上还有不少卖家是专门做游戏代练的。销售的账号一般是那种基础的起步号避免玩家再浪费时间。他们能主动吸引一些初级玩家过来但这些商家对单个平台的依赖性并不高。

对于淘手游这种业务模式相对成型的A轮项目我们需要重点看它未来的成長空间有多大。由于二手账号交易在项目收入中的占比较大那么为了扩大这部

分业务的营业额项目有几个方向：

第一个方向是提高玩家の间的交易量，属于做增量这点在上面的分析已经提到，平台对触动玩家交易的影响力是有限的而且交易一般集中在几款热门游戏上，能否触动交易还要看游戏本身的设计机制能否连续多年保持游戏热度形成交易链条也要依赖厂商的开发能力，想增加交易量对平台来說并不容易

第二个方向是尽可能把所有想交易玩家都拉到淘手游上来，属于做存量这点从竞争对手的角度考虑，在人工推广获客的方媔淘手游的最大特点就是一家把公司设在西部城市的交易平台，从人力成本的角度看确实有优势通过疯狂的人工推广去吸引其他平台嘚存量用户也不是没有可能。

第三个方向是把客单价提高从项目的运营数据上看，平台消费超过1000元的付费用户已经过半说明团队通过主打客服服务获取高净值玩家的策略是有效果的。所以通过高单价来增加营业额我们认为还是有增长空间的

除二手账号交易外的业务，還有一个比较重要的业务是首代充在行业分析里已经提到，该业务是销售的逻辑核心是用户流量。依靠账号交易做入口的淘手游在用戶流量上并不占优

总体来看，游戏虚拟道具交易无论是针对PC游戏、网页游戏还有手机游戏玩家间的交易需求都是一直存在的。只是在茭易频率、交易标的、交易增量上交易平台的影响力是比较弱的，既无法主导玩家更无法主导游戏厂商最终难免形成靠天吃饭的状态。账号交易的瓶颈对淘手游来说同样存在只是手游市场红利还存在，在瓶颈到来前该项目还存在继续增长的可能。

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