趋势交易笔记本 - 知乎专栏
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{"database":{"Post":{"":{"title":"你热爱交易吗？","author":"liu-da-19-49","content":"认识了一批梦想做交易员的朋友，都宣称自己热爱交易，希望通过交易带来丰腴的回报，改变自己的财务命运。自己也经历过这个阶段，而且在其中沉迷很长时间。期间写过无数日记，事后读起来，热爱交易四个字，常常可以见到。当时也是骗得自己都信了。热爱交易，热爱个屁。不过是爱钱罢了，再加一条，那就是爱自己。在我所亲身接触和听闻的故事中，几乎没有人一上来就会做交易的，基本都经历过亏损的折磨，然后慢慢成长起来。被折磨的感受是痛苦的。克服痛苦，战胜痛苦的经历，是自我神话塑造的一部分，通过这样的行为，我们的自我才能不至于一败涂地。一个失去了自我的人就好像没有了轮子的汽车，保护自我，就是保卫自己的生命。每个人的生活都是在编写一部归自己阐释的英雄史诗。维持这个故事不要变成悲剧，对每个生命来说都是意义重大，甚至可以说是最大。交易的痛苦来源于2个，一个是金钱损失，一个是自我感破碎。从一定程度来说，后者比前者，来得更要紧。其实很多人并没有亏多少钱，前两天有个提问，我也回答了，那题主亏了4万元，心里一直放不下。从绝对值的角度看，钱不多。这个钱如果是出车祸，不得不花，可能虽然抱怨，但也无可奈何，可以接受，毕竟花钱买命。如果是吃喝、旅游、购物消费了。那么起码还看到价值。而通过交易亏损掉了的钱，能带来什么意义呢？那就是，它提醒你：你是个傻逼，被人宰割了，你没有你自己想的那么聪明，那么有魄力！很多时候，赌徒不肯离开桌子，不是因为输不起钱，而是因为输不起人。输不起他的自我。我在期货公司工作的经历让我认识了大批的客户，通过和他们聊天，结合我自己的交易经历。我认为，交易对很多人来说，是这样一个状态：又爱，又恨，又怕，还停不下来。爱，是因为能赚钱，能证明自己牛逼。或者之前从上面赚过钱。恨，是因为从这上面亏了不少钱，吃了不少瘪，损失了很多自我感。怕，是怕不确定性，怕出现亏损，内心不知道自己这么混，究竟能成功吗？停不下来，是因为还没死心，还有执着。坦白说，这种状态，不是正常人该过的生活。如果一个人长期处于这样的状态，精神和肉体一定会出问题。焦虑症，抑郁症，恐慌症。糖尿病，高血压，心脏病。情绪必然受到价格波动的影响，如果不善于排解，可能胡乱发泄，进而影响自己的工作（不务正业）、家庭（夫妻关系和亲子关系）、人际关系（导致自己脱离社会）。这种潜在的代价，有没有人认真地想过？一个客观的事实是，交易是一条淘汰率极其高的事业，90%的人长期来看是输家。那么就意味着，这种悲剧发生在自己身上的概率是很高的。如果这种情况发生了，自己愿意接受吗？如果是将要拥有这样的生活，自己愿意笑纳吗？对于很多选择了交易的人来说，往往是低估了投机的难度，再就是抱着不切实际的利润预期，还有就是贪闲爱懒，不乐于交际，不想受人管理。而实际情况是：1、投机极难。2、利润回报预期越高，通常，死得越快。3、交易很累 ，耗神，耗时间，需要勤劳。4、可以不受人管理，但需要极其强悍的自我管理。幻梦，都是幻梦。因为迷恋了幻梦，所以开始做梦——做交易。如果能认清幻梦，还愿意继续做下去吗？还会抱着因沉迷幻梦而积攒出来的所谓激情，宣称自己“热爱”交易吗？我不否认，真的有从内心深处享受投机生涯的交易员，我自己也认识好多这样的人，据说即便没有钱，他们也爱玩这个游戏。我想，普通个人投资者，还是需要考虑一下的。我不是说，不建议做股票、期货。可以适当参与，在风险控制的前提下，做一个投资渠道，未尝不可。而面对那些年纪还轻，却梦想着“以交易为生”朋友，那些沉浮于盈亏，纠结于输赢，始终在迷宫里打转的人们，我想说，应该好好问自己，你热爱的到底是什么？这个世界上只有时间是无价的。如果因为交易而蹉跎了岁月，以后可没法弥补。说白了，无非是执迷。","updated":"T13:28:34.000Z","canComment":false,"commentPermission":"anyone","commentCount":58,"likeCount":168,"state":"published","isLiked":false,"slug":"","isTitleImageFullScreen":false,"rating":"none","sourceUrl":"","publishedTime":"T21:28:34+08:00","links":{"comments":"/api/posts//comments"},"url":"/p/","titleImage":"/f26e077fb09a81ddcc8e03c5b20e662d_r.jpg","summary":"","href":"/api/posts/","meta":{"previous":null,"next":null},"snapshotUrl":"","commentsCount":58,"likesCount":168},"":{"title":"参加拉里·威廉姆斯5.21北京交流会","author":"liu-da-19-49","content":"承蒙“期乐会”的李总帮助，我昨天也搞到一张票去参加拉里·威廉姆斯先生在北京的讲座，时间很短，他不可能讲的很细致，“我不可能在1.5小时内教会你做交易，但是可以说一下自己做交易的思路”。当天参会的主要是北京某投资咨询公司拢络来的客户，基本不是交易员，对拉里先生的讲课也不会有啥共鸣，整个会场有一种压抑的氛围，估计该公司去年在股市没给出好策略，客户有怨气吧。那么我对拉里先生是一个什么态度呢，首先肯定是尊敬，毕竟是叱咤风云的老人，曾经一年内把1万变成110万，这个比赛记录至今无人能破。他的女儿也取得过类似成绩，他的学生们很多都得到过期货交易比赛的优胜名次。即便不说这些，他做交易60年了，老江湖了，就不说别的，光这一点也够了不起了。我对他了解不多，理解比较浅，平时也不会去念叨他，或者思考他的话。总之，我就好像一个乡下人，进城去看看大鼻子老外，大约是这样的态度，呵呵。开篇后拉里先生先生介绍了自己，自己的成绩，自己的学生和家人等等。然后说，成功的交易员有几个特质，我觉得这个可以说说：1、他们都有一套适合自己的交易策略。你所交易的并不是市场，而是你的性格。2、他们都不是自信心爆棚的人，都是很谦卑的，他认识一个全球最富裕的50人之一，有天去画廊参观，人家告诉他，画廊今天被承包了，5点以后专门面向承包者开放，那人就离开了，5点后再进来——他就的承包者。拉里的邻居管理几十亿美金，拉里邀请他做一些交易讲座，他却自称不能胜任。3、他们都知道自己的缺陷在哪里。4、他们的焦虑感比较低，不会轻易出现情绪失控。5、他们不会为了刺激感而交易。6、他们都是勇敢的风险承担者。7、他们都可以在压力下保持平静。8、他们都有自己做交易的时间框架。9、他们都有符合现实的回报预期。我看了这个在想，如果有个人，以上的9个要点一个也不具备，呵呵，悲剧了，何不趁早放弃呢？拉里先生很多产，写过很多书，我就看过几本，首先肯定是《短线交易秘诀》，而且也没看得很细，很深，浮光掠影吧，记得书里很多很多的数据测试图标，在2008年的时候看，还是觉得眼花缭乱的。当时就感觉比较偏统计。这本书里谈到技术的部分我全都忘记了，只记得他有句话是这样说：小区间带来大区间，大区间带来小区间。也就是说，波动性会不断地放大、收敛、放大、收敛，循环往复。这个观点对我启发很大。然后我觉得这本书给我印象最深的是谈资金管理那一章，我是在那里看到资金管理的概念，然后去专门找相关的资料来学习的。再是他摘取了一些自己的交易通讯中的内容，谈了交易员的一些心理状态，比如一个不能开枪的狙击手，比如用跑马拉松比赛来比喻，说总有一个体力的临界点，你跑不动了，那就躺着，看各种人超越自己，然后慢慢爬起来继续跑。这些表述在做交易的日子里，都有体验，觉得很有共鸣。还看过一本他写的《选股决定盈亏》，内容基本都忘记了，依稀记得在开篇时，他讲了一个故事，说明了一个道理：股票之所以在涨是因为买的人比卖的多，股票之所以在跌是因为卖的人比买的多。这个话我反思良久，事实确实如此，因为买的人多，卖的人少，买不到货，所以会提高竞价，价格就涨上去了嘛。至于为什么会买的人多，为什么更多的人想买，那个我们不关心，技术分析本质是交易者行为和心理分析。他书中介绍了一个指标，把成交量和价格融合起来，做一个副图，通过和价格对比，看顶底背离来发现买卖点。还有在我家附近某书店倒闭时淘到的一本书，红色封面，好像也是谈选股之类的。那里面我第一次听到有人说，根据权威的数据统计，想要持续一贯买到飙涨股从而战胜股市是不可能的。在美国基金经理的业绩能超越大盘的极少（中国可能不是这样），而我做股票的初期，总是被近期的飙涨牛股所吸引，常常为不能提前把他们选入股票池而扼腕叹息，后来看了《长赢投资》之类，更明白了其中的道理，也就放下了这个心结。从那时候开始，在选股上，基本就不爱下心血了，更偏重于研究选时，也就是具体的买卖时机。在我理解中，我们并不追求战胜市场，而是战胜其他人，那么什么东西能影响战绩（收益率）呢？首先肯定是交易标的本身的波动情况，其次是买卖时机，第三是仓位。那么很明显，我们应该尽可能强调那些自己能主动控制的因素，而自己不可控的因素呢，是客观情况，对所有的交易者都是一样的，是公平的。就这个东西而言，我希望它就算不能锦上添花，也不要成为影响业绩的巨大变量。我当年的好胜心是比较强的，自己感觉比身边很多人的水平要好，但是总感觉有些蠢人就是命好，闭眼挑都能买到牛股，而老子一番心血精挑细选下来，还是不如预期（总是跟当前最牛的飙涨股比，那是肯定不如预期啦）。后来我做期货，期货的好处就是交易标的比较少，大家就是这么几个品种，就这么几个场子，都在这里玩，谁玩的好，谁的水平高，这是显而易见的。我自己感觉是更公平了，我深深地厌烦选股，而身边也认识一些股民朋友，深深地迷恋选股，每天有时间就抱着股票软件筛，好像淘金似的。我想，我的厌烦和他的迷恋，其实本质都是一种执念，并没有对错、高下之别，适合自己就好啊。看拉里的书，还有个印象，就是他很喜欢用叠加对比。这个思路我日后也经常用，他会叠加国债和股指、货币、持仓报告甚至是一些莫名其妙的周期循环，来试图发现二者的相关性，从而发掘市场的某种规律。这个思路总体来说没有什么问题，但是太过分了也不好，比如说，我相信存在某种周期循环，低谷——上升——高峰——下降，但我不相信这样的循环会有一个稳定的节奏。也就是波峰和波谷之间的距离，次次之间是不稳定的，如果是，那交易就好办了。这里体现的是一种“归纳法”的思路，就是从历史数据中找规律。我觉得，这种类似的工作他做了太多了，多得有点过了。之所以有这样的行为，是因为他有这样的思维模式，而这个思维模式是不全面的，起码要和“演绎法”配套才能相得益彰。这可能是跟他本人的学业经历有关，我完全不是认为学历有什么了不起，能区分人的高下，我是说，可能他在接受科学的思维训练上，经历有缺失，他是靠自己的天分、悟性、勤奋去做了这些工作。他在自己选择的道路上开拓的非常远，这是另我钦佩的，但跟我本身的思维方式不太对路。所以昨天下午听他讲那些周期之类，我个人感觉非常乏味。拉里先生有个儿子，写了《交易心理优势》，这本书我觉得非常有价值，也推荐了很多人阅读，交易员最终成熟必然是少不了交易心理的成熟，而这种成熟的本质是人格健全、完善、和谐了。交易的成功需要我们做好2件事，一个是认识市场，一个是认识自我，拉里先生做的这些工作可以说都是在认识市场，而他儿子的著作能帮我们认识自己。在这本书中，拉里为了力顶儿子，亲自上阵做被分析的对象，顺便解答了他的性格缺陷，说明了他为什么无法为客户管理资金的原因，也算是一种反思吧。从客观来看，拉里先生管理的资金规模和长期的业绩回报，并不是非常出众。如果非要拿他和一些管理几十亿、上百亿的基金经理相比，我感觉性质还是有差异，自始至终，他还是更多地作为一个活跃个人交易者，而不是职业资金管理人。他是一个对交易的奥秘进行着孜孜以求的人，他在从业经历中开发了数不清的机械交易系统，但是他自己本人却是个主观交易者，呵呵，是不是很有趣。我认为他可以算是一个交易大师，更是一个交易导师。传道授业解惑，是他的乐趣，也是他的功绩，人无完人。我在写作本文之初，还觉得自己跟拉里先生没有太多交集，呵呵，写完了看看，我看他书不多，但获益是非常大的，很多思路是受到他潜移默化的影响的。这可能也是伟大老师的特质吧——如果你用心，从他身上你总能学到东西的。","updated":"T08:41:16.000Z","canComment":false,"commentPermission":"anyone","commentCount":9,"likeCount":69,"state":"published","isLiked":false,"slug":"","isTitleImageFullScreen":false,"rating":"none","sourceUrl":"","publishedTime":"T16:41:16+08:00","links":{"comments":"/api/posts//comments"},"url":"/p/","titleImage":"/7e9b90c9b420e6f0a0a4579_r.jpg","summary":"","href":"/api/posts/","meta":{"previous":null,"next":null},"snapshotUrl":"","commentsCount":9,"likesCount":69},"":{"title":"一个趋势跟踪者的基本观点","author":"liu-da-19-49","content":"1在学习“趋势跟踪”的过程中，我们会发现，交易是一件非常奇妙的事情，它可以非常艰难，也可以非常简单。艰难的体现我们就不多说了——成功的趋势交易员非常少见。而简单体现在哪里呢？那就是他们所秉持的基本理念一定是简单的，他们所采取的交易策略一定是易懂的。只不过，简单不等于容易。真的要把这些领悟融入到生活之中，还是需要下一番苦功的。理查德·丹尼斯曾说：成功的交易员是可以复制的，这一点甚至令人感到可耻。为什么说可耻呢？因为我们会发现，要复制这样一件看似简单的事情——比如执行一套机械的趋势跟踪交易系统——是那么难以胜任。总会有某个时间节点，生命好像不属于你，不听你使唤，要去做一些你明知道不该做的事情。我们还是要追根溯源，回到根本——那就是检视指导我们交易的基本理念，或者说我们对市场的基本观点，以及由此衍生出的基本交易策略。用哲学的术语，可以说是世界观和方法论。这个问题是基础，是核心，是本质。在这上面不能打马虎眼，不管你是谁，是初出茅庐的小交易员，还是名满天下的大投资家，都完全平等。简而言之：如何看待确定性和预测？我从08年起就明确了一个基本观点：市场不可预测。然而在之后的岁月里，我还是不得不花费了数年的时间，才将这6个字真正吃透。这6个字就好像是一颗原子弹，看似体量很小，但一旦在你的脑子里扎根，就无法阻挡他的生长。经过不断地反思、领悟和实践，这句话的力量就好像一场连环爆破，一层又一层的冲击波泛滥开来，其威力是极其巨大的，大到可以改变一个人的世界观、人生观、价值观。可以说，如果把我目前所有的理念、言辞、行为都进行回溯，必然回到这6个字上去。在钻研交易之道的这些年中，我见过很多交易者，其中大部分是失败者。偶尔有几个人，忙活了几年、十几年，依然在门外瞎转悠——有时候赚点，有时候赔点，凑合着能做下去。我发现这些人最大的共同点，就是都在寻找确定性。他们试图发现市场的运行规律，并按照规律去预测行情。具体的表现形式可能有差异，比如说有的人信奉某个市场大师；有的人研究某种神秘法则；还有的人沉迷于开发指标。凡此种种，说穿了是害怕不确定性，想要“人为制造出”确定性罢了。这是一种执念。除此之外，还有一种人，他们抱着一种看似正确、却非常有迷惑性的想法，那就是强制将“趋势”和“确定性”捆绑在一起。仿佛认为确定性是趋势的内在秉性，只要自己是顺势的，就拥有了某种程度、甚至是相当程度的确定性了，就敢重仓，就敢特别坚定了！趋势是什么？趋势是一种对“既往走势”的界定。在一定的时间内，出现了一定程度的有效价格位移。不就是这样吗？我们暂且抛下既往的刻板观念，先不从任何经典技术分析理论、定义的角度去思考。让我们暂时清空大脑，扪心自问，趋势不就是价格走势在一定时间内保持了延展吗？表面看来，能够保持延展，是有一点确定性的呀！但是，在延展彻底结束之前，谁能提前知道它会不会延展呢？当我们回顾历史行情的时候，一切都是那么清晰：趋势从这里启动，在那里结束——只有对走完了的行情，我们才能确凿地判定这一段行情是否算是趋势。而交易员是必须要在“当下”做决策的——他不能靠复盘为生。在趋势逐渐形成的过程之中，在每个不确定性的当下，谁能知道趋势会延续、停滞，还是反转？——不能，没有人。如果有人宣称他知道答案，要么是个骗子，要么他自己都不知道自己是个骗子。已经走完的趋势，跟我们其实没有多少关系。我们只能活在当下，我们总是生活在过程之中。每个交易者都好像一个在市场中长途跋涉的旅人，这双脚不断地起落交替，从来没有一刻，两只脚都在地上站稳。我们一只脚踩着过去而又要马上离开那里，一只脚悬在空中而又要马上落向大地，这个姿态的意义就是——我在过程中。过程中的不确定性，才是真正有意义的。如何处理这个过程中的不确定性，才是交易之道的真谛。2《西游记》片尾曲唱到：敢问路在何方，路在脚下。这句话用在趋势交易上，可以说是再合适不过了。路在何方？价格将通向哪里？盈亏会如何分布？这个没有人知道。在不知道的情况下，人心难免迷茫，甚至恐慌。但是你要走，坚定不移地走下去。这世界上本没有路，你的脚就是铺路机，你走过的便是路——属于你自己的投机之路。孙悟空虽然法力高强，却不是西行的领路人。法力，不等于领导力。趋势跟踪也是如此，交易员或许能力很强，但必须向悟空学习，正确定位自己。我们是跟踪者，是从属，是附庸，是被动的随从。趋势就是我们的领导，无论何时，以领导马首是瞻——即便有时候，他也会犯错。我认为要跟踪一个人，需要从头跟起，从他出门开始，跟着走，直到他进入另一个门。同理，趋势从哪里出门？又要回到哪个门中去？——震荡。震荡就好像黑洞，上一个趋势消亡在震荡中。震荡积蓄着多空对决的矛盾，最后矛盾激化了，崩裂了，突破了，产生了新的方向选择，就是趋势——严格来说，在这一刻，还算不上趋势，只能说“有可能要产生”趋势了——趋势出门了，至于能走多远，那就另说了。然而对我们来说，此时此刻不是犹豫的时候，跟上它就对了！在长期的震荡行情中，假突破会比较多，趋势交易者容易被反复止损，这是趋势系统所固有的缺陷。很多人并没有真正领悟“固有”是个什么概念。这么说吧，固有意味着：任何运动都要消耗能量，任何生意都要支出成本，任何收益都要承担风险。但我真的见到有些人一意孤行，偏要逆天。他们太聪明了，聪明的过头了，他们可能并没有意识到，自己是在做一件根本不可能完成的任务。人一旦执迷，就难以挽救——你叫不醒一个故意装睡的人。艾德·斯科塔曾经说过：避免锯齿（反复止损）的最好办法就是放弃交易。所以，对于“反复止损”应该做好充分的心理准备，因为你要战胜的，正是那些无法从生理和心理上接受这一点的人。3趋势交易者看待开仓，更多是一种“试错”，而不是验证自己正确。“一切皆有可能，市场总是对的”。这是我的基本信条。哪怕你有1000种预设的观点，市场也能有第1001种走法，让你的观点失效。所以，每次开仓我们都要做好对自己不利的打算——毕竟从长期的统计结果看，趋势系统的胜率基本就在0.24—0.45之间。既然假设自己犯错的概率更大，那么就必须为错误做好准备，不要为它付出不合理的代价——做好资金管理和止损，即风控。从某种角度说，一个成熟的趋势跟踪系统既是一个捕捉利润的工具，也是一种风险防控的体系。它是攻守兼备的。根本不存在最完美的趋势跟踪系统！趋势跟踪系统的定位，不是比谁更能发掘和捕捉趋势！——这是一个很大的误区。只要市场真的产生了趋势，那么任何一个趋势系统，只要他胆敢说自己是趋势系统——不管是箱体突破、通道突破、均线交叉、百分比反转——就肯定能捕捉到！这根本不是什么奇迹，这是最正常不过的事情，是它的份内事！从这一点上，难以区分趋势跟踪系统的优劣，可以说，法无定法。从系统测试和历史业绩的角度看，在同一个市场中，趋势跟踪交易者的资金曲线有极大的正相关性，波峰和波谷所出现的月份，出奇地一致——即便他们的策略不同，甚至交易周期也不同。所以具体用哪一种系统，这都是皮毛，都是表象。从好的角度看，只要你能奉持“斩断亏损，放长获利”，具体怎么操盘根本不必计较。适合自己的就是最好。从不好的角度看呢？只要胆敢自称是趋势跟踪系统，那么，我们相信，必然有跟它“配对”的震荡行情，有为他“量身定做”的假突破，和止损。不管怎么调整，都避免不了。可以加滤网，但收效甚微，甚至可能得不偿失。可以不必“持续在市”，即在平仓之后、反手之前增加一个中立地带，以此调节交易的节奏，但是不会带来本质的改变。止损会因为这些设置而变小，但代价是数量更多；或者是变大，但数量更少。然而，获利机会并不会因为止损数量的减少而增多，获利空间反而有可能会随着止损幅度的缩小而变小——过于敏锐的离场策略其实限制了我们追随趋势的能力。尽管放手去优化好了！随便绞尽脑汁，去复杂化好了！谁许诺了我们，这个世界可以追求到完美？我们为什么要执迷于追求完美呢！——那是一条不归路。4趋势跟踪不预测未来，它检验历史，制定策略，在当下做出回应。趋势跟踪交易者知道世界不完美，也知道自己不完美，但是他们依然勇敢地活下去。我们买入风险——想想看，所谓的开仓下注，就是用止损，去买风险。风险并不意味着危险，它是“机会”和“危险”的混合体，是一个中性词。我们拥抱风险，然后静观其变，看它逐步进化成“完全体”——是亏，还是赚。在看起来危险得匪夷所思的世界里，趋势跟踪自在地活着。如果我们今生只能做一笔交易，那么我们不需要趋势跟踪，何不放手去赌？过把瘾就死嘛。但是事实并非如此，今天过去了，收盘了，明天又一根新的K线冒出来了。日K就像日子，一个接着一个从“无名”中产生，每一天都是新的开始，每一天都是未知的旅程。人生也是这样，走在路上，仿佛没有尽头。走在这种匪夷所思的路上，我们如何获得走下去的信心？我们需要的是这样一种策略：能让我们，一直走，一直走，一直不死的策略。趋势跟踪交易者时刻注意控制风险，他们勇敢地扼住风险的喉咙，在逆境中宁肯断臂求生，也绝不受制于人。在顺境的时候，他们“有风使尽帆”，追求跨越式发展。趋势跟踪交易者倡导对市场顺从和臣服，表明看显得懦弱和被动，其实这是一种另类的生存哲学。在这种哲学里没有鸡零狗碎，没有蝇营狗苟，没有趋炎附势，没有奴颜婢膝，没有勾心斗角——在这个“一切都不可避免地走向平庸”的世界里，趋势跟踪者剑走偏锋、特立独行！——“除了天道，我谁都不听！”这是何等气概，何等豪迈！我们不可能一辈子做交易，但是，从归顺到趋势跟踪流派的那一天起，你必须表现出一种姿态——仿佛能以这种方式，交易到这辈子的尽头！表现为对当下的每笔操作都认真谨慎，该怎么做，就怎么做，绝不走板。同时，对具体某一笔交易的结果毫不在乎，涨跌？随便，盈亏？随意！5我并不想写什么技术性的东西，如今已经是信息爆炸的年代，想要获得相关的学习资料实在太容易。在我看来，交易完全是个心理游戏，任何一种交易行为的背后都有某种心理偏好的驱动，任何一个交易上的困惑，即便体现为技术难题，其实抽丝剥茧之后，显露出来的都是人性的痼疾。开发交易系统很难，执行交易系统更难。为什么呢？因为执行系统需要的是一整套的心智模式。这个心智模式不太可能是天生的，甚至可以说根本就是和人的天性相悖的。那就是：放弃确定性，放弃预测，接纳无常，接受不完美。趋势交易就好像是民主制度，他可能不是“最好的”，但确实是“最不坏的”。世界上不存在完美的政治制度，也不存在完美的人生，追求最好、最完美是一种幻梦。就市场的价格波动而言，理论上确实有一套系统堪称完美，那就是上帝模式——在每个低点买进，在每个高点卖出，卖出后回落到低点再买进，再到新高点再卖出。号称“把方便面抻开了吃”，说起来荒唐可笑，但实际上观察很多人的交易行为，他潜意识就是在追求这个东西。扒开了迷雾，他深层的心理是渴望自己变上帝，只是自己都没意识到。错误的心智模式不仅仅体现在交易上，而是在生活中处处可见：人们常常暗自祈祷，希望把每个挫折都能略过，每个幸运都能捕捉，没有烦恼和忧愁，大小便宜一个不落。这显然也是做梦，但是真的有人求这个，不是吗？除了少部分真正虔诚的信徒，那些匍匐在佛殿中烧香磕头的游客，喃喃自语之下，无非如此。我们能不能狠狠心，毅然决然地从梦里惊醒？去勇敢地面对充满了风险的人生？我们能不能不要活在腐化的体制里，在互相吹捧和欺骗中虚度光阴？我们能不能丢弃恐惧，微笑着遍体鳞伤？因为只有这样的战士，才能永不死亡。6“不存在完美的交易”，当我们理解了这一点，看是市场、世界、人生的态度就会改变。改变的不是外物，而是我们看待外物的眼睛。我们开始懂得，生活中也不存在完美的抉择。阴阳相克相生，善恶难以理清。逆境和顺境可以随时转化，吃亏和占便宜呢？或许本来就是同一回事。如果能以这种开放的态度面对人生，那么，生活变得比以往拥有了更多的可能。开放，意味着拥有了空间，只有在空间之中，才有开放可言。我们站起身来，自在地行动，然后会意识到，自己之所以可以任意挥动身躯，是因为我们正被空间所包容。在空间之中没有阻力，没有障碍，没有束缚——除非你不想行动。我们意识到，只要自己愿意，随时有做出选择的权利。坚持是一种选择，放弃也是一种选择。止损便是选择放弃。放弃是为了保全自己——保全自己继续选择的能力。只要能够继续选择，永远会有生机——这就是为何，趋势跟踪者，是打不死的。善输者赢，善死者，永生。7系统终归是死的，而人是活的，离开人的驱动，系统并不能自动运行。海龟法则已经被公布了20多年，但是我们并没看到成功的海龟大量增多——尤其是在个人交易者这个领域里。有很多专业的投资团队也使用类似的趋势跟踪策略，但并不是都能笑到最后。究其原因，可能五花八门，但是有一个原因是不可忽视的。那就是，使用该策略的人，并没有配置上能驱动该策略的心智模式。交易系统只是外功招式，驱动它的是内功，是心法，是心智模式。《天龙八部》里有一位顶尖高手叫做鸠摩智，号称精通少林七十二绝技中的三个，在历代少林高僧中都没人达到过这样的成就。通常来说，即便是顶尖高手，耗费一生能精通一门绝技都很了不起了。鸠摩智可谓狂拽酷炫到不行。后来呢？扫地僧揭穿了他的把戏——他并没有使用少林禅宗的慈悲佛法做内功驱动，而是用了他藏传佛教的一些心法。他在本质问题的领悟上，失之毫厘，谬以千里。所以虽然外表看来像模像样，攻击力也很高强，但是越使用，自己就越痛苦，最后总有那么一个临界点，超出自己心理和生理的承受极限，人就走火入魔了——对交易员来说，就是精神崩溃，信仰崩塌，丧失继续交易的能力了。前车之辙，后车之鉴。在金融市场里，最不缺的就是血泪交融的教训。8放下确定性，放下完美，放下恐惧和忧虑，这是成功交易的起点，也是终点。以这样的态度去交易，逆来顺受，乐天知命，内心才能获得平静。此心安处是吾乡，交易可能是一场终生的修行。“天国不会被寻找到，但只有寻找者才能找到。”因为寻找本身，会耗尽我们自身的欲望，让我们绝望——对幻梦绝望，这时候人就醒了。醒来的人会横下心，获得无畏的勇气，去面对真实的世界、市场、人生。极少有人能在三十岁之前就领悟趋势跟踪的奥妙，那些饱经市场磨砺的趋势跟踪交易者，往往有着一颗沧桑的心。或许，他们就好像一群已经死过很多次的人，所以他们懂得了，该怎样活着。顺天应时，随遇而安，与每个趋势交易者共勉！","updated":"T03:12:54.000Z","canComment":false,"commentPermission":"anyone","commentCount":68,"likeCount":190,"state":"published","isLiked":false,"slug":"","isTitleImageFullScreen":false,"rating":"none","sourceUrl":"","publishedTime":"T11:12:54+08:00","links":{"comments":"/api/posts//comments"},"url":"/p/","titleImage":"/b578df885ae464f985ded_r.jpg","summary":"","href":"/api/posts/","meta":{"previous":null,"next":null},"snapshotUrl":"","commentsCount":68,"likesCount":190},"":{"title":"《海龟交易特训班》精华摘录","author":"liu-da-19-49","content":"都是从《海龟交易特训班》里摘出来的，大概是14年整理的。1
看待金钱与大多数人不同，丹尼斯不仅仅把金钱看做一种在商店里购买东西的支付手段，他还利用金钱来记录自己的交易成绩。在他看来，用金钱记录成绩，就好像用鹅卵石计数那样简单。或者说，他对金钱，并没有情感上的迷恋。2 招聘标准丹尼斯希望自己能够找到的人能够热衷于那些赌机会、赌运气的游戏，他希望自己找到人能够从概率的角度思考问题。如果你能够像拉斯维加斯赌场中“算牌者”那样思考，你就很可能获得面试的机会。3 目标和风格像丹尼斯那样思想独立、违背常规的交易员从来不会借助官僚等级制度这种梯子往上爬，他们不会浪费20年的时间在办公室里和同事们勾心斗角。他们的心里只有一个目标，那就是按照自己的方式在市场中获得绝对回报。这个目标具有很大的风险，当然回报也很高。4 秘诀如果丹尼斯真的有什么秘诀的话，那即是他清楚地知道：人必须学会从生理上和心理上接受失败，接受损失。5 哲学在高中的时候，丹尼斯一直对哲学非常感兴趣，进入大学以后，对学习哲学的渴望又再度燃烧起来。他所信仰的哲学家属于经验主义流派，意思是：知识是从实验、观察和经验中得到的。丹尼斯毫不掩饰自己在哲学方面的倾向。6 都是错的丹尼斯说：我在交易中积累的巨额财富验证了一个铁一般的事实，那就是大多数人在大多数情况下，都是错的。甚至在更多的时候更多的人，也是错的。我认识到，在疯狂和拥挤的市场中人几乎总是不理性的，如果受到了情绪的过度操控，人们就不可避免要犯下错误。7心理书籍丹尼斯喜欢阅读《今日心理》杂志，借用书里的理论和方法来控制自己的情绪，并提醒自己在交易活动中有哪些倾向被过度重视。8 自毁丹尼斯非常清楚地知道，交易员普遍具有一种自我毁灭的倾向。也正是因为这样，他才把大部分的时间精力都投入到与自我的战斗之中。“我认为对于交易员来说，理解弗洛伊德所说的死亡欲望，比关注财经大佬对财政赤字的看法，要重要的多”。9 关于亏损的经历价格的上下波动让丹尼斯损失惨重，但是他欣然接受了那几个月的沉痛教训，并从中吸取了宝贵的经验：你必须要经受住失败的过程对你的精神上的打击。（有一天他犯了错，波动巨大，亏损不少）后来我花了三天的时间好好反思自己一时冲动犯下的过错，这也让我在情绪控制方面积累了经验，想在想来，那真是我“最宝贵”的经历。10 打球丹尼斯说，我认为交易和打棒球有点类似，如果你心里一直想着，自己要保持多高的击球成功率，那么当你真正击球的时候，就会分心。对于一名交易员来说，赚钱就是击球命中了。11 运气在交易活动中，运气占有多大的成分呢？从长期来看，0，绝对是0.我从来不认为，有谁能够仅凭着运气，就在这个行业里持续赚钱。12为何要招聘别人替自己交易“可能有些人觉得不可思议，但我认为，我的交易技术是可以教给其他人的。对我来说，这些东西清楚明了，没有什么神秘的。如果事实真的是这样，即交易技术根本不神秘，那么我应该能够让别人也掌握它。我不想花更多时间在亲自交易上了，我也想向其他人证明，交易其实是一件很简单的事情。”13 录取无论如何，数学能力都不是唯一决定学员们能否被录取的因素。丹尼斯和埃克哈特知道：长时间内，交易的成功和智商并没有绝对的正比例关联……只有考虑到这些人对待金钱的感情和心理素质，他们才能利用这一交易技术，在市场中获得更多财富。14关于基本面有人问丹尼斯：你在交易时是凭借技术分析还是基本面分析？丹尼斯说，我们只做技术交易。那人问：这是不是说基本面交易就死定了？丹尼斯讽刺道：其实我们也不希望是这样。15情感高峰体验无论你是在做交易，还是打棒球，所谓的跨过情感高峰，就是说，你达到了一种对你的智商和情感都形成挑战的处境，而后，你对类似处境作出的反应，肯定是对自己说：我能。16风险管理埃克哈特要讲授的第一堂课，就是风险管理。在这里，他并没有教学员们怎么赚钱，而是为他们的未来，打下一个坚实的基础，那就是告诉他们：一旦你赔钱了，该怎么做。17运气埃克哈特说，如果只靠运气，要取得我们这样的成功并一直持续下去的概率几乎是0.一年又一年过去了，我们的交易系统总是有效。18 智商有人认为招聘的学员都非常聪明，埃克哈特并不赞成，他说从未发现交易成功和智商之间有很大关系，实际上，很多高智商的人反而在交易上屡载跟头。一般水平的智商就够了。关键是，情感方面的因素是十分重要的。交易其实不是什么很复杂的事情，不过别忘了，在交易领域，知道该做什么往往很容易，但最终没有几个人能够真正做到他们所知道的、自己应该做的事。这就像生活中很多情形一样。19情绪人会不自觉地考虑自己赚了多少，赔了多少。因此，对交易者来说，在大量交易时保持清醒的头脑，就成了一件非常困难的工作。情绪的干扰会慢慢地浮现，人们很难保持客观。因此，海龟需要学会，将金钱收益的波动和交易活动本身区别对待。这是很重要的一个部分。20 绝对者和变量人们不可能轻易地接受损失。丹尼斯和埃克哈特告诉学员们，不要从金钱数量（绝对值）来考虑交易决策，他们希望海龟们将金钱看做一个变量。只有通过这样的方式，他们才能够一直选择正确的交易决策，这跟账户的规模没有关系。他俩希望海龟们能够理解，他们从事的这种活动（交易）发生在一个几乎没有限制的环境中。他们可以在任何时刻，针对任何一种可能的市场波动投入任何数量的资金，但是一旦进入了这个无所限制的环境，如果不懂得如何保护自己，迟早会经历失败的厄运……很显然，为了在这场零和博弈中取胜，他们采取的策略必须不同于其他所有的参与者。21 “对”的交易在长期来看，只有当所有的交易活动，都是一些“对的交易” 时（遵守系统就是对的）——这里的对，不一定是指能够马上带来利润的交易——你获得成功的概率才能显著增加。从长久来看，一个月、一个季度，甚至是一年的不景气，都不会带来致命的影响。海龟们从丹尼斯和埃克哈特身上学到，在交易领域里最为重要的一件事，就是拥有并坚持一种经过现实考验的、有效的、稳健的交易模式。22 看待自己丹尼斯和埃克哈特一向都坚持要求学员们首先将自己看做一个科学家，其次才是一个交易者，只有这样他们才能坚持自己的信念，那就是只做“对的”事情。23 规则丹尼斯认为，有效的是规则，其他不能奏效的东西大多是人们的判断。你不可能在一觉醒来就告诉自己说：我能凭直觉预测市场的变动。24 概括顺势交易者从来不试图去预测价格走势。他们只是用一系列严格的进入和退出条件来限制自己的思想、情绪、行动，不让自己受到其他因素的影响。这样一来，交易者就可以摆脱情感上的判断对个人市场决策的影响。25 威利斯说我们对债券一无所知，我们货币也一无所知，但是在交易中我确实赚了很多钱，在我眼里，那不过是一堆数字。谷物市场和债券可能有所不同，但还没到需要我用不同的策略来对付的程度。我听说有人为每一个市场设定了一个单独的交易系统，这真是太荒谬了！我们交易的是群众心理，而不是谷物、大豆，或者标普500这些特定的品种。我们交易的仅仅是一堆数字，而已。26 简化交易数字，这是丹尼斯为了简化交易行为而形成的一种视角。目的是避开自己的情感，以免分散注意力。他只做价格分析，因为他之前以为市场分析是真相，价格是表象，后来才知道，价格是真相，根据价格而衍生的市场分析，只是表象。丹尼斯并不是故作神秘，他的意思是说：大豆价格反映大豆市场新信息的速度要大于人们收集并消化这些信息的速度。20年前，他就知道，从财经新闻里寻找决策的线索是完全错误的。他说，你无法从基本面分析中获得任何回报（那只能让你看上去好像很懂市场的样子），你的利润只能来自于正确的买入和卖出。所以，当你看到了价格所代表的真理，何必还要坚持表面现象呢？27独特人们往往有很多的考虑，面对相同的市场，他们总觉得自己能发掘出独特的价值，使得操作更有利于自己。丹尼斯和埃克哈特一再要求海龟们，面对相同的市场必须做出相同的反应，否则就要退出这个培训计划……根本来说，埃克哈特的意思是：你并没有什么特别的，你不可能比市场更聪明，所以你最好是乖乖地遵守交易系统。28反人性丹尼斯很清楚，要想每天都坚持规则并采取正确的行动，人们必须付出坚持不懈的努力：按照有效的规则行事，不要让恐惧、贪婪、和希望对你的决策带来干扰，这的确是很难的。这样做根本就是在逆反人性。海龟们必须要相信自己能够始终如一地坚持规则，遵守系统，并在正确的时间采取正确的行动，否则一瞬间的犹豫，他也可能在这场残酷的零和博弈中倾家荡产。29 活在当下要记住，唯一重要的是“现在”。为了强调保持客观性的必要，埃克哈特希望海龟们能做到一定程度的健忘。他说，你不应当时刻想着你是如何到达当前的状态的，而是应该想你现在应该怎么做。一个因为信念不坚定而采取了不同策略的交易者，总是对过去念念不忘，而不是关注眼前的状态。记住，伟大的交易者总是能够根据当前账户中实际留存的资金数量来调整交易行动。30 安全感埃克哈特一针见血地指出：人们渴望的安全感对于交易来说简直是百害而无一利：开仓时的资产和平仓时的盈亏其实并不存在差别。原来有多少钱，现在又是多少钱？这是财务上记账的问题，跟交易员无关，跟正确的交易决策，根本不存在任何关系……一直以来，一些交易者总是活在过去而继续赔钱，埃克哈特决不允许这种错误。31 不可知经过培训，海龟们认识到，交易者不能够仅仅看重在一个特定的时期内哪个品种赚钱，哪个品种亏钱。他们要试着成为不可知论者，即承认自己无法知道哪个市场会有趋势，所以，凡是可能发生趋势的市场，他们都要关注。32 棒球丹尼斯和埃克哈特要教给海龟们一种统计学上的心态或者思维方式，这个道理也体现在棒球运动上，假设你十年来的打击率一直是在0.3，但忽然有段时间你连续25场的打击率都是0，这是否意味着你已经不是打击率为0.3的球员了？当然不是。你要做的就是满怀自信地来到赛场，像往常一样有力地挥击球棒！这才是一个打击率为0.3的球员该做的事儿！33之前和之后埃克哈特说，交易一旦开始了，随后的交易决策和之前的交易开仓价格，不应当存在任何关系，他希望海龟们忘记自己的入市点位……他说：一旦交易开始了，过高的入市价格对随后的交易状况不会产生太大的影响，你只是“多虑”了。34 亏损在培训中埃克哈特所讲授的内容一直和亏损有关。他说：习惯于规避亏损的交易员根本就不应该来到这个市场，成功的秘诀在于交易者在持有错误的头寸时应该采取什么策略，而不是如何发现获利机会。只有能够灵活、有效地处理亏损，交易者才能活下来，等到赚大钱的机会。35 我也会失败丹尼斯说：为了让学员理解我是如何交易的，最困难的事情就是让他们相信，我也会犯错误，其实我对大部分的情况也只是靠猜测，他们总认为我能如此成功，是因为我有神秘的法力，而不是一次又一次地尝试和一次又一次地失败。36机器人总之，在这个培训班中，最终能获利的就是那些最严格执行交易系统的人。C&D期货公司并不需要多么创业的天才交易员，如果海龟们懂得了丹尼斯和埃克哈特实际上寻找的不过是能严格执行系统的机器人，他们一定会很沮丧的。37 罗特的话对某一笔交易的方向感觉，并不重要。海龟法则这样一个简单的趋势跟踪系统拥有一个强有力的交易模型，你可以利用它增持有利的交易，或退出亏损的头寸，而且，每一个在交易领域里获得了巨大成功的人都会坚持不懈地按照系统进行交易，从不偏离。38赌场丹尼斯总是把自己的交易活动比作拉斯维加斯的赌场经营。海龟们根本没必要计较自己在某一笔具体的交易中亏了多少，但是，他们需要了解自己所有的资产组合可能会赔掉多少。埃克哈特清晰地指出：最重要的是将整个资产组合的风险限制在一定的范围内，至于具体的交易活动，我们就放下了，随他去吧。39 只要价格归根到底，价格一直都是这几十年来让伟大的交易者们成功或者失败的重要因素。最佳的交易策略就是仅仅根据价格变动决定入市或者退场，任何比这更复杂的交易决策模式都会出问题。埃克哈特知道很难找到更好的策略：纯粹的价格体系是能够帮助你成功进行交易的最佳策略，对价格体系的偏离，将会使你承担更大的潜在风险。40面对亏损海龟们之所以能够获得交易回报，是因为他们早就能够平静地面对自己的交易中有一大半都是亏损的。他们知道，即便这样，自己也是对的：这绝对是你能够抓住真正的市场趋势的唯一方法。41 参数变动事实上，对于任何一个稳健的交易系统来说，其中任何一个微小的参数变动都不能对他的绩效产生决定性的影响，如果影响真的很大，那么你就惨了。杰瑞·帕克一直都用“稳健”作为自己的指导方针：我认为规则的简单化是非常重要的，不要涉及太多的变量，我们赚钱凭借的是什么呢？在我看来，最根本的工具就是各种简单的移动平均线，他们必然在长期内给我们带来回报……事实上，处于核心地位的、而且是十分简单的移动平均线，或者是通道突破系统，才是成功的关键。在我看来，让我们的参数在长期内有效是非常重要的，但如果这需要我们投入更多的思考，进行更多的分析，完成更复杂的工作，那么情况就变得很糟糕。42意淫普通人根本无法理解帕克的观点，他们总是希望交易规则像量子物理那样复杂难懂，实际上，这种思维方式不过是一种意淫而已。43 浮盈回吐值得注意的是，海龟们通常要在价格朝着不利方向移动一段以后，才能退出市场交易。因此他们必须要忍耐一段很痛苦的经历，把自己的浮盈拱手让出去。你无法准确地抓住市场的底部和顶部，所以，你的目标是尽可能地抓住中间这一段。44亏也是对杰瑞·帕克就曾经为了在长期的获利中必须要承担损失而纠结，那种心理上的矛盾和挣扎，让他久久难以忘怀。他说：我曾近说过，我们要承担少量的亏损，但如今我认为一个更好的做法是承担最佳规模的亏损。你肯定不愿意承担过大的亏损，但是你也不想在价格即将反弹的时候过早地被洗盘。你只需要坚持住系统，不要太兴奋。如果你还没赚到钱，没关系；如果你出现了少量的亏损，没关系；如果你从盈利变成了亏损，也没关系。你只需要坚持系统，当你最终获得了巨大回报的时候，你就可以放松享受了。45 概括本质上说，这就是一个等待的游戏。第一步，你需要利用通道突破理论以及一系列的过滤器规则。第二步，你要根据市场的波动幅度确定你的投资规模。第三步，每次交易你都要确定两个硬性的止损点（初始止损和跟踪止损），你可能会自然变现，也可能会硬性地停止你的交易进程。对所有的交易员来说，这都是一个保全的策略。丹尼斯的系统其实告诉我们：你必须一直玩这个游戏，因为你根本无法知道有利的趋势到底什么时候回来。46 入市不重要埃克哈特告诫说：交易者总是会比较关注最有获利希望的时机，这似乎是本性使然，但我们的研究表明，变现永远比入市更重要。如果你是完全随机地进入市场，再结合一个合理的变现标准，你的交易很可能出奇地好。事实上，丹尼斯也训练海龟们随机进入市场，然后合理地对自己的交易进行管理，对很多人来说，这完全是一个禅意的境界。只需要对风险进行适度的管理，人们就能够顺利地化解即将降临到自己头上的可怕灾难。47 小波动带来大波动帕克的分析也表明，入市时候较小的ATR是一个好兆头，他说，这意味着我可以持有一个比较大的仓位。而且，一个较小的市场波动幅度往往意味着这个市场已经经历了一段时间的停滞，市场里的交易者都经历了连续多次的亏损，我们一定会对市场的停滞感到不满，接着，当市场越过那些高点，就该我们出手了。48亏损时 通过在亏损的时候大幅缩减头寸规模，海龟们可以有效地减少自己以算术级数的速度迈向破产的可能性。埃克哈特不希望海龟们因为账户资金的“平稳缩水”而感到忧虑，一个大趋势的收益曲线往往呈指数增长，而亏损曲线总是呈直线形状，从数学来说，即便是最平坦的指数曲线，总有一天能够超过最陡峭的算数直线。所以，在这个过程里，系统、资金管理、耐心是成功交易的唯一途径。49 分散投资海龟们为什么要如此注重投资组合的多样化呢？因为他们知道自己无法预测哪一个市场将会出现大趋势，也无法预测任何一个趋势的变动幅度，如果不幸错过了一个大趋势，他们整整一年的辛苦可能都白费了。因此，多样化的投资组合能够有效地帮助海龟降低这种风险。50 靠自己普通人经过训练以后，有可能掌握一定的博弈能力，但是，如果培训不能够提高受训者的自我教育能力，也无法让受训者抱有一种哲学家的态度，那么，他们只能沦为一种表演的工具。51 自由时间很快，海龟学员们就体会到交易领域中的自由时间所代表的真正含义。那就是，如果市场不发生变动，他们就不需要进行交易。事实上，当市场停滞的时候禁止一切交易。没有趋势的市场不会带来利润。52 放松如今，一流的交易者都会殚精竭虑地投入工作中，希望能够创造一种属于自己的交易哲学，然后将哲学转变成简单易行的交易规则，然后，他们就会退到后方，看看自己的规则是不是能够像自己预想的那样奏效。如果你创建了一个交易系统，然后从中得到了自己的进入和退出策略、整个交易过程中的投资量，并根据当前的资本量和市场波动性调节自己的投资量，那么，可以说有了这个东西，任何分析报告都是毫无必要的。53
自律所谓的自律，就是在何时的时机出现之前要按兵不动，但实际到来的时候要马上行动。54新闻想想看，在当今世界有多少人从头到尾地认真阅读《华尔街日报》，希望从中获得有关经济基本面的信息？想想看，世界上有多少人在留恋公司的年报或者谷物等商品的报告？这样的人实在太多了，而海龟们从来不会这么做。55 特种兵实际上，海龟们的培训和美国陆军特种兵的培训显得非常相似。训练特种兵的前提是，在正常环境的重复演习是不能带来一流表现的。只有让士兵们经历非人的挑战和折磨，我们才能铸造出一支刀枪不入的经营队伍。因为只有在非人的环境下，士兵们才被迫提高自己的生理和心理底线，他们本人甚至不知道自己到底具有什么样的潜力。为丹尼斯交易也是如此，海龟们已经学会了如何应对最糟糕的局面，这是真正的自信来源。56互相鼓励我们可以想象一下，在没有趋势出现的日子里海龟们只能日复一日地坐在办公室，手里握着几百万美元的账户，而且这些资金都是由丹尼斯提供的。我们还可以想象，当你完全是按照培训中学到的交易规则行事，但账户中的资金还是在一点一点地减少。很显然，你会怀疑自己的能力，会忧心忡忡，坐立不安。这时候，集体的动力可以帮助海龟们缓解压力，彼此之间安慰着说：嘿，虽然不太好，但我们没有做错什么。57 也是人（在海龟培训期间，他们的交易绩效已经超越了丹尼斯，丹尼斯因为主观交易反而亏了不少钱）对于一个向学生们传授交易逻辑和科学方法的人来说，如果我们听到他自己也会因为一些不合逻辑的问题而伤脑筋，我们肯定会觉得很奇怪……海龟们一直都不了解当丹尼斯一再强调过度交易会毁了一个交易者的时候，为什么他自己却持有那么重的头寸：有一天海龟们计算了一下，结果表明丹尼斯所持有的风险大约是海龟成员的100倍！……丹尼斯可以教导海龟们做正确的事儿，但他却无法约束自己。无论是他的成就，还是他的不足，我们都能够一目了然。58 降低杠杆海龟们学到的那一套交易规则的本质在于承担了很高的预定风险。突然降低风险会导致潜在的交易回报迅速降低……帕克非常愿意对原来的规则进行调整和修改，通过缩减杠杆率来降低回报率，并以此减少亏损的思想可能是帕克的致胜王道……简单地说，整个行业都不希望看到丹尼斯一样的巨大波动……经过了全面的思考和衡量之后，容易过度紧张的机构投资者做出了最终选择，他们并不赞成原始的海龟交易方式，而是偏向于帕克的交易风格。59 成功的帕克事实上，正甚至为丹尼斯交易的经历中所积累的自信才是帕克在海龟计划中最大的收获：指导我走上技术分析这条路的一段最珍贵的经历是我利用丹尼斯的系统进行交易时所取得的巨大成功。那么，在这个工作经历中，帕克遇到的最关键的经验什么呢？他说：最重要的是，身边有人不断地提醒你：即使赔钱，也没关系。60 信仰帕克说过：你必须对两个东西抱有绝对的信心，那就是上帝和你的交易系统。你必须坚信你的交易系统能够奏效，否则你会很辛苦，可能一个晚上只能睡一个小时。61 纯粹的技术派和自己的老师一样，帕克在瞬间做出交易决定的时候根本不参考美联储发表的各种言论，例如，帕克对外宣称：我们相信，或许可以利用历史上的价格变动来评估任何一个市场里的期货价格波动。在这个问题上，定量分析或者说技术分析，将比基本面分析更加有效、准确。62 美中不足尽管如此，这位最成功的海龟（帕克）也不会可以美化自己的交易风格，而是直截了当地指出其中的不足。当他将自己的交易哲学与官方形式进行对比的时候，听起来好像是一位脚踏实地的周日学校传道士：趋势跟踪就好像是民主制度，虽然有时候他看起来不令人满意，但是确实要优于其他所有的交易方式。我们真的要依赖于买入并持有的投资方法吗？我管他们叫买入并祈祷。当我们赔钱的时候，我们真的要加倍投资（摊平亏损）吗？这个世界太大了，基本面也太大了，我们该怎样对他进行准确的分析呢？我们要积极地、勇敢地向人们推荐趋势交易法则，并实实在在地告诉他们，顺势交易系统既能够帮助你控制风险，限制市场灾难对你造成的不利影响，又可以指导你在正确的时间进入市场。63 智商不重要当提到海龟们的智商时，丹尼斯指出，在执行一个经过精心设计的交易系统过程中，高智商并不是一个关键因素：优秀的交易员会利用他们自己的每一分智商来创建他们的交易系统，但是一旦这一步完成了，他们就只需要机械地遵守。这让他们看上去好像得了精神分裂症。为了构建你的交易系统，你拼命地工作，但是完成之后，你又不把他放在眼里。我相信，如果小布什总统能拥有这样一个交易系统，他也可以赚钱。64 努力更重要尽管海龟们或许已经拥有了这个世界上所有的交易规则，但是，如果他们不愿意付出努力，或者不具备出色的商业头脑，如果他们缺少足够的动力或者耐力去遵守那些规则，他们在交易领域——任何商业领域——都不可能取得成功。65 永不言败真正的成功者对失败有着惊人的免疫能力，即使当失败真正降临的时候，他们也不会因此而退出游戏，因为这种精神会鼓励他们重整旗鼓，东山再起。他们蔑视困难，并一心一意要克服困难。他们有着不屈不挠的乐观精神。赢家之所以始终如一地坚持战斗，是因为他们相信自己一定能够得到胜利。面对障碍，他们不担心自己会被三振出局，而是愿意付出在的一切，来努力克服障碍。但是，很多第一代海龟从来不这么想，丹尼斯并没有把他全部的成功经验传递给第一代海龟。事实上，他无法让海龟们理解，当时究竟是一种什么样的内在动力，激励着他从芝加哥南部黑人区的一个普通人成长成“交易之王”。66 亚伯拉罕的故事（亚伯拉罕和帕克是远房亲戚，在一次聚会上偶然相识）当时他们随意地聊天，亚伯拉罕根本没想到一个能够改变他整个生命的机会即将来临，他问帕克是做什么工作的，帕克说：我们要弄清楚一些事情发生的概率，然后从中寻找一些特定的模式，然后我们就控制自己的风险，当这些特定的形式出现，我们就开始交易。接着亚伯拉罕怀疑地问：那些概率对你有利，是吗，你确定吗？……当他知道了海龟的故事，他对自己说：他们能做到，我也能！这正是我要做的！……亚伯拉罕的这种自信正是一个创业者在开始行动的时候所不可缺失的精神。67 风控第一亚伯拉罕总是耐心地向周围的人解释自己的交易哲学背后所隐藏的智慧，他说他将用一种非常有效的手段来控制风险，他解释道：不要因为你有一辆兰博基尼就必须开到160迈，我开车时候从来不超过30迈，我需要控制风险。68 吃亏是福市场突然变化，一眨眼之间，亚伯拉罕的资金就从66000美元跌到了33000美元。但是在那个交易日结束的时候，亚伯拉罕只是把这次经历看做一个难得的教训（丹尼斯也有类似经历）。他从中认识到坚持交易规则的重要性。他觉得，自己在交易的生涯中能遇到这样的大灾难，拿着自己的资金交易，而且还幸存了，没有被打倒，已经很不错了。他回忆说：永远要记得，别人说根本不可能的事情，也是有可能发生的。69
game埃克哈特说：我们关注的就是概率，我们的交易系统其实就是一个数学游戏。亚伯拉罕说：我只关心统计学。归根到底，这番话和威利斯说的“交易数字而已”没有区别。他们相信，趋势是由未预估到的大事件推动的，而我们的利润全都来自对价格的买卖。这个世界是否要出现一个未预期到的大事件，从而给他们带来一个新的盈利机会？亚伯拉罕会毫不犹豫地说：是的，不过那是一个我们从没见过的事情了。未来和我们所经历的过去永远不会相同。70 核心素质正是这种思维模式和风险承受态度才能帮助你在25岁之前赢得生命中第一个100万——就像亚伯拉罕一样。当然了，仅仅发现机会也是远远不够的。你需要具备一种抓住机会就马上行动的自信。你需要一种杀手的本能……你必须在布满血腥的华尔街上果断地扣动扳机，即便，那血是你自己的。","updated":"T22:54:40.000Z","canComment":false,"commentPermission":"anyone","commentCount":7,"likeCount":85,"state":"published","isLiked":false,"slug":"","isTitleImageFullScreen":false,"rating":"none","sourceUrl":"","publishedTime":"T06:54:40+08:00","links":{"comments":"/api/posts//comments"},"url":"/p/","titleImage":"","summary":"","href":"/api/posts/","meta":{"previous":null,"next":null},"snapshotUrl":"","commentsCount":7,"likesCount":85},"":{"title":"交易要过止损关","author":"liu-da-19-49","content":"昨天晚上和一个做交易的朋友吃饭，他做股票20多年了，起起落落经历了多个循环，目前也不能说成功，因为距离自己的理想还差很远，但也不能说失败，因为总体来说他是赚钱的。他给我留下很深印象的观点是什么呢——不需要止损。他自称自己做了这么多年，只止损过2次。我说那么你的胜率非常高呀，他说，反正亏了就拿着，最长的股票拿了10年，终于解套了，还翻了3倍。十年3倍也还可以啦。他说不止损的前提是自己有很多资金补仓，他如果看中了某个股票，会在下跌中，当自己认为到了相对低位的时候买进，只买一部分，然后可以补仓2到4次。如果涨了就拿着，不到心理目标价位也不出。我认为这种方法太磨叽，也不符合截断亏损、放长获利的思路。但他确实赚到了钱，我觉得这跟A股的机制有关系，如果碰到仙股，这个办法就不灵了。对交易者来说，止损貌似是很大的一个难关。知乎上有个提问，大意叫做“为什么赌徒不输光了不会离场”，回答的很多。我觉得简明扼要地说，就是赌徒不喜欢止损。就我这位朋友而言，他的性格特点是非常明显的，就是非常的自信。对自己的看法——只要这个看法是自己经过认真考察、分析得到的，就非常有信心。这就导致了他有了“一对儿”优缺点——坚韧和固执。当他持有牛股的时候，往往不翻倍不肯走，或者说不到目标价不出场，哪怕有中途震荡，也不在乎，这是坚韧。当他持有熊股的时候，不肯承认自己判断错误，死活不肯退出观望，这是固执。老子怎么说来着，福兮祸之所倚，祸兮福之所伏。优点和缺点本质是一体两面的，都是一个妈妈生的，即都是来自浓烈的自我感。这种骨子里对自我观点的坚守，催生了他的行为风格。在我看来，这是一种“有为法”。我更推崇的是“无为法”。怎说呢，我和他说，咱俩对比来看，差异非常明显。我有很多止损，一则是系统本是胜率低，二则我常常分散操作10多个品种，且交易周期也不长，所以数量上看止损次数不少。止损不会带给我不舒服的感觉，因为我知道自己在做正确的事儿。同时在止盈方面我没有概念，我不知道行情会走到哪里去，到时候要在哪里出呢？——到时候自然就知道了。这种无为法的精神内核是无我、无执。尽量的把自我从交易中摘除，以客观系统和个人纪律来运作。他在开仓的时候，看到的是自己的目标价位——在哪里止盈。而我在开仓的时候，只看到自己的止损价位——最大风险的多少。我问他为什么不喜欢止损，他说，说不出为什么，就是不想止损——宁愿为此采取分批补仓，也不愿意砍掉初始头寸。我觉得，他骨子里认为止损说明自己看错了，而看错了说明自己的交易水平不够好。金钱的损失直接证明了失败，而失败的自我是可耻的——这仅是我觉得。我认为止损只关乎合理，不关乎荣辱，即便损失证明了失败，那怎么样呢？能够承认失败、接纳失败，并据此调整策略，是强者的特征 ，百折不挠嘛。他在谈论交易的时候，带着一种浓烈的主观气息：我知道他能涨……上个月就已经判断出了，最近很可能涨一波……我知道他能涨到某某价位——他自以为知道，而且坚信这一点。这种坚信带给他持仓的信念和动力。同时他也承认，他常常要吃同仁堂牛黄解毒丸。而我尽量让自己保持空无之心：我不知道。正因为我不知道，所以要做好风控，确保自己死不了。过去的就过去了，止损了就不去想它，而是去看下一步该怎么做。他很好奇我为什么不设置目标价位，如果没有这个作为参照，他搞不懂我是怎么带有获利预期并持仓不动的。我解释说，我持仓不靠获利预期，也是靠不执。因为没有预期，所以回调也不觉得难受，拿也无所谓，平也无所谓，反正移动止损会照顾好一切。交易要过止损关。我觉得一方面要理解正期望值，要有成本观念，止损就好比我们做生意投入的成本，不付出这个，不承担风险，就不会获得回报。另一方面，要放下自我感。不要过分纠结成败、对错。不要以成败、对错来评估自己的个人价值。不要把荣誉、尊严扯进来。或者说，要建立一种新的评判成败、对错的价值体系。亏钱就是失败，就是错，这是从直观利益的角度看。按照具备正期望值的交易系统去亏，这就不是失败，不是错，是在做对的事儿。如果我们坚信自己是对的，就比较容易执行。在这个层面上，我和他也没有区别，他坚信自己不止损是对的，从而死撑十年。我坚信自己止损是对的，所以刀刀砍自己，也麻木以对。虽然表现形式不同，在内核上，都是劝自己相信，自己是对的。人心就是这样，喜欢验证自己是对的。我们要顺着人心走。这本是人心的缺陷，但善加利用，顺水推舟，恰好是改变自己的切入点。就好像宗萨仁波切说，一般人喜欢集体禅修，是因为人多的时候他会有竞争心“哼，我要加油，比别人更能做到不执着”，其实这想法本身恰是执着，却被利用来练习开发不执，是不是很有趣？通过建立这样一种新的评判成败、对错的价值体系，我们扭转了自己的心，转换了自己的视角。事情没变，但是我们看事情的方式变了，看出来的东西也变了——能把坏事看做好事儿，能把失败看做成功，能“哄骗”了自己，从而做应该做的事儿。这是一个扭转人类心理机制的过程。也是心灵重塑的过程。另一方面，我个人过止损关相对容易，原因无他，只是吃够了亏。07年我开始做股票，小白（现在是老白）一个。08年爆亏，死抱着不动。当时我还在做旅游行业，有一天去接客人，和司机在聊天，他车上开着广播，说两市今天暴跌多少，多少个股跌停，我当时想，完了，反弹又失败了，还要继续亏。当时是夏天，很热，但是我觉得浑身发冷。我脑子里有一个画面，挥之不去，就是好像自己被人捆绑起来按住了强J——喊不出来，反抗不了，逃脱不掉。这个印象给我留下了非常严重的伤害。我当时发誓，我今生今世再也不要体验类似的感受了。在那次之后，基本上就能懂得做好仓位管理和止损，后期直到13年，总共有2次不止损，其中一次损失是预设值的2倍，也砍了，另一次大大超出预设值，但是幸运之神降临，又涨回去了，小亏出局。但是这2次不遵守纪律的过程中我重温了被强J的记忆，对自己的表现恶心已极。对自己做不到承诺非常鄙夷，内心非常厌恶。那之后就再没有不止损的事情发生了。其实这种恶心、鄙夷，也是价值观重塑的部分，把一个行为跟一个负面评价结合起来，在自己的道德体系里运作时，自己都容不下。那么自然就治愈了。听说心理学家会这样治疗性犯罪，一硬就给他犯恶心，一硬就给他犯恶心，最后他就硬不起来了，哈哈。统计表明，大部分成功交易员在成长中都亏过钱，这倒让我们觉得安慰。也让我们知道暴亏的经历并不可耻，尤其是对初学者，只要学到足够的东西就行了。从这个角度讲，市场是最好的老师，亏损是他最好的教具。","updated":"T03:25:22.000Z","canComment":false,"commentPermission":"anyone","commentCount":53,"likeCount":99,"state":"published","isLiked":false,"slug":"","isTitleImageFullScreen":false,"rating":"none","sourceUrl":"","publishedTime":"T11:25:22+08:00","links":{"comments":"/api/posts//comments"},"url":"/p/","titleImage":"/0cd0da2fbf84ffd909427a_r.jpg","summary":"","href":"/api/posts/","meta":{"previous":null,"next":null},"snapshotUrl":"","commentsCount":53,"likesCount":99},"":{"title":"做爱做的交易","author":"liu-da-19-49","content":"一般来说，交易初学者是最关注的总是技术，总是想知道“你是怎么做的？应该怎么做啊，怎么才是最好的做法？”其实并不存在一个天然的“应该”或“最好”，世界这么大，生物这么多，各自都有活法，适合自己就好啦。有人复杂些，有人简单些，都没关系。我是这看待交易的，那就是：任何可见的交易行为（技术）背后，有2个不可见的东西，一个是理念，一个是心理。这2个东西是根源，如果说某种交易行为不对劲，病根肯定不在行为本身。而是背后的2个东西有问题。而这两个东西，都很虚，很难言传。如果想要跟别人学交易，要从这两个角度入手。很少有人能够真的静下心来，用心去揣摩别人的教导。很多话听听就算了，觉得挺对的，但是有什么用处呢，也就是几个汉字组合而已，理性大脑将其提炼成概念，抽象地知道了。这种知识是死的，没有活力。此时，感性大脑是没被激活的，说通俗点，就是没有获得“体验”。如果没有体验，就没有共鸣。没有共鸣，这个东西就没进入心里，没有长到肉里，就不是自己的东西。教着小朋友认字的时候，这一点很关键，比如学习“跳”这个单词，就让他一边跳，一边喊“JUMP”，学得就很快，记忆就很深。这时候孩子不仅仅是抽象地理解，而是全身心地体验到了。我们在学习交易的过程中，非常缺乏体验。比如说，艾德·塞科塔说过，赚钱像吸气，赔钱像呼气，人不能光吸不呼，赚赚赔赔是很自然的事儿（大意）。就这句话任何人一听都觉得是这么回事。但是几乎没有人真的能花费几分钟好好体验一下。我们不妨从现在开始憋住呼吸，并扪心自问，我呼气的时候，难过吗，懊悔吗，犹豫吗？——不，那么为什么止损的时候会呢？在没体验到这种困惑，并深入思索之前——理想和感性大脑之间的冲突之前，不算听懂了塞科塔的话。我们都想快速学会交易。有人说至少要3到5年，甚至8到10年。想一想都头疼，我觉得精进或许需要很久，但是入门没那么麻烦。如何提高入门的效率？悟性，很关键。老师在评价学生的时候会说有的人有悟性，有的人缺乏悟性。这个悟性是什么呢？我认为是一种“转移”的能力：把看似不相关的东西联系在一起，推己及人，举一反三。我们任何人都有一个自己相对熟悉的领域吧，比如打篮球、骑自行车、甚至是做爱。在这个领域，我们投入的精力和热情很高，所以体验很深、很丰富。如果把这个体验转移到交易上，一定有裨益。我们的交易没做到成熟之前，不可能获得成熟交易者才能拥有的体验。但是，成熟交易者的体验不是独一无二的，不是只有做交易的人才会有，不是离开交易就无处可复制的。体验都是类似的——在类似的情景下。虽然这些情景可能跨领域，看起来没有关系。比如看着大海体会到了潮流的力量，看着日月交替体会到周而复始的轮回，都算。如果有这种转移能力，把从熟悉的事情上获得的体验转移到不熟悉的事情上去，就很容易理解别人说的话，很容易找到“感觉”，更快地进入“状态”，从而学的快。我们干脆就以做爱为例，来谈一谈持仓的耐久力吧，其实二者很相似。每天价格上上下下地波动，我们开仓进去，成本价就好比插入了市场的自我。如果价格围绕着成本反复摩擦，盯盘时，就会有一波一波的感觉袭来，不是吗？人的心理承受能力是存在一个阈值的，跟生理上一样（心理=大脑的生理）。没到触发阈值之前还能憋住，到了之后呢——形势无可挽回，压力必须释放。交易者很难脱离盘面，就好像男人的眼神很难从美女身上挪开，为什么呢？因为人都喜欢刺激，经过千百万的进化，我们的大脑在面对刺激性信息时会自动锁定、聚焦，这是本能。有句话怎么说来着？交易是一个人在穿着衣服的时候所能感受到的最快乐的事儿——其实啊，快乐与否倒是难说，但刺激，是绝对没问题的。沉浸在市场中时，人在心理上体会到的刺激感是如此强烈，简直难以自持——尤其是仓位很重的时候，盘面微小的波动，都让人心惊肉跳。高度亢奋状态下，人的眼发直，手出汗，脚发抖。此时理性哪里还有？根本成了欲望的奴隶，把持不住啊！很多人做了期货以后对啥都没兴趣了，为什么呢？吸完毒了谁还爱吸烟啊！——刺激的量级达不到了。脑科学研究已经证明，过度投机的金融交易甚至会导致大脑的器质性病变。也就是成瘾了。赌瘾与毒瘾，也就是一步之遥。问题就在于，越渴望享受刺激，就承受不了刺激！如果放任欲望的贪着，就会敞开神经，喜迎更多刺激体验进入，那么体验就会迅速积累、放大、膨胀，然后就超过了阈值。然后呢，男人都懂得……秘密在于：快感和持久不可兼得。如果既想要持久，还想要每一秒都快感似神仙，那就违背了生物的神经机制。等于是给身体下达了一个他根本无法达成的指令，最终感到失落是难免的。其实啊，那些持久的猛士，大多数到后面是麻木的——基本上就是机械动作罢了。这或许就是代价吧。鱼和熊掌不能兼得。但是你说，他快乐吗？他快乐呀，只是此时他的快乐可能并不源自肉体上的神经末梢，也不源自代表动物性本能的原始脑，而是源自赋予在其上的意义——“这次突破XX新纪录了！”，或者是在性伴侣身上体验到了征服感，因令对方性福而获得欣慰感、自豪感，等等。“我怎么样，厉不厉害？”——别跟我说，你完事儿了没问过她这句话！这其实是一种范式的转换！——摆脱低级动物本能，从一个更高的维度达到了自我实现，所得到的快乐更持久，更有价值。同理，交易者要学会放弃在交易中寻求刺激的欲望。交易就仅仅是交易，不过是一场概率的游戏罢了。市场是数字的波动，开平仓是一份枯燥的工作，该咋做咋做。记住，钱进了账户就不再是是钱，它只是个计量单位，不具备购买力！它的增减反映出阶段内的市场波动状况，据此可以反省近期个人决策合理与否。这就是它的全部意义。海龟们将风险值用N来表示是一种智慧。不要说亏了多少钱，就说亏了几个N。不要说绝对值，就说1%，一旦说到绝度值，人脑会自动核算，哇，这些钱够买XXX了，但是说百分比，就会冷静很多。赚钱的时候也一样。成熟的交易者会采取类似的范式转换，比如说“只看对错，不管盈亏”。就是单纯地从遵守交易规则、体系、系统中，获得了对自我的肯定和认同。这种快乐是即时的，也是持久的，而且是没有压力的。持续地做到了难以坚持、但自己又认为该做的事儿，会带来极大的满足感和自豪感。健身爱好者对此应该都有体会。如何让自己少受刺激呢？很简单，要想做长线，拿住单子，就得一定程度上远离盘面，跟市场拉开距离。要学会减少将自己曝露在充满刺激性元素的环境里，不要过分相信和倚重自己抵制诱惑的能力，与其抵制，不如逃避。与其开了小电影再忍住，不如干脆就别开。看盘和看片儿其实很类似，就算打开界面的时候心里暗暗赌咒一定要严格自律，但只要你看，只要你一直看！……总会有一个临界点的。在那之后大脑一片空白，等完事儿回过神来，不该干的都干了，甚至会怀疑，TMD这是我干的吗？怎么解决呢？交易计划和总结是非常重要的。在开盘之前做计划，在收盘之后做总结。这个时候市场已经关闭了——片子停了，刺激性元素消失了。人会比较理性，所谓“贤者”时间了嘛！此时看问题比较客观，想问题也比较全面。总之尽量不要让自己总盘中临时做决策。另外，想要耐久度高，保持钝感是很重要的。钝感是什么意思？不是不受刺激，而是对刺激的反应程度低，或者有延迟。有些男士会采取物理或者化学手段增强钝感力，这咱就不说了哈。在交易中，有哪些办法可以促进钝感呢？——轻仓。以我的经验，只有轻仓时，才能保持钝感。如果重仓了，心态自然起伏大。有人说，交易是为了赚大钱，起伏大一点，也该尽量修炼，争取忍住。我之前也这么想的，后来觉得实在忍不住。起伏过大，则行为易失控。一旦失控，则什么都没了，赚钱就更别提了。所以，轻仓的确很难赚大钱，但是重仓的基本都死了。相比之下，我该怎么选？答案很明显。资质平凡，就做平凡人该做的事儿吧。这样的交易做久了，会感到机械、无聊。不过也挺好，看适合自己与否了。感觉钝不钝，还有另外一个方面。那就是期望。如果预先有比较高的正向期望了，那么很可能就钝不起来。有期望意味着内心有参照系了，有目标了，那么有目标就有对比，有对比就有差距，有差距就有有执着。在有执着的情况下，如果市场走势不符合预期就会受不了，觉得简直是全市场都在和自己为敌。所以，放下先入为主的个人预期，从市场的客观实际出发，随遇而安会好一点——接纳看似最匪夷所思的波动，顺应哪怕最不情不愿的趋势。市场给啥，咱都受着，那就没啥受不了的了。那么，市场也就拿你没辙了。","updated":"T02:17:42.000Z","canComment":false,"commentPermission":"anyone","commentCount":34,"likeCount":136,"state":"published","isLiked":false,"slug":"","isTitleImageFullScreen":false,"rating":"none","sourceUrl":"","publishedTime":"T10:17:42+08:00","links":{"comments":"/api/posts//comments"},"url":"/p/","titleImage":"/6a6cf382b7d82e3269c45f_r.jpg","summary":"","href":"/api/posts/","meta":{"previous":null,"next":null},"snapshotUrl":"","commentsCount":34,"likesCount":136},"":{"title":"做交易的，记忆力别太好","author":"liu-da-19-49","content":"做交易的，记忆力别太好专栏闲置了好久了哈，填补点新内容吧。自己做交易的话，现在都成了机械运动，该怎么做，就怎么做，没有太多的想法，也就没啥感悟，连表达的冲动都没了，跟期货交易有关的微信公众号关注了一大堆，每期推送的文章题目都好的很，可是看不了多少就兴趣索然。估计自己也是到了一个瓶颈了。不过，如果有做交易的朋友来做客，聊天，可能会在一来一往的交谈中激发出一点灵感。最近来了一个朋友，我对他的评价是：记忆力太好。他对于自己做过的单子，比较惊心的，都记忆非常清楚，哪里开仓，哪里动摇，哪里疑惑，哪里警觉，哪里平仓，连价位都记得。在豆粕上如何，在塑料上如何，在螺纹上如何，都能说清楚。这还不是最厉害的，最厉害的是什么呢，不光是当前的，连N年前的交易，他都记得。我则不然，自己做的品种也多，交易风格也偏机械，开仓价位肯定是记不住，反正肯定是符合系统的要求。平仓价位也记不住，反正肯定亏损金额在预设的风控范围内。只要这样就可以了呀，没失控，顺利执行了，就完事儿了。记得清楚与否，不是核心，何必在意。倒也不是说，我做事情模糊，不是的。我是半自动的操作，每个条件单和止损单的价格，都是自己挂的，所以这个价格在挂的时候，肯定是根据交易系统精确计算出来的，从这个角度说，是很严谨的，不是随意的。但是，挂完之后，却不会更多地去想它。而且我有意识地学习海龟的思维模式，用一个N去度量自己的盈亏情况，比如说，单笔预设的风控范围是10000元，那么看看盈亏列表的时候，就用这个作为比较的基准，如果亏了，但不到10000，那么属于浮亏但正常，需要警惕，但不必惊慌；如果是浮赢不到10000，那么是未脱离成本区，需要关注但不必担心；如果是浮赢在10000以上，则视为是安全的仓位了，本金不会有危险了，就不太关心，浮赢继续增长，也是算，够几个10000了，用海龟的话说，够几个N了。另外，这么多年过去了，非常罕见出现亏损超过1N的情况，记忆里也就几次（节假日留仓多见）。大部分情况下止损后，实际亏损金额都比1N要小，这一方面是没等到真正触发系统提示的止损点，单子就平了，即人工干预的结果；另一方面，随着行情发展变化，止损点也是移动的，而且常是朝有利于持仓的方向移动，所以，等平仓的时候，逆向波动的幅度比起开仓时预留的，都是要小一些。真正若出现了风险失控，即亏损大于1N时，我会非常警惕，严肃以对，砍得坚决、迅速。砍之前是会有一点点压力，怕它进一步失控。但是砍完了，也就放松了。因为它已经过去了，现在重要的是下一步做什么？当前要做针对下一步可能发生的事儿做一个策略出来，这才是要紧的。我对这位朋友说了一个心得。那就是，做交易，记忆力差一点，未必不是好事儿。在我看来，他能够把单子记得这样清楚，并不是因为他记忆力好，之所以如此，是因为，交易太惊心了，对他的情绪影响太大了。我粗略滴看过几本脑科学的书，依稀记得科学是这样说的，当一个人精神上受到比较强烈刺激的时候，脑垂体啊，杏仁核啊，就会分泌激素，然后激发身体的反应，比如什么肾上腺素激增之类的，配合这些生化反应，该事件就会被深刻地记住，所谓记住，就是信息被封锁在神经元的链接之中了。日后，一旦类似的情况发生，马上就会激活记忆，身体会感受到相似的体验。对于这些体验（可能美好，可能难捱），人可能会贪恋、抗拒。如果是贪恋，就会不可抑制地去做，似乎是被强迫了似得，不做就不行，就难受（比如瘾头）；如果是抗拒，就会赶紧想办法从这个处境中逃离，避免体验持续下去。我认为，很多人做交易，到了紧要关头，就控制不住自己了，跟这个有很大的关系。我之前认识一个交易者，吃过V型反转的亏，在讨论转势的问题时，反复提：如果V型反转了咋整，如果V型反转了咋整，最后我没辙了，就跟他说，反转有很多种，V型只是其一，也不经常发生，如果发生了，那么就回吐所有利润就行了，无所谓的。我们这个系统不是为捕捉V型，也不是为了规避V型而设置的，所以V型相对于该系统，是一个计划外的东西，既然是计划外的东西，我只求那个东西不要给我造成负面影响就可以了，别影响我正常盈利就行了。是不是？把精力放在该放的地方——该系统试图捕捉的计划内行情上。别自己吓唬自己。但实际情况是，该交易者改不了。因为吃过V型反转的亏，他总是对趋势信不过，好像随时就会V型降临，把他所有曾经喜滋滋的浮赢吞掉，还咬他一口。所以，他拿单子的过程精神高度紧张，随时打算要止盈跑掉，因此他无法修炼持仓的能力。那么，靠“让利润奔跑”的趋势交易风格，跟他无缘了。这种心理问题的治疗，跟创伤后遗症，其实非常相似。很多越战的、伊拉克战争的老兵，复员后都有精神疾病，在那种环境下，精神高度紧张，也就是大脑本身就是在兴奋状态，各种生化反应都很热烈，再受点高强度刺激，好嘛，大脑编程后，记忆深深地扎进去了。阴影笼罩了他，走不出去了。怎么办呢？第一，怕什么，就要把他找出来。找出来是第一步，那些自己念念不忘的单子，只要没事儿就大脑自动浮现，反复回味的单子，通常就是病根所在地。这个道理就跟身体隐隐作痛的位置通常都有伤，或者有潜伏的疾病，道理一样。第二，用理性去分析当时的情况。也就是说，要自己主动去想，别让大脑自动去想。大脑是有生命的，你觉得你没想，大脑其实没忘，他隔三差五就自动检索，并品评一番，然后就陷入某种情绪。这个过程发生的时候，他没跟打报告，等发生起来以后，你完全被大脑绑架了，顺着思维的潮流飘荡，根本不掌舵。所以，必须要自己主动去想，理性分析，用纸笔写下了，可以客观地看见、评断，最好是找懂交易的人，帮着分析，错在哪里了，对应的、正确的做法该是什么。第三，分析出结论，整理成抽象的原则，可以指导今后的交易。注意，我们要的一定是原则，或者某个规则，原则和规则都是抽象的，不是具体单指某一次交易，而是某一个类的情形下都可以引用。如果做不到这一点，就继续分析，继续总结，继续提炼。第四，模拟演练。在脑子里没事儿的时候，先平静下来，收敛心神，告诉自己，我打算闭关修炼了哈，来人啊，放剑魔！跟我斗！——你要主动去幻想自己陷入了那个自己最厌恶的情景，这个时候，体会身体的感受，你可能会觉得头疼，可能是手发抖，也可能是胸口颤动，甚至可能是肚子疼。这是什么呢，这说明，情绪记忆分布的所在地不仅仅是大脑，在各种生化激素的配合下，神经元的链接在全身都有呼应。我们可以近似地将其看做潜伏在体内的病毒（有点像令狐冲被人灌注的异种真气哈），一旦被情境激发，就会出来侵扰我们，如果我们处于不自觉的状态，就会被俘虏。但是，如前所述，我们自己已经做好准备了，有了“觉知”，是在“觉醒”的状态下看着这些小鬼跳出来，那么就不会被他们轻易降服。接下来需要做什么呢，什么也不需要做，就保持觉知，感受这些群魔乱舞即可，如果难受，就暂停，停止幻想。如果感觉没啥难受的，就加大幻想的剂量。最终练习到没有身体反应了，这说明，病毒都发散掉了。第五，在实际中遇到类似情况，保持定静，根据原则、规则操作，一定不要重新走到旧模式去！如果做到了，就会有很大的成就感，和自信——哇，我可以的！一旦有了这种经验，道理就不是空口白话了，就是自己的东西了。就不是知识，而是信仰了。懂吗？所谓悟，无非是从心、身层面都深信不疑了。心还好说，身怎么会信呢？——呵呵，想一下，身之前是怎么被病毒缠的吧，他当时也是信，只是信的东西有毒。我们之前说过，高度刺激的经验会形成神经元链接，进而导致习惯性、强迫性的行为模式。通过这个心灵体操，我们可以矫正自己的心灵。把旧模式取而代之。那么这个工作就完事了吗？不是的。还不够。我们有了治病的方法，固然很好，也不能总是然自己先得病，再治病，多麻烦啊！有没有治标更治本的办法？有。我的办法也说了，就是从抽象的角度去看待每一笔具体的交易。我之所以不在乎开仓和平仓价，是因为，我已经通过某种资金管理公式，将这些有形有相的价格波动，转化成了无形无相的东西——标准风险单位——1N。在1000开，在1200平，和在4500开，在4300平，对我来说，都没有什么区别，豆粕亏100点和铜亏1000个点，也是如此。都不是核心，都不是本质，都不会对交易生涯的成败产生决定性的影响。这次止损是因为非农，还是因为投机性资金逼仓，还是因为国家政策转向，还是因为某突发事件，有什么关系？这都是表象。我们只问，事件发生后，对我的影响是啥？把所有无用的细枝末节都去掉，不要“讲故事”！我觉得太多人都喜欢把跟交易无关的东西加载到交易之中，这就是把交易复杂化了，或者说人格化了。从交易的角度说，这一笔亏了10000元，那么就完事了，已经过去了，止损了，风险被扎死口了。但是人开始胡思乱想，跟自己的薪水做比较，跟存款做比较，计算这些钱如果不亏，可以买多少实物，然后就好像自己失去了那个等价的实物似得，很难受。其实这些是都是脑子想出来的，是在自我摧残。价格不重要，价格之间的差值，即波动幅度大与小，倒是有一定意义，但意义还可以打折，为何？因为还有仓位这个因素啊，波幅大，仓位小，也没啥影响。反之，可能影响很大。最终这些影响，还是换算到海龟的一句话：我赢/亏了几个N？风险失控了没？从这种思维模式看问题，对具体的单子，真的不会太关心。最终这些都是交易记录中的一笔数据而已。如果现在扔出来一堆历史交易数据，你可能用个表格或者计算公式，很理性、抽象地计算一下就罢了，不会按图索骥，把自己代入当时的K线中去体会情绪。那么，为何在当下要这样做？毫无意义的。人做交易很累，不是脑子累，是心累，那么我们发现计算机做起来不累，因为他没有心。他做到了《心经》所说的：心无挂碍，无有恐怖。那么启发是什么？我们应学习计算机。把感性的思维尽可能地抽离出交易。那么方法就是尽可能地将交易抽象化、数字化。为什么这样做有效？背后是有脑科学依据的，如果我们的大脑的感性功能（主要在大脑边缘系统）是一条狗，你扔给他一捆草，他就吃不了，消化不了，就会厌倦而离开。你把有形的、有故事情节的、有个人情感的交易过程都剔除掉，只留下高度抽象的N，感性功能就掺和不进去。对于有志于交易为生的人来说，一生要做很多很多很多次，现在的这一次，不管是惊险刺激还是平淡无奇，都只是无数次中的一次，不会更重要，也不会更不重要。重要按照交易系统和交易原则去操作了，就问心无愧，就心安理得，就完事儿了。命运不会因为这一次而改变，但如果你每个“这一次”都不能正确处理，就会命运悲哀了，早晚的，必然的。如果已经正确处理了，其余的事儿不用你操心，数学会生效，道，会保佑你。这就是难得糊涂。","updated":"T14:49:31.000Z","canComment":false,"commentPermission":"anyone","commentCount":32,"likeCount":119,"state":"published","isLiked":false,"slug":"","isTitleImageFullScreen":false,"rating":"none","sourceUrl":"","publishedTime":"T22:49:31+08:00","links":{"comments":"/api/posts//comments"},"url":"/p/","titleImage":"/7ad927b7dcdef23a9ea998d8cae3e74b_r.jpg","summary":"","href":"/api/posts/","meta":{"previous":null,"next":null},"snapshotUrl":"","commentsCount":32,"likesCount":119},"":{"title":"交易的链条","author":"liu-da-19-49","content":"1记得看到过范·萨普的说法，交易成功的人有很多特征。第一条就是和谐的个人生活。包括家庭、工作、社交等方面。想想是非常有道理的，如果一个人有和谐的个人生活，说明什么呢——他心智比较成熟，与周围环境能够圆融。用我们俗话说，就是活的比较明白。在当今社会有钱人很多，活明白}