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日宅要求《死亡笔记》作者道歉 与卡密姓名同音竟生气
来源：动漫星空[原创]
作者：姿势太差
编辑：姿势太差
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　　现实世界里，你有没有听过类似于“杜子腾”、“刘产”等不写不明白的搞笑姓名呢？想必身边多多少少都遇到过这种趣事吧。不过，这样的姓名对于拥有者来说则是不小的麻烦，除了被同事、朋友当成梗聚会拿出来调侃一番，就是在参加活动的时候祈求千万别被大声喊出来。面对这些麻烦事，自己唯有暗地里抱怨爹妈起名的时候为什么没有多琢磨琢磨。自然，这种事并非我国专属，国外也经常会有因为姓名同音闹出来的问题。近日，一名叫做“野上来人（与夜神月同音）”的日本网友在2ch吐槽，称《死亡笔记》的作者应该赶紧给自己道歉。
　　在这篇帖子里，这名叫“野上来人”的网友列举了诸多自己与《死亡笔记》男主角姓名同音所发生的麻烦。除了日常生活中，把自己名字故意叫错等小事外，对自己的同学讲历史笔记本封面写上“死亡笔记”并调侃说“就是你杀死织田信长的吗！”种种黑历史相当愤慨，让人通过文字就能感到屏幕对面的痛苦。
　　虽然这位网友的遭遇确实够不幸的，但是并没有赢得参与该贴网友的同情。他们认为，受欺负这件事跟与漫画主角姓名同音没有什么必然的联系。有网友表示，如果能合理运用这个梗，还能让自己变得有人气，有什么觉得困扰呢？针对这种论调，有网友干脆贴出了“不是挺好吗我很羡慕啊！”的字样。不过，更有网友提出“帅哥天才运动健将现充的名字你还要求什么！”等吐槽评论。
　　看完该篇帖子，对于这位网友的种种境遇，小编确实感同身受。自己的名字在儿时也经常被用来开玩笑，不知所措的自己也确实为此头疼过一段时间。不过随着年龄的增长，面对自己名字被开玩笑这件事也就觉得没有那么必要了。或者像上面某位日本网友说的，如果能合理的恢复应该会很受欢迎吧。所以，小编觉得，如果对反不是恶意的找你麻烦，稍微妥协一下也是没有问题的吧。
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星空股份:公开转让说明书
公告日期：
星空电讯科技（北京）股份有限公司公开转让说明书
（申报稿）
二〇一五年十一月
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公司转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对公司以下重大事项或可能出现的风险予以关注：
1、技术更新及技术外泄的风险
公司的专业研发团队凭借多年积累的互联网技术，自主研发了“星空商务平台”和“逛逛生活”移动平台。在实际运营过程中，公司的运营平台体现安全稳定，到达率准确高效，响应速度及时，数据传输安全可靠，用户体验较好等特点，在目前同行业中具有较为突出的竞争优势。但由于公司所处的互联网行业是当前技术发展和创新最为蓬勃和活跃的领域，若公司的技术实力和研发更新缓慢，无法保证或提高用户的使用体验，则公司将难以保持优势的市场竞争地位，从而对公司的业绩产生不利影响。
此外，作为国家级高新技术企业，公司拥有一支稳定、高素质的技术团队，对公司技术进步、提高核心竞争力起到重要作用，而且公司运营平台的技术优势很大程度体现在公司自主研发的基础算法、技术诀窍上，为避免该等技术公开，公司采取了加强内部控制和签订保密协议等方式进行了保密约定。但是，若公司发生核心技术人员流失或者核心算法泄密，将给公司的经营造成不利影响。
2、对大客户销售占比较高的风险
由于公司创立伊始的经营方针主要是为大客户提供数字化产品交易和服务的解决方案，因此大客户占公司的收入比例较高。报告期内，公司来自大客户的营业收入占公司当期收入60.83%、55.26%和46.69%。
为降低对大客户销售占比，公司在继续坚持为大客户服务的同时，积极扩展其他客户需求；此外公司还积极开展“逛逛生活”的O2O业务来增加公司客户群体的多样性。但由于公司所服务的大客户均是国内较早为用户提供移动互联网数字化产品和服务的群体，且其终端用户数量也较大，使得数字化产品兑换量较大，公司其他新业务的开拓需要一定的时间，因此公司对大客户服务在近期内很难发生重大改变。如果大客户的需求有所变化，未来对大客户的服务会发生一些变化，公司在对大客户的销售上可能有所下降，如果在其他客户量上不能增长，有可能
影响公司未来的盈利能力。
3、竞争加剧的风险
公司在为社会提供电子创新服务领域具有一定的影响力，公司能为客户提供展示、交易、兑换、线上与线下支付、发送、审核、编辑、对账、数据统计分析、结算、客户服务一体化解决方案，但在当今互联网竞争激烈的情况下，创新的商业模式有可能被其他公司复制或效仿，并导致进入该领域的公司增多，竞争加剧，从而对公司的盈利能力可能产生不利影响。
4、信息安全风险
互联网数字化产品销售业务具有互联网和商品销售的双重属性，且数字化产品代码一经泄露即有失效的可能，因此信息安全即包括网络信息安全又包括资金安全。以大数据为核心资源的互联网电子商务模式，可通过对数据的分析，解决产品销售领域的信息不对称和信用问题，如通过数据分析可以掌握客户的偏好、信用等情况，为客户提供针对性、多样化的服务和产品，而一旦数据遭到窃取、泄露、非法篡改将对客户隐私、客户权益构成危险；同时，数字化产品的特性，要求对业务处理信息和数据交换信息等保证绝对安全和保密。
虽然公司运营及技术团队长期从事软件与信息技术服务业，在互联网及信息安全方面积累了丰富的经验，但公司在业务开拓和经营过程中，可能面临计算机软硬件故障、系统遭到黑客攻击等数据安全受到威胁的情形。
5、资金短缺风险
公司经营的基于移动互联网的数字化产品销售和服务属于资金密集型业务，有着较大的资金需求。目前公司每年的话费充值及兑换交易量维持在近百亿的水平，尽管公司保持了资金较快周转，但是业务的扩张需持续的资金流入。如果公司不能获得外界资金有力支持，将会影响公司的业务快速发展。
6、税收优惠风险
2011年9月，公司获得了高新技术企业证书；2014年10月，公司通过了高新技术企业复审，有效期三年。
根据《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税（2008年）1号），公司能享受15%的高新技术企业所得税优惠税率，高新技术企业认证的有效期为三年，企业应在期满前三个月内提出复审申请，不提出复审申请或复审不合格的，其高新技术企业资格到期自动失效。若高新技术企业需要享受减免税收的优惠政策，则需每年在税务机关进行备案，通过备案后的高新技术企业方可享受政策规定的有关鼓励及优惠政策。如果公司未通过税务机关年度减免税备案或高新技术企业认证期满后未通过认证资格复审，或者国家关于税收优惠的法规变化，公司可能无法在未来年度继续享受税收优惠。
7、业务许可及资质证书到期的风险
公司取得业务许可及资质证书均是按照国家有关部门规定审定合格后，由相关主管部门发放。如遇政策变动或公司自身经营等其他原因，业务许可证或资质证书未能顺利延续和持有，将会影响到公司主营业务的正常经营及相关税收优惠，对公司业绩将会造成一定影响。
公司目前获得的业务许可及资质证书情况如下：
电信与信息服
第二类增值电信业务中的信
务业务经营许
息服务业务（仅限互联网信
注：截止本说明书签署日，该证书已超过有效期，现公司正在办理续期手续。
8、控股股东控股地位变化的风险
截至本说明书签署日，公司股东为自然人股东10名和法人股东6名，其中孙月焕和杨楠母子为公司实际控制人，合计持股比例为38.40%。尽管孙月焕和杨楠母子一直为公司第一大和第二大股东，并分别担任公司董事长和总经理，对公司经营管理和决策过程有重大影响，能对公司进行控制。但鉴于公司在全国股份转让系统挂牌后，公司其他股东所持股份可依据相关法律、法规进行转让以及公司进一步增资扩股后，若其他投资者持股比例超过孙月焕和杨楠母子，或实际控制人在后续董事会改选中对公司控制权减弱，公司控股股东控股地位可能存在
变化的风险。
9、政策风险
公司经营的部分业务是通过线上销售或进行资金支付，如果未来我国出台对于此类销售和支付形式不利的法律法规或者设立行业准入门槛，将会对公司的经营产生一定的影响。
重大事项提示......2
基本情况......11
一、公司基本情况......11
二、拟挂牌情况......12
三、公司股权基本情况......14
四、公司设立以来的股本演变和重大资产重组情况......17
五、公司董事、监事、高级管理人员情况......38
六、分公司情况......41
七、公司最近两年主要会计数据和财务指标简表......42
八、本次挂牌的有关中介机构情况......44
公司业务......46
一、公司主营业务及主要产品......46
二、公司所处行业的基本情况......48
三、公司运营平台及商业模式简介......66
四、公司内部组织结构......76
五、与业务相关的关键资源要素......78
六、公司业务相关情况简介......91
公司治理......96
一、公司最近两年内股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况..96二、投资者参与公司治理的情况......................................................................97
三、公司董事会对公司治理机制执行情况的评估结果......97
四、公司控股股东、实际控制人最近两年及一期违法违规及受处罚情况..98五、公司独立性..................................................................................................98
六、同业竞争......99
七、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占款情况......99
八、公司为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况..99九、董事、监事、高级管理人员的有关情况..................................................99
公司财务......103
一、最近两年及一期的财务状况......103
二、报告期内采用的主要会计政策、会计估计及其变更情况和对公司利润的影响............................................................................................................................113
三、报告期内已经审计的主要会计数据和财务指标分析......128
四、关联方、关联关系及关联交易......155
五、股份支付......160
六、需提醒投资者关注的会计报表附注中资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项............................................................................................................161
七、报告期内资产评估情况......161
八、股利分配政策及最近两年股利分配情况......162
九、可能影响公司持续经营的风险因素......163
有关声明......167
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明......167
二、主办券商声明......168
三、律师声明......169
四、审计机构声明......170
五、资产评估机构声明......171
第六节附件......172
在本报告中，除非另有所指，下列词语具有如下含义：
公司、星空电讯或挂牌公
星空电讯科技（北京）股份有限公司
星空电讯科技发展（北京）有限公司，为公司前身
中关村创投
北京中关村创业投资发展有限公司，为公司股东
北京坤顺股权投资中心（有限合伙），为公司股东
北京同信开元投资咨询中心（有限合伙），为公司股东
前海开源资产管理（深圳）有限公司，为公司股东
上海理成毅吉投资管理中心（有限合伙），为公司股东
中欧盛世资产管理（上海）有限公司，为公司股东
中国证监会
中国证券监督管理委员会
全国股份转让系统
全国中小企业股份转让系统
全国股份转让系统公司
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
经全国股份转让系统公司审查通过后在全国中小企业股份
转让系统挂牌的行为
挂牌后经中国证监会核准在全国中小企业股份转让系统公
开转让的行为
月、2014年度、2013年度
英大证券有限责任公司
律师、环球律所
北京市环球律师事务所
会计师、中汇会所
中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
评估师、天源评估
天源资产评估有限公司
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
《公司章程》
《星空电讯科技（北京）股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》
《星空电讯科技（北京）股份有限公司章程（草案）》
在互联网上以电子交易方式进行交易活动和相关服务的活
Business-to-Customer的缩写，通常说的商业零售，直接面
向消费者销售产品和服务
Business-to-Business的缩写，是指进行电子商务交易的供
需双方都是商家（或企业、公司），她（他）们使用了Internet
的技术或各种商务网络平台，完成商务交易的过程
OnlineToOffline的缩写，是指将线下的商务机会与互联网
结合，让互联网成为线下交易的前台
将传统O2O系统进行扩展，集合OnlinetoOfflie与Offline
toOnline，即“线上到线下”与“线下到线上”双向服务。
通过互联网或其他电子渠道,针对个人、家庭或企业的需求
销售商品或者提供服务
传统销售模式，人与人直接销售或提供服务
销售点情报管理系统，是一种配有条码或OCR码技终端阅
读器，有现金或易货额度出纳功能，其主要任务是对商品
与媒体交易提供数据服务和管理功能，并进行非现金结算。
注：本转让说明书中各合计数与各加数之和在尾数上若存在差异，均为四舍五入造成。
一、公司基本情况
中文名称：星空电讯科技（北京）股份有限公司
法定代表人：孙月焕
有限公司设立日期：日
股份公司设立日期：日
注册资本：1,500万元
营业执照号：528
组织机构代码证：
住所：北京市东城区海运仓1号海运仓国际大厦507-509房间（东二环）邮编：100007
董事会秘书：薄易非
电话：010-
传真：010-
电子邮箱：.cn
所属行业：根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为互联网和相关服务业（I64）；根据《国民经济行业分类》（GB/T）、《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为其他互联网服务业（I6490）；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所属行业为互联网软件与服务业（）。
公司经营范围：第二类增值电信业务中的信息服务业务（仅限互联网信息服务）（电信与信息服务业务经营许可证有效期至日）。技术推广服务；计算机系统服务；网络技术服务；系统运营及维护技术培训；设计、制
作、代理、发布广告；销售计算机、软件及辅助设备、办公用品、机械设备、电子产品、五金交电、电话卡；数据处理。依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。
主要业务：移动互联网内容和平台运营商，基于展示、交易、兑换、线上与线下支付、发送、审核、编辑、对账、数据统计分析、结算、客户服务的一体化平台，提供移动互联网数字化产品和服务。主要包括：话费充值、手机流量充值、电子票务、线上会员权证、O2O电子消费券、电商代金券、短彩信等。
二、拟挂牌情况
（一）挂牌股票情况
股票代码：【】
股票简称：星空电讯
股票种类：人民币普通股
每股面值：1元人民币
股票总量：1,500万股
挂牌日期：【】年【】月【】日
转让方式：协议转让
（二）股东所持股份的限售情况
根据《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。”
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股份分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
挂牌前十二个月以内控股股东以及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。
因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
根据《业务规则》的规定，公司实际控制人孙月焕、杨楠对所持股份作出承诺如下：“本人在挂牌前直接或间接持有的公司股票将分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为挂牌前本人所持公司股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为公司挂牌之日、挂牌期满一年和两年。如本人未履行上述作出的关于股份锁定承诺的，由此所得收益归公司所有，本人将向公司董事会上缴该等收益。”
除上述承诺外，公司其他股东未对所持股份作出严于《公司法》、《业务规则》、公司《章程》的自愿锁定承诺。
截至本公开转让说明书签署之日，股份公司成立未满一年，因此公司发起人的股份不具备公开转让的条件。
公司本次可进入全国股份转让系统公开转让的股份数量如下：
工商登记股
持有股份数
本次可转让股
份数量（股）
中关村创投
中关村创投
前海开源资产恒通1号新三
板专项资产管理计划
前海开源资产鄂睿新三板专
项资产管理计划
前海开源资产锦安财富新三
板资产管理计划
中欧盛世—中欧基金—新三
板投资基金资产管理计划
15,000,000
除上述情况，公司全体股东所持股份无质押或冻结等转让受限情况。
三、公司股权基本情况
（一）股权结构
星空电讯科技（北京）股份有限公司
（二）控股股东、实际控制人、前十名股东及其持股5%以上股东
工商登记股东
持股数（股）
中关村创投
中关村创投
前海开源资产恒通1号新
基金、理财
三板专项资产管理计划
前海开源资产鄂睿新三
基金、理财
板专项资产管理计划
前海开源资产锦安财富
基金、理财
新三板资产管理计划
13,834,500
截至本公开转让说明书签署日，本公司上述股东所持股份不存在质押或其他争议事项。
（三）股东之间的关联关系说明
公司前十大股东间的关联关系及持股情况如下：
持股数（股）
持股比例（%）
孙月焕之子
除此之外，公司各股东之间不存在其他关联关系。
（四）控股股东、实际控制人情况
截至本公开转让说明书签署日，自然人股东孙月焕持有公司374.10万股股份，占公司股份比例为24.94%，系公司第一大股东，孙月焕之子杨楠持有公司201.90万股股份，占公司股份比例为13.46%股份。孙月焕、杨楠合计持有公司576.00万股股份，占公司股份比例为38.40%，为公司控股股东、实际控制人。
孙月焕：中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：18****，住址：北京****，毕业于北京师范大学，本科学历。先后任职于解放军4657部队、中国人民解放军山西军区政治部、北京东城区委组织部、国家审计署、中国诚信证券有限公司；2004年12月以来，任公司董事长，兼任北京中企华资产评估有限责任公司董事、山东玲珑轮胎股份有限公司独立董事。
杨楠：中国国籍，拥有美国永久居留权，身份证号码：28****，住址：北京****，毕业于美国佛罗里达大学席勒学院，工程管理硕士。2000年至2004年，任职于美国兰德马克公司；2004年12月至2015年8月，任星空有限董事、总裁；2015年8月至今，任星空电讯董事、总经理。
报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生变化。
（五）公司股东中私募投资基金管理人或私募投资基金备案情况
公司6名法人股东均为在中国境内依法设立并有效存续的公司，其中，中关村创投、坤顺投资、上海理成为私募投资基金；前海开源、中欧盛世为资产管理公司；同信开元不属于私募投资基金，无需履行基金备案手续，具体情况如下：1、私募投资基金
中关村创投、坤顺投资、上海理成为私募投资基金，已按《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》办理了登记备案手续，备案情况如下：
股东名称/基金名称
管理人名称
管理人备案号
北京中关村创业投
中关村创投
资发展有限公司
北京运盛投资管理
上海理能资产管理
2、资产管理公司
前海开源、中欧盛世为资产管理公司，已按相关规定获得中国证监会颁发的资管业务资格证书，具有资产管理业务资格。
日，前海开源取得编号A078-01号《特定客户资产管理业务资格证书》，公司于日经中国证券监督管理委员会批准，可以从事特定客户资产管理业务。
日，中欧盛世取得编号A057-01号《特定客户资产管理业务资格证书》，公司于日经中国证券监督管理委员会批准，可以从事特定客户资产管理业务。
前海开源、中欧盛世持有的星空电讯股权均为依据相关资产管理计划合同，代其所管理的资产管理计划持有，相关信息详见本节“四、（四）公司股东结构中关于基金子公司资产管理计划、证券公司资产管理计划、契约型私募基金的资金来源及核查”。
3、同信开元投资于星空有限的资金全部来源于其自有资金，并非以非公开方式向不特定人（合格投资者）筹集的资金，不属于私募投资基金管理人或私募投资基金，不需要按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关规定履行登记备案程序。
四、公司设立以来的股本演变和重大资产重组情况
（一）公司设立以来的股本演变情况
1、2004年星空有限设立
公司前身星空有限系孙月焕、杨楠、张颜、齐悦以货币出资设立，注册资本1000万元。其中孙月焕出资400万元，杨楠出资300万元，张颜出资200万元，齐悦出资100万元。
根据北京市2004年2月出台的《北京市工商局改革市场准入制度优化经济发展环境若干意见》规定，投资人以货币形式出资的，应到设有注册资本（金）入资专户的银行开立“企业注册资本（金）专用账户”交存货币注册资本（金），工商行政管理机关根据入资银行出具的《交存入资资金凭证》确认投资人缴付的货币出资数额。孙月焕、杨楠、张颜、齐悦于日分别在中国建设银行北京东直门支行交存了注册资本金1000万元并取得了相应的《交存入资资金凭证》。日，北京凌峰会计师事务所有限公司就本次出资向星空电讯出具了《开业登记验资报告书》（[2004]凌峰验字294号）。
日，星空有限在北京市工商行政管理局办理了工商注册登记手续，并领取了注册号为2的《企业法人营业执照》。
星空有限设立时的股东和股权结构如下：
出资额（万元）
持股比例（%）
2、2009年第一次股权转让
日，星空有限召开股东会，同意引入刘新杨为公司新股东；同意原股东孙月焕、杨楠、张颜、齐悦分别将其持有的公司股权200万元、150万元、130万元、30万元以货币资金方式转让给新股东刘新杨，转让价格为每元出资额1元。
日，孙月焕、杨楠、张颜、齐悦分别与刘新杨签署《股东股权转让协议书》。
日，星空有限取得上述事项变更后的《企业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，星空有限的股东及股权结构如下：
出资额（万元）
持股比例（%）
3、2010年第二次股权转让
日，星空有限召开股东会，同意股东刘新杨分别将其持有的公司股权200万元、150万元、130万元、30万元以货币资金方式转让给股东孙月焕、杨楠、张颜、齐悦，转让价格为每元出资额1元。
日，刘新杨分别与孙月焕、杨楠、张颜、齐悦签署《股东股权转让协议书》。
日，星空有限取得上述事项变更后的《企业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，星空有限的股东及股权结构如下：
出资额（万元）
持股比例（%）
4、2012年第三次股份转让
日，星空有限召开股东会，同意引入新股东薄易非；同意将原股东齐悦持有的公司股权100万元以货币方式转让给新股东薄易非，转让价格为每元出资额1元。
日，齐悦与薄易非签署《股东股权转让协议书》。
日，星空有限取得上述事项变更后的《企业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，星空有限的股东及股权结构如下：
出资额（万元）
持股比例（%）
5、2012年第一次增资
日，星空有限召开股东会，同意吸收新股东中关村创投及同信开元；同意变更公司注册资本，由原1,000万元变更为1,113.5858万元，其中：中关村创投以500万元认购111.3586万元注册资本；同信开元以10万元认购2.2272万元注册资本，认购价格均为4.49元/注册资本。北京德润会计师事务所对本次增资予以验资确认，并出具京德会[2012]验字第12A216795号《验资报告》。
日，星空有限取得上述事项变更后的《企业法人营业执照》。
本次增资完成后，星空有限的股东和股权结构如下：
出资额（万元）
持股比例（%）
中关村创投
1,113.5858
6、2014年第四次股权转让
日，星空有限召开股东会，同意吸收新股东李宏亮；同意将股东杨楠持有的公司股权300万元中的55.6793万元无偿转让给新股东李宏亮。
日，杨楠与李宏亮签署《股东股权转让协议书》。
日，星空有限取得上述事项变更后的《企业法人营业执照》。
本次股权转让构成了股份支付，公司已根据股份支付的相关准则进行了会计处理。
本次股转完成后，星空有限的股东和股权结构如下：
出资额（万元）
持股比例（%）
中关村创投
1,113.5858
7、2015年第二次增资
日，星空有限召开股东会，同意被注册资本由1,113.5858万元变更为1,484.7811万元，同意冯震坤、肖华、坤顺投资、中关村创投、同信开元以货币资金认购新增注册资本。
日，冯震坤、肖华、坤顺投资、中关村创投、同信开元与公司签署了《认购增资协议》，各人共以9,000万元认购新增371.1953万元注册资本，其中，冯震坤认购103.1098万元注册资本、肖华认购103.1098万元注册资本、坤顺投资认购82.4879万元注册资本、中关村创投认购41.2439万元注册资本、同信开元认购41.2439万元注册资本，认购价格均为24.25元/注册资本。日，上述股东缴存了本次增资款项。
日，星空有限取得上述事项变更后的《企业法人营业执照》。
本次股转完成后，星空有限的股东和股权结构如下：
出资额（万元）
持股比例（%）
中关村创投
1,484.7811
8、2015年5月，第五次股权转让
日，星空有限召开股东会，同意股东孙月焕、杨楠、张颜、薄易非、李宏亮将所持部分股权转让给上海理成、中欧盛世、前海开源、周亚芹、胡南生、张水龙等新增股东，具体情况如下：
受让权益人
中欧盛世—中欧基金—新三
板投资基金资产管理计划
前海开源资产锦安财富新三
板资产管理计划
前海开源资产鄂睿新三板专
项资产管理计划
前海开源资产恒通1号新三
板专项资产管理计划
注：前海开源、中欧盛世持有的星空电讯股权均为依据相关资产管理计划合同，代其所管理的资产管理计划持有，相关信息详见本节“四、（四）公司股东结构中关于基金子公司资产管理计划、证券公司资产管理计划、契约型私募基金的资金来源及核查”。
上述新增股东与各转让方分别签署了《股权转让协议》。
截至日，上述股权转让款已全部支付完毕。日，转让人孙月焕、杨楠、张颜、薄易非、李宏亮个人所得税已全部缴纳完毕。
日，星空有限取得上述事项变更后的《企业法人营业执照》。
本次股转完成后，星空有限的股东和股权结构如下：
出资额（万元）
持股比例（%）
中关村创投
1,484.7811
9、2015年7月，第六次股权转让
日，星空有限召开股东会，同意股东胡南生将其所持0.50%股权以原价转让给新股东陈锦荣，转让价格为67.35元/注册资本，支付对价500万元。
同日，胡南生、陈锦荣签署《股权转让合同》；7月27日，陈锦荣支付了全部股权转让款500万元。
日，星空有限取得上述事项变更后的《企业法人营业执照》。
本次股转完成后，星空有限的股东和股权结构如下：
出资额（万元）
持股比例（%）
中关村创投
1,484.7811
10、整体变更为股份公司
日，星空有限召开董事会，同意公司依法整体变更为股份有限公司，并聘请中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司资产进行审计，聘请天源资产评估有限公司对公司资产进行评估，并确定日为审计及评估基准日；8月6日，星空有限召开股东会，审议通过上述议案。
日，中汇会计师出具中汇会审[号《审计报告》，天源评估出具天源评报字[2015]第0173号《资产评估报告》。同日，星空有限召开董事会，同意公司以日为基准日的公司净资产为基础整体变更设立为股份有限公司，并以中汇会计师审计的截至日的净资产160,046,636.13元为依据，折合1,500万股，其余部分计入资本公积。日，星空有限召开股东会，同意了该整体变更方案。
日，孙月焕、杨楠等16位股东签订《发起人协议》，约定发起人均以其拥有的有限公司的权益所对应的净资产投入股份公司。同日，中汇会计师对各股东的出资情况进行了验资确认，并出具了中汇会验[号《验资报告》。
日，股份公司创立大会暨第一次股东大会召开，通过了有限公司整体变更为股份有限公司的方案、公司章程等议案，选举产生了股份公司第一届董事会董事、第一届监事会股东代表监事。
日，公司领取了北京市工商行政管理局东城分局核发的注册号为528的《企业法人营业执照》。
整体变更后的股权结构如下：
持有股份数（万股）
中关村创投
截至本公开转让说明书签署之日，公司股本总额、股权结构未发生变化。
（二）重大资产重组情况
截至本公开转让说明书签署之日，公司未发生重大资产重组情况。
（三）报告期内历次验资情况及股东性质
1、报告期内历次验资情况
验资程序及报告
2004年星空
孙月焕、杨楠、张 现金出资1,000万
北京凌峰会计师事务所有限公司
颜、齐悦四名股东元
就本次出资出具了《开业登记验资
报告书》（[2004]凌峰验字294号）
新增中关村创投 现金投资1,010万
北京德润会计师事务所就本次增
2012年第一
和同信开元两名 元新增注册资本
资出具京德会[2012]验字第
113.5858万元
12A216795号《验资报告》
根据日生效的修改
中关村创投和同
后的《公司法》及《公司注册资本
信开元增加投资， 现金投资9,000万
2015年第二
登记管理办法》，对有限公司现金
新增冯震坤、肖 元新增资本
方式增资不作强制的验资要求，因
华、坤顺投资三名 371.1953万元
此本次公司增资未安排验资机构
进行相关验资事宜。
以中汇会计师审
计的截至2015年
5月31日的净资
2015年整体
中汇会计师对各股东的出资情况
产160,046,636.13
变更为股东公
进行了验资确认，并出具了中汇会
元为依据，折合
验[号《验资报告》
1,500万股，其余
部分计入资本公
经核查，主办券商和律师核查后认为，挂牌公司历次验资符合及出资程序符合相关法律规定。
2、公司历史上相关股东性质
公司历史上股东性质情况如下：
中关村创投
3、挂牌公司历史沿革中出资及整体变更合法合规的核查意见
经核查，挂牌公司历史沿革中历次出资及整体变更为股份公司过程中均履行了相应的内部和外部程序，历次变更均已获得工商行政管理部门颁发的相关营业执照。工商行政管理部门亦出具相关合法合规证明，证明公司在报告期内的经营过程中不存在违法违规事项而被处罚的情形。
综上，主办券商和律师认为，挂牌公司历史沿革中出资及整体变更符合相关法律法规的规定。
（四）公司股东结构中关于基金子公司资产管理计划、证券公司资产管理计划、契约型私募基金的资金来源及核查
1、公司股东结构中基金子公司资产管理计划、证券公司资产管理计划、契约型私募基金的相关情况
在公司股东构成中，前海开源、中欧盛世均作为资产管理计划的管理人代
其所管理的计划出任挂牌公司的股东，其投资的资金来源为有关资产管理计划所募集的资金。具体情况如下：
（1）前海开源所持股权的资金来源情况
前海开源作为资产管理有限公司，于日取得了中国证监会颁发的编号A078-01号《特定客户资产管理业务资格证书》，可以从事特定客户资产管理业务。
在投资挂牌公司的过程中，前海开源的投资资金分别来源于“前海开源资产恒通1号新三板专项资产管理计划”、“前海开源资产鄂睿新三板专项资产管理计划”和“前海开源资产锦安财富新三板资产管理计划”三个资产管理计划，相关计划均已进行了备案登记，其对挂牌公司的投资情况如下：
对应挂牌公司
对应挂牌公司
股份数（万股）
前海开源资产恒通1号新
三板专项资产管理计划
前海开源资产鄂睿新三板
专项资产管理计划
前海开源资产锦安财富新
三板资产管理计划
上述资管计划的受益人情况如下：
①前海开源资产恒通1号新三板专项资产管理计划
计划投资人
投资金额(元)
3,500,000.00
3,000,000.00
3,000,000.00
3,000,000.00
3,000,000.00
3,000,000.00
3,000,000.00
3,000,000.00
2,000,000.00
2,000,000.00
2,000,000.00
2,000,000.00
2,000,000.00
1,600,000.00
1,500,000.00
1,500,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
56,100,000.00
②前海开源资产鄂睿新三板专项资产管理计划
计划投资人
投资金额(元)
50,000,000.00
5,000,000.00
3,500,000.00
3,000,000.00
2,100,000.00
2,000,000.00
1,500,000.00
1,100,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
73,200,000.00
③前海开源资产锦安财富新三板资产管理计划
计划投资人
投资金额(元)
7,645,700.00
5,050,000.00
5,050,000.00
5,050,000.00
3,030,000.00
3,030,000.00
3,030,000.00
3,030,000.00
2,828,000.00
2,424,000.00
2,222,000.00
2,020,000.00
2,020,000.00
2,020,000.00
2,020,000.00
2,020,000.00
2,020,000.00
2,020,000.00
2,020,000.00
2,020,000.00
2,020,000.00
1,818,000.00
1,616,000.00
1,515,000.00
1,515,000.00
1,515,000.00
1,515,000.00
1,414,000.00
1,414,000.00
1,414,000.00
1,414,000.00
1,313,000.00
1,313,000.00
1,313,000.00
1,212,000.00
1,111,000.00
1,111,000.00
1,111,000.00
1,111,000.00
1,111,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
1,010,000.00
159,145,700.00
④上述资产管理计划与管理人及其名下其他产品的关系
经查询中国证券投资基金业协会的相关公示信息及前海开源资产管理（深圳）有限公司的相关说明，截至日，以前海开源资产管理（深圳）有限公司为管理人的产品，尚在存续期资产管理计划共有39只，投资星空电讯的“前海开源资产恒通1号新三板专项资产管理计划”、“前海开源资产鄂睿新三板专项资产管理计划”和“前海开源资产锦安财富新三板资产管理计划”与其他36只资产管理计划除管理人一致外，均为独立进行对外投资。
（2）中欧盛世所持股权的资金来源情况
中欧盛世作为资产管理有限公司，于日取得了中国证监会颁发的编号A057-01号《特定客户资产管理业务资格证书》，可以从事特定客户资产管理业务。
在投资挂牌公司的过程中，中欧盛世的投资资金来源于“中欧盛世—中欧基金—新三板投资基金资产管理计划”，相关计划已在中国证监会进行了备案登记，其对挂牌公司的投资情况如下：
对应挂牌公司
对应挂牌公司
股份数（万股）
中欧盛世—中欧基金—新三
板投资基金资产管理计划
上述资管计划的受益人情况如下：
①中欧盛世—中欧基金—新三板投资基金资产管理计划
计划投资人
投资金额（元）
42,000,000.00
10,000,000.00
6,000,000.00
2,500,000.00
1,400,044.92
1,000,032.08
62,900,077.00
②上述资产管理计划与管理人及其名下其他产品的关系
经查询中国证券投资基金业协会的相关公示信息及中欧盛世资产管理（上海）有限公司的相关说明，截至日，以中欧盛世资产管理（上海）有限公司为管理人的产品，尚在存续期资产管理计划共有304只，投资星空电讯的“中欧盛世—中欧基金—新三板投资基金资产管理计划”与其他303只资产管理计划除管理人一致外，均为独立进行对外投资。
（3）以股份权益人分，星空电讯的实际股东情况
根据上述情况，以相关资产管理计划为权益人列示，公司股东详细信息如下：
工商登记股东名称
持有股份数（股） 持股比例
中关村创投
中关村创投
前海开源资产恒通1号新三
板专项资产管理计划
前海开源资产鄂睿新三板专
项资产管理计划
前海开源资产锦安财富新三
板资产管理计划
中欧盛世—中欧基金—新三
板投资基金资产管理计划
15,000,000
经核查，除前海开源、中欧盛世外，星空电讯工商登记股东名称与权益人一致；前海开源、中欧盛世所持股权均为依据相关资产管理计划合同，代其所管理的资产管理计划持有，投资资金来源及份额分配明晰。
综上，星空电讯股权关系明晰，不存在潜在纠纷。
2、主办券商及律师对挂牌公司股东的资产管理计划的相关核查意见
主办券商及律师收集了前海开源、中欧盛世涉及挂牌公司投资的相关资产管理计划的资产管理计划投资说明书、资产管理合同、登记备案情况以及资产管理计划管理人的相关资质等文件，访谈了资产管理公司相关负责人，查询了中国证券投资基金业协会公示的相关资产管理计划备案信息，核查后认为：
（1）前海开源、中欧盛世已经获得中国证监会核准，拥有从事特定客户资产管理业务的资质，其作为管理人用于投资挂牌公司的相关资产管理计划业已在中国证券投资基金业协会进行了登记备案；
（2）相关资产管理计划的资金来源合法合规，前海开源、中欧盛世作为管理人分别与资管计划份额持有人签订了资产管理合同，并按照计划说明书及合同履行管理人的权利和义务；
（3）本次对挂牌公司的投资符合相关资产管理计划的合同约定，前海开源、中欧盛世在本次投资过程中均履行了相应的投资程序；
（4）本次挂牌公司的控股股东、实际控制人、董事、监事以及高级管理人员均不持有相关资产管理计划的份额；
（5）本次挂牌公司股东中的私募股权基金、资产管理计划均为依据相法律法规设立并规范运作，且已经接受证券监督管理机构监管的投资机构，因此挂牌公司股东总人数未超200人，本次挂牌业务可豁免向中国证监会提交行政许可申请。
五、公司董事、监事、高级管理人员情况
（一）董事、监事、高级管理人员情况
1、董事会成员简介
孙月焕，董事长，基本情况参见本节“（四）控股股东、实际控制人情况”。
杨楠，董事，基本情况参见本节“（四）控股股东、实际控制人情况”。
张颜，董事，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：28****，住址：北京****，毕业于中国人民大学，研究生学历。先后任职于中国环境科学研究院计算中心、万国证券公司北京分公司、北京中企华
房地产评估有限公司；2004年12月至2015年8月，任星空有限董事副总经理、执行总裁；2015年8月至今，任星空电讯董事、副总经理。
薄易非，董事，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：06****，住址：北京****，毕业于北京交通大学，本科学历。先后于铁道部第十六工程局任计划统计员，于航空部民品司任会计、计财，于北京超通科技有限公司任互联网事业部总监；2006年10月进入星空有限，任董事副总经理、首席财务官；2015年8月至今任星空电讯董事副总经理、董事会秘书。
赵霞，董事，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：07****，住址：北京****，毕业于中国政法大学，第二学士学位。
历任北京华地律师事务所律师助理，北京东方高圣投资顾问公司项目经理；2012年9月至2015年8月任星空有限董事，2015年8月至今任星空电讯董事，兼任北京中关村创业投资发展有限公司投资总监。
2、监事简介
冯震坤，监事会主席，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：19****，住址：北京****，毕业于西北工业大学，本科学历。2015月8月至今任星空电讯监事会主席，兼任北京极绘网络科技有限公司经理。
张晓青，监事，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：03****，住址：北京****，毕业于云南大学，研究生学历。2007年3月至2009年3月，担任北京市颐合律师事务所律师助理；2009年3月至今，担任北京中关村创业投资发展有限公司直投部经理；2015年8月至今，担任星空电讯监事。
金楠，职工代表监事，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：05****，住址：北京****，毕业于中央民族大学，本科学历。2008年7月至2009年1月，任圣美迪诺医疗科技（湖州）有限公司销售支持部职员，2009年1月至2010年3月任北京嘉莱博纳国际广告传媒有限责任公司媒介专员；2010年3月至2013年6月任北京嘉莱博纳国际广告传媒有限责任公司客户经理；2013年6月至2015年1月任北京嘉莱博纳国际广告传媒有限责任公司运营总监；
2015年5月至今，任公司总裁助理兼商务部经理职务；2015年8月至今，任公司职工代表监事。
3、高级管理人员简介
杨楠，总经理，基本情况参见本节“三、公司股权基本情况”之“（四）控股股东、实际控制人情况”。
张颜，副总经理，基本情况参见本节“1、董事会成员简介”。
薄易非，副总经理、董事会秘书，基本情况参见本节“1、董事会成员简介”。
李宏亮，技术总监，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：10****，住址：北京****，毕业于北京工业大学，本科学历。2003年12月进入新浪网担任技术主管，在新浪网任职期间研发并架构了新浪无线门户系统，为新浪网在无线领域取得领先地位奠定了基础；2008年4月进入北京无限讯奇信息技术有限公司任技术总经理，在任职期间架构并研发了12580多个重要平台，使12580平台在短时间内成为高稳定及高并发的综合信息平台；2014年3月至2015年8月，任星空有限技术副总裁、监事；2015年8月至今，任星空电讯副总经理兼技术总监。
刘丽云，财务总监，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：18****，住址：天津****，毕业于襄樊学院，本科学历。1993年12月至1999年11月，于湖北华中药业有限公司生产技术部从事原料消耗定额核算；1999年11月至2002年4月，于湖北华中药业有限公司车间从事会计成本核算；2004年12月至2010年10月，于北京市泽元律师事务所任财务、行政部部长；13年7月，大华会计师事务所从事审计工作；2013年7月至2015年8月，任星空有限主管会计；2015年8月至今，任星空电讯财务总监。
4、核心技术人员简介
李宏亮，技术总监，基本情况参见本节“3、高级管理人员简介”。
尤杨，技术开发部副总经理，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：
24****，住址：北京****，毕业于北京联合大学，本科学历。2003年进入北京天玩科技发展有限公司，历任开发工程师、高级开发工程师、系统架构师；2008年进入无限讯奇技术有限公司，历任技术主管、部门经理、无线事业部总监；2013年8月至今，任公司技术开发部副总经理。其本人拥有多年应用技术开发项目经验，曾参与12580无线应用平12580商旅平台、12580客户端等平台的研究开发，在系统日呼入量、服务用户量、客户端装机量等方面均作出相当重要的贡献。目前参与研发逛逛平台及云商城系统，是公司最主要的核心技术人员之一。
刘建卿，技术开发部副总经理，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：11****，住址：北京****，毕业于华北水利水电学院，本科学历。
先后任职于北京庆洋汽车服务有限公司、北京联想调频科技有限公司；2008年6月至今，任公司技术开发部副总经理。其本人具有多年企业服务技术支撑工作经验，技术涉及面极为广泛，涵盖研发、系统、网络、语音、IT等方面，目前负责公司产品支撑及运营工作，是公司最主要核心技术人员之一。
（二）董事、监事、高级管理人员持股情况
董事、总经理
董事、副总经理
董事、副总经理、董事会秘书
监事会主席
副总经理、技术总监
除上述人员外，公司其他董事、监事、高级管理人员未持有公司股份。
六、分公司情况
截至本说明书出具日，公司共有5家分公司，结构图如下：
星空电讯科技发展（北京）股份有限公司
公司设立分公司的主要是基于未来业务开拓的人才、资源等方面的考虑，目前上述分公司还未实际经营业务。
七、公司最近两年主要会计数据和财务指标简表
资产总计（万元）
股东权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司股
东的所有者权益合计
每股净资产（元/股）
归属于申请挂牌公司股
东的每股净资产（元/股）
资产负债率（母公司）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股
东的净利润（万元）
扣除非经常性损益后净
利润（万元）
归属于申请挂牌公司股
东的扣除非经常性损益
后的净利润（万元）
毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净
资产收益率（%）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
应收账款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流
量净额（万元）
每股经营活动产生的现
金流量净额（元/股）
主要财务指标除特别指出外，均以合并财务报表的数据为基础进行计算。主要指标计算方法如下：
1、流动比率＝流动资产／流动负债；
2、速动比率＝速动资产／流动负债，速动资产=流动资产-存货；
3、资产负债率＝公司总负债／公司总资产；
4、归属于公司股东的每股净资产＝归属于公司股东权益／股份公司总股本；5、应收账款周转率＝主营业务收入／应收账款平均余额，应收账款平均余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）2；
6、存货周转率＝主营业务成本／存货平均余额，存货平均余额=（存货年初数+存货年末数）2；
7、归属于公司股东的净利润＝净利润-少数股东损益；
8、归属于公司股东的扣除非经常性损益后的净利润＝归属于公司股东的净利润-归属于公司股东的非经常性损益；
9、净资产收益率、基本每股收益、稀释每股收益根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）计算；
八、本次挂牌的有关中介机构情况
（一）主办券商
英大证券有限责任公司
法定代表人
深圳市福田区深南中路2068号华能大厦30-31楼
项目负责人
项目组成员
杜承彪、周建武、洪斌、廖逸群
（二）律师事务所
北京市环球律师事务所
法定代表人
北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼15、20层
李文、刘艳
（三）会计师事务所
中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A栋6层
签字会计师
谢贤庆、彭丽圆
（四）资产评估机构
天源资产评估有限公司
杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A幢1202室
签字评估师
陆学南、陈菲莲
（五）证券登记结算机构
中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
一、公司主营业务及主要产品
（一）公司业务发展简介
公司致力于打造国内领先的互联网数字化产品流通平台，为大型集团企业及个人终端客户提供全方位、个性化的数字化产品交易及服务解决方案，并充分利用公司在互联网数字化产品流通领域的平台优势开发并提供多种形式的增值服务。
公司是具有一定特点和规模的移动互联网内容与平台运营商，其运营的移动互联网内容涵盖虚拟商品、电子信息、O2O业务。在该主运营平台基础上，公司自主开发了专门面向集团客户的“星空商务平台”和专门面向终端消费者的“逛逛生活”移动互联网平台两个子平台，相关的商品与服务可以在各子平台融合运营。
日，国务院发布的《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》（国发[2015]40号）指出，将“互联网+”电子商务列为11个“互联网+”大力发展的领域之一，鼓励各行业积极利用电子商务平台优化采购和分销，提升经营效率，并鼓励电子商务应用创新，激发市场消费需求。
公司研发的电子商务平台为大型现代服务业企业优化采购、降低成本、提升效率和客户体验提供服务支持，同时为服务产品的提供商带来销售渠道创新，为终端消费者提供更加便捷、时尚的服务体验，符合国家当前极力提倡的产业政策。
平台具有多数据源、多接口、多通道，大数据并发处理的技术特点。通过该平台，公司能为客户提供展示、交易、兑换、线上与线下支付、发送、审核、编辑、对账、数据统计分析、结算、客户服务一体化解决方案。
其中“星空商务平台”已成功为中国建设银行、中国农业银行、中国民生银行、中信银行、中国工商银行、泰康人寿、中国国际货运航空公司等大型集团企业的营销活动、积分兑换、客户服务提供了相关数字化产品，并在为集团客户设计数字化产品交易解决方案过程中展现出技术、服务方面的优势，获得客户的一致好
评。伴随业务发展和更多集团企业的应用，该业务可为公司带来亿万活跃的终端客户。
基于主营业务奠定的经营基础以及核心接口技术的不断完善，公司将产业链逐渐从线上商品向实体商户O2O营销延伸，并推出了“逛逛生活”移动互联网平台并将其作为公司未来主要的盈利支撑点和增长点。通过该平台，公司可同时为支付机构、实体商户及终端消费者提供相应服务。在该平台中，公司借助自身的技术优势和为金融机构多年服务的优势，将移动互联网与移动POS系统对接，将POS机接入移动互联网，提升刷卡收单方对POS机管理效率、简化POS机商户操作、扩展传统POS机使用场景，并为用户提供更便利的刷卡服务。同时，借助遍布全国的POS机终端，公司的“逛逛生活”移动互联网平台与商户的消费者，即广大的个人终端用户取得直接的关联，并将公司平台上丰富的数字化产品为其日常生活的提供便利。此外，随着个人终端用户的增多和覆盖面的扩大，通过数据分析协助商户进行精确营销，并搭配公司平台上的数字化产品为商户设计多样化营销方案，达到多方共赢的状态。
未来，为进一步增加各类用户对公司平台的使用黏度，公司还将继续开发一系列针对各类用户的产品和功能，通过与国内领先的视频网站、线上商城等互联网产品和服务提供商合作，在平台内引入更为丰富的互联网数字化产品和增值服务，在为用户提供更为便捷的个性化消费体验的同时，也为公司向其他渠道内互联网平台的拓展做好准备。
（二）公司目前所提供的产品简介
公司作为一个创业型企业，在创业初期主要是为大型集团企业及其终端客户提供短彩信服务。得益于移动互联网行业的飞速发展以及无线通信技术的进步，公司平台上的产品也由传统的短彩信逐步扩展到话费充值、手机流量充值、电子票务、线上会员权证、O2O电子消费券、电商代金券等。
目前，公司平台可提供的主要产品如下：
提供中国移动、中国联通、中国电信各种面值的话费充值，
可实现全国范围实时到账。
可实现中国移动、中国联通、中国电信手机流量充值，可实
手机流量充值
现全国范围实时到账。
整合全国多家电影、演艺、景区资源平台，提供全国范围的
电子影票、演出、体育比赛、会展、景区门票等票务服务。
提供移动互联网服务商的各种会员资质、会费、点卡的销售
线上会员权证
验证及其周边服务。
通过整合多家国内外知名商户和相关资源平台，为客户提供
O2O电子消费券
全国范围的电子消费券，线上配送，线下提供鉴权服务。
整合多家电商、云商资源平台，为客户提供线上消费产品的
电商代金券
电子代金券、电子商品卡、短信优惠券。
为企业提供专业的短/彩信push平台，提供确认验证码、彩
信账单、营销服务信息的发布、客户需求收集、意见反馈等服务。
二、公司所处行业的基本情况
（一）行业监管体制、行业政策
根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为互联网和相关服务业（I64）；根据《国民经济行业分类》（GB/T）、《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为其他互联网服务业（I6490）；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所属行业为互联网软件与服务业（）。
公司目前业务主要以为客户提供数字化产品交易和服务解决方案为主，未来将涵盖为实体商户O2O营销解决方案的业务领域。其中，数字化产品交易和服务解决方案主要包括话费充值、手机流量充值、电子票务、线上会员权证、O2O电子消费券、电商代金券、短彩信等数字化产品，属于B2B或B2C模式的电子商务第三方提供商；实体商户O2O营销解决方案提供实体商户线上营销服务，属于O2O模式下的电子商务第三方提供商。综上，公司业务发展需综合考虑电子商务大行业的发展情况。
1、主要法律法规
公司业务所涉及主要法律法规及政策、行业规范、标准见下表：
名称、文号
《中华人民共和国电
为了规范电信市场秩序，维护电信用户和电信业
信条例》（国务院令第
务经营者的合法权益，保障电信网络和信息的安
全，促进电信业的健康发展，制定本条例。
《互联网信息服务管
为了规范互联网信息服务活动，促进互联网信息
理办法》（国务院令
服务健康有序发展，制定本办法。
“第四条 经营电信业务，应当依法取得电信管
理机构颁发的经营许可证。
《电信业务经营许可
电信业务经营者在电信业务经营活动中，应当遵
证管理办法》（工业和
守经营许可证的规定，接受、配合电信管理机构
信息化部令第5号）
的监督管理。
电信业务经营者按照经营许可证的规定经
营电信业务受国家法律保护。”
为了加强对通信网络安全的管理，提高通信网络
《通信网络安全防护
安全防护能力，保障通信网络安全畅通，办法规
管理办法》（工业和信
定了中华人民共和国境内的电信业务经营者和
息化部令第11号）
互联网域名服务提供者管理和运行的公用通信
网和互联网的网络安全防护工作。
为了加强软件产品管理，促进我国软件产业的发
《软件产品管理办
展，根据国家有关法律法规和国务院《鼓励软件
法》（信息产业部第5
产业和集成电路产业发展的若干政策》制定，办
法规范了中华人民共和国境内的软件产品（含国
产软件和进口软件）经营与管理活动。
为了提高电信服务的质量，维护电信用户的合法
《电信服务规范》（信
权利，保证电信服务和监管工作的系统化和规范
息产业部令第36号）
化，依据《中华人民共和国电信条例》，制定本
二、代理商不是独立的电信业务经营主体，其代
理行为的法律责任由委托代理的电信业务经营
《关于规范代理电信
者依法承担；代理商必须以委托其代理的电信业
业务行为等规定的通
务经营者的名义、业务品牌提供服务或收取通信
知》（信部电函
费用，必须使用委托其代理的电信业务经营者的
电信网码号等电信资源；代理商在经营中不能自
行改变服务内容和资费标准，不得超出电信业务
经营者委托其代理的业务范围提供电信服务。
《关于规范短信息服
务的有关通知》（信部
规范移动短信业务经营者的资质及经营行为
征求意见稿明确，网络集中促销组织者应当对网
络集中促销经营者的经营主体身份进行审查和
核实，并对网络集中促销经营者的促销活动进行
《网络商品和服务集
监督。网络集中促销组织者应当在网站显着位
中促销活动管理暂行
置，事先公示促销活动的期限、方式和规则等信
规定（征求意见稿）》
息，且不得强制设定最低成交量或最低成交额、
最低价或最高价、搭售或捆绑销售等条件，不得
为或协助网络集中促销经营者虚构交易、成交量
或虚假用户评价。
网络零售第三方平台经营者应当按照利益相关
方的要求，在收到申请之日起七日内以合理方式
对交易规则作出说明；在制定或修改的交易规
《网络零售第三方平
则，应当在网站主页面醒目位置公开征求意见，
台交易规则制定程序
并应采取合理措施确保交易规则的利益相关方
规定（试行）》
及时、充分知晓并表达意见，通过合理方式公开
收到的意见及答复处理意见，征求意见的时间不
得少于七日。
2、主要政策
国家政策正在大力度推动“互联网+”领域的发展，并将其写入了国家2015年的政府工作中，该领域涉及的鼓励政策方向主要有以下几点：
（1）积极推进“互联网+”模式的创新
日，国务院发布的《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》（国发[2015]40号）指出，将“互联网+”电子商务列为11个“互联网+”大力发展的领域之一，鼓励各行业积极利用电子商务平台优化采购和分销，提升经营效率，并鼓励电子商务应用创新，激发市场消费需求。
（2）鼓励创新经营模式
日，国家工商行政管理总局发布的《网络交易管理办法》规定，鼓励支持网络商品经营者、有关服务经营者创新经营模式，提升服务水平，推动网络经济发展。
（3）探索电商等发展的税收政策
日，国家税务总局出台《关于坚持依法治税更好服务经济发展的意见》，意见指出，一是着力优化政策环境。深入分析电子商务、互联网＋等新兴业态、新型商业模式的特点，积极探索支持其发展的税收政策措施，特别是对处在起步阶段、规模不大但发展前途广阔、有利于大众创业、万众创新的新经济形态，要严格落实好减半征收企业所得税、暂免征收增值税和营业税等税收扶持政策，坚决杜绝违规收税现象。二是各级税务部门今年内不得专门统一组织针对某一新兴业态、新型商业模式的全面纳税评估和税务检查。三是深入研究改进管理和服务的措施。加强调查研究，认真倾听各方面的意见和建议，积极探索实施促进新兴业态、新型商业模式健康规范发展的管理和服务措施。
（4）国务院大力支持电商，将推出降税减负等支持政策
日，国务院印发《关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》（以下简称“意见”）。《意见》明确了三点原则：
一是积极推动。主动作为、支持发展。积极协调解决电子商务发展中的各种矛盾与问题。在政府资源开放、网络安全保障、投融资支持、基础设施和诚信体系建设等方面加大服务力度。推进电子商务企业税费合理化，减轻企业负担。进一步释放电子商务发展潜力，提升电子商务创新发展水平。
二是逐步规范。简政放权、放管结合。法无禁止的市场主体即可为，法未授权的政府部门不能为，最大限度减少对电子商务市场的行政干预。在放宽市场准入的同时，要在发展中逐步规范市场秩序，营造公平竞争的创业发展环境，进一步激发社会创业活力，拓宽电子商务创新发展领域。
三是加强引导。把握趋势、因势利导。加强对电子商务发展中前瞻性、苗头性、倾向性问题的研究，及时在商业模式创新、关键技术研发、国际市场开拓等方面加大对企业的支持引导力度，引领电子商务向打造“双引擎”、实现“双目标”发展，进一步增强企业的创新动力，加速电子商务创新发展步伐。
（二）行业发展情况
1、电子商务发展情况
（1）市场规模
随着互联网技术在全社会的普及，电子商务在社会商品流通中所占份额越来越高。
根据中国电子商务研究中心于日发布《2014年度中国电子商务市场数据监测报告》（以下简称“《监测报告》”），2014年中国电子商务市场交易规模达13.4万亿，同比增长31.37%。年中国电子商务市场规模发展情况如下：
数据来源：中国电子商务研究中心（100EC.CN）
在2014年电子商务市场细分行业结构如下图：
数据来源：中国电子商务研究中心（100EC.CN）
（2）市场前景
根据艾瑞咨询出具的《2014年中国电子商务行业年度监测报告简版》，电子商务的快速发展，主要得益于以下原因，一方面，主要推动力来自电子商务在中小企业中渗透率增加，中小企业B2B推行平台服务，B2B企业加入交易环节促进行业发展，此外，网络购物等细分行业的快速增长也整体推动电子商务市场的快速发展；另一方面，政策环境更有利于推动电子商务的发展，继工业和信息化
部2012年3月发布的《电子商务发展十二五规划》后，商务部于日发布了《促进电子商务应用的实施意见》，推出十大措施促进电商发展。因此，艾瑞咨询预计，2015年、2016年、2017年中国电子商务市场交易规模将分别达到15万亿元、18万亿元、20万亿元。
2、B2B电子商务市场发展情况
在所有的电子商务经营模式中，由于B2B模式与传统行业结合最为紧密，盈利模式较为清晰，因此较其他电子商务模式，B2B模式在电子商务中一直占据较高的比例。随着互联网交易内容越来越丰富，交易手段越来越便利，B2B电子商务整体规模呈现逐年扩大的态势。
数据来源：中国电子商务研究中心（100EC.CN）
3、网络零售市场发展情况
截至2014年12月，我国网络购物用户规模达到3.61亿，较2013年底增加5953万人，增长率为19.7%；我国网民使用网络购物的比例从48.9%提升至55.7%
数据来源：CNNIC
随着购物人群的增加，网络零售总额占比越来越高，具体如下：
数据来源：中国电子商务研究中心（100EC.CN）
而在全社会的商品销售总额中，批发和零售销售额均衡发展，具体情况如下：
数据来源：国家统计局
从上图可知，网络零售总额占比在未来将进一步提升，网络零售总额规模将逐年扩大。
4、O2O市场发展情况
O2O作为新兴起的一种网络零售商品模式，其目的是将线下的商务机会与互联网结合，提升网络零售业在社会消费品零售市场中的占比。
据中国电子商务研究中心统计，2014年线下零售市场占社会消费品零售市场的90%，线上零售市场占比仅10%。可见，线下市场依然是社会消费品零售市场的主流。结合国家统计局、中国电子商务研究中心统计数据，年我国线下零售市场规模发展情况如下：
数据来源：国家统计局、中国电子商务研究中心
数据来源：国家统计局、中国电子商务研究中心（100EC.CN）
另根据国家信息中心宏观经济形势课题组、中国电子商务研究中心预测估计，2015年社会消费品零售总额将达到30万亿元，其中，全国网上零售额4万亿元，线下零售额28万亿元。而且随着移动智能终端的兴起，线上线下的无缝对接，带来了真正的融合，与此同时，大量的实体消费市场O2O尚未触及，庞大的线下消费市场也是未来巨大的发展机会。
5、我国移动通讯市场的发展情况
随着互联网时代的带来以及3G、4G网络的普及，手机正成为人们日常生活
中不可或缺的电子设备之一，手机不再是通讯工具，更是消费和信息获取的窗口，移动通信业务正成为我国电信业务最主要的收入来源，且业务规模呈逐年上升的态势。
截至2014年12月，我国手机网民规模达5.57亿，较2013年增加5672万人，网民中使用手机上网的人群占比由2013年的81.0%提升至85.8%。
数据来源：CNNIC
数据来源：Wind
数据来源：Wind
从上图可知，随着互联网人群的扩大，互联网话费充值业务其拥有的充值便利性和安全性，移动资费作为互联网时代“高频刚需”的商品，通过充值平台进行充值的行为将越来越普遍，覆盖全网全国的充值平台将在其中扮演越来越重要的角色。
互联网充值业务具有一定的专业性，其兼具互联网及充值卡运营的双重属性。此业务不但需要熟悉充值卡运营的专业人员还需具有互联网运营的专业人员，而且如何将二者充分融合更需要专业经营。在采购方面，需要和电信运营商及其他充值卡的供应商建立良好的合作关系，保证采购渠道的畅通；在系统运营方面，需要有专业的运营系统，互联网充值系统的构建、运营、维护更需要专业人员完成；在销售方面，充值卡的日需求波动较大，需要能够对需求量进行准确分析以保证采购的及时性，同时，与电商平台的合作也需要专业人士。总体而言，互联网话费充值与兑换业务运营具有专业性。
星空电讯作为国内较早从事互联网充值业务的公司之一，在充值平台的建设和运营方面已积累了较多的技术和经验，目前星空电讯已搭建完成业内领先的连接三大运营商并覆盖全国的充值平台，可以对于不同用户的充值需要根据其运营商和归属地及预存充值数据进行实时匹配，同时拥有一支成熟、专业和稳定的互联网和充值卡运营和技术团队。此外，由于互联网充值业务属于资金密集型业务，这对充值平台的资金管理提出了较高的要求，交易量的迅速扩大更需要资金的支
持。星空电讯通过自身早期的经营积累和中关村创投早年的资金扶持，在互联网话费充值刚兴起时即开始运营该业务，依靠清晰的业务定位、业务模式的创新及资金的支持，公司与三大电信运营商建立了良好的合作关系，经营规模和盈利规模迅速增长，并且在移动资费充值市场逐步扩大的背景下，未来保持持续增长可期。
（三）行业基本风险
1、消费习惯改变的风险
电子商务的飞速发展主要依托于消费者网上购物消费习惯的形成，若民众消费习惯改变，将对行业内的公司产生重大的经营风险。
2、竞争加剧的风险
在当今互联网竞争激烈的情况下，创新的商业模式有可能被其他公司复制或效仿，并导致进入该领域的公司增多，竞争加剧，若公司不能采取有效的措施继续巩固和强化在行业内的地位，则必将对公司的盈利能力产生较大风险。
3、资金短缺风险
电子商务属于资金密集业务，有着较大的资金需求。若业内公司不能持续获得有效的资金支持，必将会影响公司的业务快速发展。
4、技术更新及泄密的风险
互联网行业是当前技术发展和创新为蓬勃和活跃的领域，若公司的技术实力和研发更新缓慢，无法保证或提高用户的使用体验，则将对公司经营产生不利影响。同时，互联网行业公司的技术竞争优势很大程度上依托于技术团队独创性的程序基础算法、技术诀窍上，若核心技术团队流失或核心算法泄密，将给公司的经营造成不利影响。
5、信息安全风险
互联网数字化产品销售业务具有互联网和商品销售的双重属性，且数字化产品代码一经泄露即有失效的可能，因此信息安全即包括网络信息安全又包括资金安全。若企业在经营过程面临计算机软硬件故障、系统遭到黑客攻击等数据安全
受到威胁的情形，将对公司经营造成不利影响。
6、政策风险
“十二五”期间，电子商务被列入战略性新兴产业的重要组成部分，各个地方政府也分别制定了“电子商务十二五规划”，支持电子商务的大力发展，若未来我国出台对于电子商务的限制政策或者设立行业准入门槛，将会对行业的经营造成重大影响。
（四）行业竞争状况
1、公司在行业内的竞争地位
公司主营的话费充值、手机流量充值、电子票务、线上会员权证、O2O电子消费券、电商代金券、短彩信等数字化产品销售业务，是电子商务行业中的一项新兴商业模式，尚未形成独立的行业竞争格局，就目前市场情况来看，具有与本公司类似商业模式的企业如下：
（1）北京高阳捷迅信息技术有限公司：成立于2005年，下设北京一九易电子商务有限公司和北京一九付科技有限公司两个子公司。北京一九易电子商务有限公司成立于2008年，从事线下便民电子商务，客户端以电脑为主。北京一九付科技有限公司成立于2010年，是一家致力于电子支付领域的民营企业。
2013年，大唐电信科技产业集团旗下两家上市公司之一的高鸿股份控股高阳捷迅，成为大唐电信集团互联网产业板块的核心企业，是公司的主要竞争对手之一。
（2）江苏欧飞电子商务有限公司：专注于垂直领域的互联网电子商务运营服务商，致力于为数字商品电子商务行业提供“安全、易用、便捷”的数字商品交易和管理平台，为便利店、书店和物业等网点提供手机话费空中充值渠道服务，但其主要交易对象为线下商业网点，与公司不存在直接竞争关系。目前公司已将其发展为下游渠道商，通过双方友好合作，互相提升竞争实力。
（3）浙江连连科技有限公司：2004年8月成立于浙江省杭州市，致力于为消费者提供安全便捷的移动话费现金充值服务，目前已在浙江，广东、江苏等地区设立全资子公司，是中国移动的话费充值合作伙伴。同时还涉足公用事业收费（如电费）、网游点卡、Q币卡、电信卡类销售，以及网上订单生成，网点现金
缴费等多方面的小额支付业务，在产品、服务模式上与公司存在竞争关系。
（4）上海瀚银信息技术有限公司：致力于移动电子商务及移动支付领域的开发，其旗下移动商务平台“手付通”集成多项拓展性应用，涵盖：交通罚款、公共事业费缴纳、消费资讯（餐饮、休闲等）、优惠券下载、娱乐票务、手机商城（虚拟、类虚拟及实物商品）、机票酒店等，与公司未来发展的逛逛生活移动平台在产品与服务上存在一定竞争关系，但其主要致力于支付方式的用户体验，不同于公司主推的O2O商户营销。
（5）北京凯凯通达科贸发展有限公司：主营商务礼品业务，包括积分兑换合作、邮购合作、促销礼品合作、银行信用卡网上商城等多项业务，是中国银行、中国农业银行、中国建设银行等单位的礼品供应商，但其主要提供的是实物礼品兑换，因此，与公司不存在直接竞争关系。
2、公司的竞争优势
（1）客户优势
公司凭借着在数字化产品销售业务中展现出的技术、服务方面的优势，已为各大型集团企业提供了长达7年以上的专业服务，其中建设银行、民生银行、农业银行等金融机构为公司的主要客户。这些大型集团本身具有相当规模的礼品兑换需求，可为公司提供稳定的收入来源，同时公司与其常年稳定的合作关系为公司未来开展“逛逛生活”移动互联网平台奠定了一定的先发优势。
（2）渠道优势
在上游产品源方面，星空电讯作为服务集成提供商（SI），与各大电信运营商总部和各省分支机构保持良好关系，拥有优质、独到的通道和产品资源；在下游客户源方面，星空电讯为银行等大型集团公司提供专业化的服务已达7年以上，具有相当稳定的下游客户群。
（3）技术优势
星空电讯是一家具有完备的行业资质及国家认证的高新技术企业，公司自主研发的面向集团客户的“星空商务平台”和面向终端消费者的“逛逛生活平台”两
个子平台，平台与上游及下游渠道对接，平台安全稳定，到达率准确高效，响应速度及时，数据传输安全可靠。除此之外，公司自主研发的运营平台还具备以下技术特点：
错误!未找到引用源。架构灵活：系统采用模块化和面向对象的设计的方法，以组件的形式构造系统；系统易于修改，对某一个子系统的修改，不影响其他子系统的正常运行；系统易于扩展，新增服务时可以对系统做尽可能少的修改。
错误!未找到引用源。接口开放：可以在数据、业务、服务等级别上任意提供接口方式，为满足未来业务发展的需要提供了良好的保障。
错误!未找到引用源。业务可扩展性强：针对不同集团企业的业务需求，在平台上能够简单快速的扩展。伴随基础网络的技术发展，支持4G及下一代移动互联网应用。
错误!未找到引用源。可管理性强：提供可视化配置管理界面，对用户、业务、产品进行统一管理，并且具有丰富的统计分析管理功能。
错误!未找到引用源。认证和计费方式完备：提供用户认证/鉴权支撑，支持包括集团采购、积分兑换、代收费、银行付费等多种计费方式。
（4）人才优势
星空电讯公司拥有完整的公司架构体系，集中了一大批从事企业信息化集成应用服务所需要并经过严格训练的各类专业人才。公司目前配备技术人员共29人，其中本科以上学历占70%以上，研发部门负责人及有关技术人员均具有多年相关领域研发经验。
（5）售后服务优势
公司将为客户提供优质的售后服务作为业务发展的核心之一，并建立了一套行之有效的售后服务体系。对于集团客户，公司的运维人员可为客户提供全天候的运维服务，确保系统稳定运行和即时解决用户问题；对于个人客户，公司设立了400的全国统一客服热线，并对客户反馈的充值问题执行先行赔付的原则。该服务体系使公司开展互联网充值服务至今未发生客户投诉或纠纷情况，优秀的服
务体系提升了用户体验，增强了公司业务的黏性和竞争力。
3、公司的竞争劣势
（1）资本实力不强，融资渠道单一
公司话费充值业务运营模式为先期垫付充值款、后结算的方式，因此，业务扩张过程中所需要的资金和管理能力都是公司面临的一项挑战。另外，公司目前正处于新型业务推广阶段，更需要充足的资本投入。目前，公司资金实力尚显薄弱，公司所处行业特性又决定了固定资产比例较低，通过固定资产抵押等途径获取大额银行贷款难度较大，融资渠道单一，因而需要运用多渠道筹集资金。
（2）品牌推广力度不够
公司前期专注开发与维系建设银行、民生银行等大客户的业务合作关系，未投入大量资金在铺设广告、品牌推广方面，后期公司需求业务拓展，必将需要具有相当的品牌辨识度来吸引商户、消费者的关注，这也是公司未来募集资金投入的一项重要领域。
（五）行业壁垒
1、市场准入门槛
针对电信增值服务行业，存在市场准入门槛。我国对电信业务经营按照电信业务分类，实行许可制度。工信部对电信业务经营许可证申请的审批和管理非常严格，根据《电信条例》和《电信业务经营许可证管理办法》（工业和信息化部令第5号）中的相关规定，将对申请企业的经营合法性、企业信誉、注册资金规模、专业人员配备、业务技术规划、资费标准、为用户提供长期服务和质量保障的措施、通信信息安全管理制度等情况进行综合考虑。因此，企业进入电信市场从事电信业务经营具有一定的市场准入门槛。
2、需要具备持续创新的能力
由于电子商务的发展日新月异，用户的需求多样化、多变化，因此要求企业需要具备很强的技术创新和模式创新能力，持续的创新能力来自于以下几个方面：
（1）对市场的深刻理解和明确清晰的自身定位
（2）对各行业市场和用户需求的深入分析和了解
（3）充足的技术储备以及完善的运营服务体系支撑
3、具备较强的运营服务能力
运营服务是获取长期持续收益的关键，B2B、B2C、O2O各种形式的服务平台均是基于互联网虚拟空间开展业务，为客户提供的是无形的商品，其运营的价值体现在基于标准流程和统一规范长期循环往复，为用户提供持续不间断稳定的服务。较强的运营服务能力与客户建立良好合作关系的基础，也是决定企业经营成败的核心要素之一。
4、企业的品牌和信誉
从事互联网服务业务对企业的品牌和信誉有着很高的要求。由于运营系统直接面对终端用户，品牌和信誉会直接影响消费者对商户产品的选择和购买。由于数字化产品服务功能、服务质量在购买之前均无法得到真实体验，因此品牌和信誉将成为客户选择服务商的一个重要指标。
（六）行业发展的有利因素
1、市场的个性化、多样化需求持续增长
一方面，随着市场的发展，消费者对服务的多样化和个性化需求日益增长，促进业务市场的进一步细分，创造出更多的市场机会和更大的市场规模。另一方面，电子商务强大的流通性将促使市场上的实物产品以电子的形式呈现于网络流通，同时，电子商务强大的辐射效应也会吸引商家将营销渠道由线下转至线上，实现多渠道同步营销。综上，客户与消费者的个性化、多样化需求将同时推进电子商务的持续发展。
2、技术的发展与进步
计算机网络技术的发展为电子商务平台的发展以及走向成熟提供了有力的技术保障和硬件支持，为电子商务在以后的发展提供了很大的空间和更多的机会，网上交易日益完善和便捷、第三方认证体制的完善、电子化产品的丰富、商
业网址表现形式的客户化、获取信息手段的多样化等方面的技术发展，都将促进电子商务平台实现飞速发展。
3、国家政策鼓励引导
近年来，国家关于电子商务的利好政策持续发酵。为了电子商务行业更好健康发展，国家各个主管部门纷纷出台意见、办法等促进或规范电商的发展。在政策春风下，地方政府主导的电商细则也在逐步落地。
2014年1月以来，相关部门相继出台《网络交易管理办法》、《关于加强商业银行与第三方支付机构合作业务管理的通知》、《关于组织开展移动电子商务金融科技服务创新试点工作的通知》、《关于开展电子商务与物流快递协同发展试点有关问题的通知》、《网络零售第三方平台交易规则制定程序规定（试行）》等一系列制度规定促进、规范电子商务行业发展，特别是2015年国务院印发的《关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》，明确三点原则及七方面政策规范，部署进一步促进电子商务创新发展。
三、公司运营平台及商业模式简介
公司的主营业务是为大型集团企业及其终端客户提供基于移动互联网的数字化产品和服务，并平台化运营。伴随着技术的进步和市场应用的发展，平台上的产品由传统的短彩信逐步扩展到话费充值、手机流量充值、电子票务、线上会员权证、O2O电子消费券、电商代金券等。
公司自主开发了专门面向集团客户的“星空商务平台”和专门面向终端消费者的“逛逛生活”移动互联网平台两个子平台，相关的商品与服务可以在各子平台融合运营。虽然二者核心接口技术属一脉相承，但由于面向的服务对象不同，使得平台运营模式有本质区别，具体运营模式如下：
（一）“星空商务平台”
“星空商务平台”作为公司最先开发和运营的一款面向集团企业客户的商务平台，提供的产品为话费充值、手机流量充值、电子票务、线上会员权证、O2O电子消费券、电商代金券、短彩信等。
在星空商务平台运营中，公司接受集团企业客户的委托，为其提供数字化商品交易和兑换的解决方案。该平台运营模式如下：
为实现集团企业日常销售目标，集团企业客户（下游客户）需要为其终端消费者提供丰富的数字化产品作为营销产品。针对集团企业这一营销需求，公司借助星空商务平台丰富的产品池及高并发系统架构优势，为其提供多种营销产品选择，并直接将产品或服务实时提供给终端消费者。公司提供的数字化礼品营销解决方案，将集团企业客户传统的实物礼品转化为线上数字化礼品，在减少营销费用的基础上增加了营销方案的多样性，并扩大了营销对象的受众规模，提高了营销活动的效率。
例如，公司接受银行信用卡中心（以下简称“卡中心”）的委托，配合卡中心的营销需求，将用户的“积分”兑换为公司平台上的话费充值礼品。首先，公司通过平台搭建的运营商直连接口，直接将充值指令发送给运营商，运营商接收指令后，实时完成充值操作并返回充值结果至系统平台，平台自动将礼赠结果及其他卡中心营销信息反馈至用户手机短信。待充值服务结束后，公司于月底（或该批次活动结束时）以电话或邮件通知卡中心，待卡中心核对无误后，公司即可确认收入并实现结算。在此过程中，系统为电信运营商引入更丰富的客户资源；卡中心在不增加人手成本、不支付渠道成本的基础上，不仅降低了业务成本，更增加了营销方案多样性，向消费者提供更优质的营销服务。
公司参与的银行话费充值活动示例如下：
经过多年的运营，公司已建立起一套完善的服务标准，实现服务流程自动化、客户体验专享化、客户服务提前化以及财务结算透明化，并获得业内普遍认可。
为满足集团客户多样化的营销需求，公司制定了有效的产品源拓展机制。首先，公司产品部门根据市场调研分析，寻找市场需求旺盛的数字化产品，初步订立拓展方案后，产品部门与技术研发部门讨论形成初步技术方案，通过各部门不断研发、检测、完善，制定出稳定、高效的接口技术方案，并由市场部与下游客户展开合作洽谈。目前，话费是公司主要上游产品源，合作商为中国移动、中国联通、中国电信三大电信运营商，已实现话费充值平台全网、全国的覆盖，保证
了公司运营平台“一点接入，全国覆盖”、“一站式采购无忧服务”的服务优势；除了传统的电信运营商、票务公司等供应商，公司目前正大力拓展与网购平台、视频网站的业务合作，在公司运营平台销售例如京东、苏宁电子等网购平台的购物优惠券，爱奇艺、优酷等视频网站的观影券等新型数字化产品，丰富公司运营平台的商品种类。
该平台已成功为中国建设银行、中国农业银行、中国民生银行、中信银行等大型金融机构的营销活动提供了相关数字化产品，并在为集团客户设计数字化产品交易解决方案过程中展现出技术、服务方面的优势，成为建设银行、民生银行积分兑换数字化产品业务的服务提供商，相关产品兑换受欢迎程度常年位居积分兑换服务前列。伴随业务发展和更多集团企业的应用，该业务可为公司带来数千万活跃的终端客户。
该平台是公司目前最主要的盈利来源。在“星空商务平台”的运营模式中，公司通过上下游双向收费实现盈利：一是从上游产品供应商收取代理销售返佣收入，二是向下游客户赚取销售差价。
（二）“逛逛生活”移动互联网平台
基于“星空商务平台”的经营经验及平台接口技术，公司于近年研发推出“逛逛生活”移动互联网平台。该平台属于新型“O2O+B2C”营销平台，产品是基于实体商圈消费，以智能手机为主的LBS移动应用模式，包含APP（安卓，苹果）、微信、微博等呈现方式。在该平台中，公司着力打造了一闭环生态圈，具体运作如下：
1、本平台迎合刷卡收单方的需求，协助其完成POS机更新换代。新型“云POS”不仅能够利用手机APP实现无线支付，还能完成刷卡管理、销售数据统计和分析功能，在保证高密级安全性的同时实现收付款便捷操作及管理，作为新一代安全支付产品进驻商户。作为“云POS”后台服务端口，公司平台将跟随刷卡收单方无线POS机的强势推广和老型POS机的自然迭代完成低成本推广，并与商户完成绑定；
2、作为一项增值服务，该平台能为商户提供POS刷卡管理、销售数据统计
和分析等功能，并为其线下商品免费提供线上展示窗口；同时，随着消费端用户的增多和覆盖面的扩大，通过数据分析协助商户进行精确营销，并搭配公司“星空商务平台”上的数字化产品为商户设计多样化营销方案；
3、由于线下商户的地域性，随着某个具体商圈商户数量的增多，对该商圈消费者的吸引力增强，平台的人气逐渐累积，该平台能为消费者提供如商场品牌特惠信息查询、车位查询、购物分享点评等服务，并以实体商圈为核心，采用用户生产内容（UGC，即UserGeneratedContent）的运营模式，为消费者提供最鲜活和准确的商品信息和优惠信息，并以3D建模、即时通讯、视频互动等科技方式，完成线上收单线下消费、线上试穿、即时新品推荐、最近门店送货等服务，将该平台打造为“移动消费门户”。
随着消费端用户的增多，平台的应用价值将显着提升，而平台商户端的推广从原来通过刷卡收单方的捆绑进入商户转变为商户的自发安装行为，刷卡收单方亦由原来生态圈的主推进者转为纯粹的支付手段提供商。此外，公司“星空商务平台”上的数字化产品也可为对终端消费者提供}