钱宝网实控人张小雷涉嫌犯罪 已向警方自首_新浪网
南京市公安局通过其官方微博发布通报称，钱宝网实际控制人张小雷因涉嫌违法犯罪，于日，向南京市公安机关投案自首。目前，公安机关正在开展调查。
分享专题至：
在钱宝网爆雷3天之后，蛙宝网于日发布公告称，客户日前的提现申请将被退回，此后客户以10%实际本金申请提现。目前，蛙宝网的网站已无法打开。工商信息显示，蛙宝网运营主体为江苏维纳达软件技术有限公司，公司于2013年3月在南京注册，注册资本3000万元。
与钱宝运营模式相似的还有3658网，日称将启用为期一个月的临时规则，提现额度为5%。3658商城网隶属于山东扬速电子商务集团有限公司，控股母公司股东为海外公司AL INVESTMENT MANAGEMENT CO，LTD，注册资本认缴出资额50万元，认缴出资日期为2026年。
目前，张小雷等主要犯罪嫌疑人已被南京市公安局江北新区分局依法采取刑事强制措施。南京警方介绍，据张小雷本人供述并经初步调查，张小雷等犯罪嫌疑人以钱宝网为平台，以完成广告任务获取高额收益为诱饵，收取用户保证金，采用吸收新用户资金、用于兑付老用户本金及收益等方式，向社会不特定公众吸收巨额资金，涉嫌非法集资犯罪活动。
正是因为这些特有的风险特征，我们就不能说“宝粉们”的“博傻”是活该；同时，互联网金融机构对金融消费者有“锁定效应”（转换成本较高），难以依靠自律、市场竞争机制规避其利益损害。
　　因此，必须由政府部门以对互联网金融机构进行强监管，来弥补这个群体对风险识别能力的欠缺。
互联网普惠金融研究院顾问羿飞认为，钱宝网是典型的庞氏骗局，只不过在常规庞氏资金吸纳的基础上，钱宝网增加了任务收益和钱宝币这两个要素，延长了庞氏骗局的周期。
在钱宝网实际控制人张小雷自首后，由其缔造的“商业帝国”也开始坍塌，面对如此结局，投资者中有的人悔不当初、有的人执迷不悟、有的人万念俱灰、有的人心有不甘……
网名为“当当小盆友”的“宝粉”在日的朋友圈里晒出了一箱钱宝网寄来的橘子，并说“这几天日子太难熬，这么好的平台，大家都是合伙人，凭什么这样不明不白地蒙受冤屈。”
新华社南京12月29日消息，29日，记者从南京市公安局获悉，钱宝网实际控制人张小雷因涉嫌非法集资犯罪被采取刑事强制措施，警方吁请各地钱宝网用户到本人户籍地或实际居住地公安机关经侦部门或派出所报案，配合调查取证。
张小雷自称与贾跃亭的乐视有交集，还曾在微博宣称要带领中国男足夺取世界杯，旗下有新三板公司，还有一家刚刚摘牌……。据悉，张小雷曾担任前国足主教练米卢的中方经纪人，而从张小雷微博来看，其人为不折不扣的一个“球迷”。
“你是投的钱宝网？收回没？”朋友的一句询问，打破了小张12月27日午休的平静。作为钱宝网的老用户，小张虽有预感但第一反应仍是不相信。直到看到钱宝网官网跳出的蓝色公告，他才不得不强迫自己面对这个惨淡的现实：钱宝网终于还是爆雷了！
《中国经济周刊》 记者 刘照普 | 南京报道
责编：周琦
（本文刊发于《中国经济周刊》2018年第3期）
蛙宝网运营地址就在南京河西奥体名座写字楼，目前该处办公地址已被警方查封。
《中国经济周刊》记者 刘照普 | 摄
近日钱宝网控制人张小雷投案自首后，南京多家互联网理财平台，如小生优服、蛙宝网、丽州、国宾理财等相继引发挤兑，操盘者跑路消失不见，办公地点人去楼空，投资者围堵聚集出事平台，部分平台已被警方查封。
《中国经济周刊》记者先后探访小生优服、蛙宝网、丽州等理财平台公司，发现均已人去楼空。《中国经济周刊》记者了解发现，非法互联网理财平台公司大多藏身于高档写字楼内，以老人为主要目标，采取哄骗方式欺诈投资者资金。
为何近年来非法互联网理财平台跑路事件屡现报端？这些非法互联网理财平台该由谁监管？监管的过程中又存在哪些困难？
&&&实地探访跑路平台：小生优服、蛙宝网、丽州理财
小生优服的宣传广告称，“小生优服作为一家互联网新型生活服务平台，生态服务圈涉及生活服务、广告分享、线上虚拟公司游戏化运营、线下小店、公益慈善等。”
据知情人介绍，小生优服是“小生活、优服务”简称，日才上线，实际运营时间不到4个月，与钱宝网模式类似，用户按照投资资金比例签到或者做任务获得相应奖励，分享佣金。
据上述知情人透露，小生优服为钱宝网前高管J某操作出来的平台，不过《中国经济周刊》记者查询国家企业信用信息公示系统，并未找到J某的信息。小生优服的运营主体为南京明我网络科技有限公司，国家企业信用信息公示系统显示，该公司法人代表为邱国军，成立于日，其批准经营范围为网络科技的开发，设计、制作、代理发布国内各类广告，增值电信业务等，并未涉及互联网理财。
1月8日，记者在知情人带领下来到位于南京南站的绿地之窗B2幢1508室，这里是“小生优服”的实际运营地点。一楼大厅服务台旁一块醒目公告栏上标明，“小生优服公司投资用户报案请至南京市公安局公交治安分局刑警大队”。
小生优服大门紧锁，玻璃门上被警方贴上公告，称：“小生优服公司因为涉嫌经济犯罪被南京警方受案审查，任何人员不得擅自进入本房间，违者公安机关将按照相关法律规定进行处罚。”
从玻璃门向里望去，一些房间内桌椅横七竖八摆放，杂乱不堪。其中，一扇房门上还悬挂着红色圣诞老人帽，似乎在去年圣诞节仍有人办公。
蛙宝网则位于南京建邺区江东中路303号的奥体名座E座9楼，其运营主体为江苏维纳达软件技术有限公司。
公开资料显示，蛙宝网交易规模达到200亿元。
据蛙宝网投资人介绍，该平台首页3个任务虽然期限均为30天，但任务收益分别是17纳币、170纳币、1700纳币，对应需缴纳押金1000纳币、1万纳币、10万纳币，1纳币等值于1元。除了做任务获得收益，每天签到获得的收益更多。根据蛙宝网的规则，总资产3万纳币，签到获得奖励基数为0.0433%，总资产金额越多，获得的奖励基数越大。如果总资产为120万纳币，获得奖励基数为0.124%。
该投资者称，若投入1万元做任务，再算上签到收益，综合年化收益率高达38.88%。
1月8日，《中国经济周刊》记者探访时，4位穿着特警制服的人员正守护在大门两侧。蛙宝网的玻璃门上被贴着封条，有“南京市公安局建邺分局封”字样。
守护警员确认，该地为蛙宝网办公地址，已于1月6日被警方查封，受损投资者可以到附近派出所报案登记。
1月9日，《中国经济周刊》记者根据知情人士指点，走访了位于河西万达B座2409的互联网理财平台丽州的办公地，该地址也是南京永康商会办公室。据悉，丽州平台的运营主体是南京丽州商贸有限公司，主要产品有丽州财富宝和线下众筹投资，其中有个项目投入5万每天即可收入400元。
目前，丽州平台出现动荡，投资者称其实际操盘者已跑路，但办公室并没有被警方查封。《中国经济周刊》记者在现场发现，虽已到晚上6点多，仍有近20位投资者聚集在其中一个办公室内，商讨怎么自救或者善后事宜。
小生优服在南京南站绿地之窗B2幢15楼一间办公室门上还悬挂着圣诞老人帽。
《中国经济周刊》记者 刘照普 | 摄
&&&非法互联网理财平台已成南京“一大公害”
南京金融系统一位资深业内人士告诉《中国经济周刊》记者，非法互联网理财平台在南京野蛮生长、搅乱南京金融市场，已成“一大公害”。在钱宝网出事以前的数年时间，南京各类非法互联网理财平台如雨后春笋般出现，他们大多打着P2P公司旗号非法招揽业务，却没有任何资质和牌照。“一般情况下，非法互联网理财平台办公室设立在装饰高档的写字楼内，再招些腿勤嘴甜的小伙子小姑娘作为业务员，印一堆宣传海报就可以出去欺诈投资者投钱理财。平台跑路后，有的家庭因此倾家荡产。”
《中国经济周刊》记者走访得知，不少非法互联网理财平台打着投资管理或者金融公司旗号招揽业务，出事后给写字楼也造成不小的困扰。南京新街口一高档写字楼物业人员告诉记者，这些理财公司付租金很大方，工作人员穿戴干净整齐，但确实有不少骗子公司混迹其中，经营几个月或者一两年后跑路走人，“租房者来租房，我们也不能不租。但这些骗子公司跑路后经常有投资者聚集，把我们搞得筋疲力尽。现在这类公司租房，我们都会严格审核。”
某非法互联网理财公司员工赵振向《中国经济周刊》记者透露，这类看似光鲜亮丽的公司，业务开展时多采取哄骗方式，以老人为主要目标。“因为老人分辨甄别能力差，但兜里有闲钱。而且，老人大多惜财节俭，公司便准备很多大米、油面、水果等当礼物，注册会员即可领取。老人们拿到东西后，再以高额收益诱惑他们投资，轻轻松松就可以让他们掏钱。”
一旦这些理财公司跑路，投资者大多会血本无归。《中国经济周刊》记者在以前采访中碰到过多起类似案件。
家住南京鼓楼区的罗凤，将数十万元养老金投入位于紫峰大厦28层的南京凯鹏财富，前3年均如期拿到本金和利息，罗凤感觉挺靠谱，便将这个“发财渠道”推荐给亲朋好友。2016年9月，南京凯鹏财富跑路，看到一片狼藉的现场，不少投资者直接瘫坐在地。
同样在2016年9月，南京新街口一家名为易乾财富的理财公司也跑路消失，公司人去楼空，对外公布电话显示忙音。知情人士透露，其幕后操盘老板早已携款潜逃美国，大批投资者听闻后顶着烈日围聚在易乾财富公司楼下守候，但无济于事。
在更早的2014年7月左右，在近一个月时间内，南京4家互联网理财公司网金宝、科迅网、融信宝、创鑫贷相继跑路、失联。
蛙宝网在南京河西奥体名座E座9楼的办公室被警方查封后，日夜有特警在门前看守。&
《中国经济周刊》记者 刘照普 | 摄
&&&跑路公司多为轻资产运营，可追回款项比例极低
一位金融业内人士接受《中国经济周刊》记者采访时称，一般情况下，互联网理财机构或者P2P平台倒闭，负责人跑路，通常涉及非法集资类犯罪，属于公诉案件。跑路大多是因资金链断裂，或挤兑提款情况严重，这些公司的剩余财产非常有限。加之目前互联网理财公司多是轻资产运营，投资者即使第一时间赶到现场，可以处置资产也不多，能追回的款项比例非常低。
苏宁金融研究院高级研究员薛洪言认为，此类互联网理财平台大多没有相关资质和牌照，用户通过做任务赚钱，但实际上并非多劳多得，而是与投入的总资产成正比。“一旦佣金收入与总资产成正比，就带有‘赚取资本收益’的意味，‘做任务、赚佣金’更像个幌子，募集资金的业务本质加上超高的收益率，都指向‘庞氏骗局’模式。”
江苏省互联网金融协会秘书长陆岷峰告诉《中国经济周刊》记者：“P2P有特定含义，跑掉的基本上属于线下门店类的理财公司，不属于P2P公司，我们协会会员单位到目前为止没有一家跑路的。2018年，我们将在地方金融监管部门领导下，进一步加强对投资人教育力度，引导协会会员单位规范经营，加强行业自律。”
1月9日晚上6点多，在南京河西万达广场写字楼丽州平台办公室，近二十位投资者在商议金光荣跑路后的对策。
《中国经济周刊》记者 刘照普 | 摄&
&&&南京市去年曾做过拉网式排查
对于非法理财公司，仅靠行业自律显然不够，政府相关部门的监管仍是重中之重。
《中国经济周刊》记者获悉，在南京地区，政府相关部门曾多次提醒投资者远离非法互联网理财平台，但收效甚微。《中国经济周刊》记者在南京河西万达、新街口地区采访时发现，写字楼大厅显眼处，南京各个区金融办、公安分局、维稳处等部门关于非法集资是非法行为的风险提示随处可见，但并未能阻止投资者对非法互联网理财平台的投资热情。
针对此类新情况，江苏省政府部门已研究出台暂行办法，正在征求意见。《中国经济周刊》记者了解到，为加强对网络借贷信息中介机构的监管，根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（银监会令〔2016〕1号）、《关于印发网络借贷信息中介机构备案登记管理指引的通知》（银监办发〔号）等，日，江苏省金融办会同有关部门结合江苏实际，在广泛征求意见的基础上，研究起草了《江苏省网络借贷信息中介机构备案登记管理暂行办法（征求意见稿）》，现已向社会公开征求意见。
另外，江苏省金融办申明，根据中国银监会规定，日后新设立的网络借贷信息中介机构，在互联网金融风险专项整治期间，原则上不予备案登记。
中央金融监管系统驻江苏的相关负责人告诉《中国经济周刊》记者，对于互联网理财平台的监管，在中央层面由中国人民银行牵头负责，在地方层面由省金融办牵头负责。由于诸多非法互联网理财平台行事隐蔽，监管部门在监管和查处中存在诸多困难。
该负责人称，这些非法互联网理财平台在工商部门注册时，一般并不涉及互联网金融业务，而是中后期超范围经营，导致工商部门、金融监管系统在初期无法有效监管。“这些公司在初期经营时，仅靠监管部门很难发现其非法活动。很多情况下，在收到投资者举报等线索时，才引起监管部门的注意。对于超范围经营非法金融活动，工商部门及金融监管部门一经查实，会立即做出处罚。”
据该负责人介绍，近几年南京相关部门一直在筛查监管区域内的非法互联网理财平台，尤其是去年在全国范围内开展互联网金融整治行动后，江苏省金融办联合各监管部门，对辖区内进行了拉网式排查，查处了一批非法互联网理财平台。“在这次拉网式排查中，存量的非法互联网理财平台受到很大打击，但由于注册公司非常容易，增量的非法互联网理财平台依旧屡屡出现，我们也在加强监管和排查力度。”
（文中赵振、罗凤为化名）
2018年第3期《中国经济周刊》封面
　　揭秘钱宝网崩盘背后隐情 专家：中国骗子不够用
　　刚刚，继钱宝网之后，南京再爆平台挤兑风潮！
　　原标题：起底钱宝网七年大骗局
作者：刘照普 宋杰
《中国经济周刊》记者 宋杰 | 摄
日，《中国经济周刊》记者来到钱宝网最后的办公地址上海市杨浦区周家嘴路1220弄1号楼3层308室，发现这里已搬空。
日，钱宝网官方微信发布了张小雷送新春祝福的视频。视频中的张小雷一手红灯笼，一手话筒向“宝粉”（钱宝网投资者）喊话：“踏遍青山人未老，这边风景独好。”
谁料第二天，即日，南京市公安局官方微博“平安南京”发布消息称，钱宝网实际控制人张小雷因涉嫌违法犯罪，于日向南京市公安机关投案自首。
目前，张小雷等主要犯罪嫌疑人已被南京市公安局江北新区分局依法采取刑事强制措施。南京警方介绍，据张小雷本人供述并经初步调查，张小雷等犯罪嫌疑人以钱宝网为平台，以完成广告任务获取高额收益为诱饵，收取用户保证金，采用吸收新用户资金、用于兑付老用户本金及收益等方式，向社会不特定公众吸收巨额资金，涉嫌非法集资犯罪活动。
面对警方的公告，不少“宝粉”或不愿相信，或不知所措。一些人聚集在南京市公安局门口，希望能讨回本金；一些人则成立了维权群，商讨对策；还有一些人甚至希望能“保”张小雷出来，“共渡难关”。
知情人士评价称，钱宝网张小雷是“宝粉”眼里的一个“神”、政府眼里的一颗“雷”，他的投案自首是对钱宝网非法集资案风险化解和释放的其中一个步骤，这在中央强调管控金融风险的情况下很有必要也很及时。
钱宝网是如何运营的？为什么会汇集这么多的忠实粉丝和用户？收益和风险到底有多大？
惊人的收益：600万本金7年滚到1.4亿元
《中国经济周刊》记者获悉，案发前，张小雷已将南京公司的大部分业务转移到了上海，钱宝网最后的办公地址即位于上海市杨浦区周家嘴路1220弄1号楼3层308室，一处商住两用建筑内。日，《中国经济周刊》记者探访发现，该处办公场所已被搬空。
钱宝网曾经的办公地址上海市闵行区紫竹高新区的上海网络视听产业基地2幢也早已无钱宝网痕迹，此前该地址曾被张小雷注册为10家公司的办公地址。值班保安确认钱宝网曾在该地办公，不过早已搬离。此外，其在南京西路恒隆广场的“钱旺上海艺术空间”也闲置许久。
早在2017年8月，就传出过钱宝网上海总部人去楼空的消息，不过张小雷的“现身说法”，平息了“宝粉”们的担忧，也增加了“宝粉”对张小雷的信任。此次南京公安发布消息后，不少“宝粉”至今都无法相信他们的“光头大哥”张小雷是自首的。
日凌晨，《中国经济周刊》记者在“钱宝网官方维权群”内旁听了维权者的QQ电话。彻夜不眠的“维权者”对自己能否拿回本金非常担忧，其中绝大部分人表示不打算报案，“看一看再说”。
不过，在南京市公安局门口，还是聚集了一些“宝粉”，除了维权和报案的，还有一些“宝粉”要求公安局“赶快放人”。更多的“宝粉”，则显得不知所措，相互讨论着如何保住自己的资金。
一位“宝粉”告诉《中国经济周刊》记者，他做钱宝比较晚，但他认识的一个“大户”，是2010年开始最早做钱宝的15个人之一，本金一共投放了600万元，7年后滚到了1.4亿元。“他留着7000多万元继续放在钱宝里，每天在钱宝网上签个到就可以拿8.8万元。还有6000多万元他买了房买了车。这些早期投钱宝的人都赚大钱了。”
另一位投资者陈鑫对上述说法予以证实。他认识的一位朋友，以190万元本金在钱宝网7年间增值为 9900万元，赚了52倍。
但投资者并非一直有这种好运气。陈鑫说，他自己在钱宝网投资130多万元，事发前已累积到370多万元，“2014年30万元买的钱宝网股权兑付了180多万元，涨了6倍。”眼见赚钱容易，陈鑫又从银行贷款60多万元投入钱宝，加上此前投资南京蓝莓（已跑路，法院审判结果已出）等“P2P公司”，到目前为止一分钱也没有拿回来，眼下要卖房子还贷款了。
钱宝网的骗术
被“薅羊毛”反而打出名气
工商资料显示，钱宝网原先属于江苏钱旺智能系统有限公司，成立于2010年，注册资本为5000万元人民币，张小雷为法定代表人。2016年，钱宝网被变更至成都钱坤智能系统有限公司名下。
钱旺曾对外宣传称，钱旺1.0在2010年10月份正式上线，其互联网产品有钱宝网、悟空浏览器等。但《中国经济周刊》记者发现，钱旺其旗下的域名，如www.qianwang365.com等，注册时间都在2014年。
据知情人士介绍，钱宝网刚成立时即开展过投资100万元、年回报率100%的项目。“当时在南京地区大部分人不相信，少部分投资了的人甚至每天去钱宝网上班，就是为了防止公司跑路。”
2008年南京进入旧城改造高峰期，很多人获得大批补偿款，但同期的股市低迷，银行利息也较低，南京因此涌现了一批资金池，不少人开办理财公司。
10年前正值民间融资亟待规范的时期，资金盘很多但倒得也很快，在大浪淘沙中活下来的资金盘越来越受信赖，资金也越来越集中，钱旺也在那时开始兴起。
为了防止挤兑，张小雷通过注册送现金的形式聚合人气，快速组成了另一个资金池，形成了线上与线下两个资金池。由于此时钱宝的运作尚不成熟，被不少投机客利用规则上的漏洞“薅羊毛”，但钱宝也凭此“一炮而红”。在发现钱宝被刷走大量资金后还“屹立不倒”，一些人抱着试探心理开始尝试投入，钱宝的资金池蓄水逐渐形成规模，线上与线下的两个资金池得以相互调用。
缴纳押金看广告玩游戏做任务，年化收益超50%
据钱宝网的宣传资料介绍，当用户注册成为钱宝网会员并缴纳一定数额的保证金后，便成了“宝粉”，能够到“任务大厅”中领取诸如观看广告、填写问卷、试玩游戏等任务，完成任务后可以获得一定收益。按照钱宝网资料内相关案例，如果用户能够缴纳10万元保证金，并保证每日完成一定量的“看广告”任务，每月可获最低4000元、最高过万元的收益。
《中国经济周刊》记者调查获悉，钱宝网的收益组成包括任务收益、签到收益、推广收益等。其中，任务收益和推广收益占了整体收益的大头（占30%?40%），而获取任务收益的前提则需要缴纳100元至50万元不等的保证金，如果要即时提现还要收取一定的佣金费用。
以钱宝网的一个任务产品玄融社为例，该产品鹰眼监测&楼宇“智能眼”的任务需要缴纳33.15万元保证金，周期为75天，完成观看《雷声》上中下三集后，可以获得特定收益3.54万元，换算成年化收益率为52.08%；未完成观看也可获得收益2.94万元，换算成年化收益率为43.24%。
钱宝网里的流通货币并非电子化人民币，而是一种名为“钱宝币”的虚拟货币，与人民币的兑换比例是100：1。2016年钱宝网推出的新年任务，即需提前缴纳保证金5200万钱宝币作为押金，折合人民币52万元，完成任务能得到107.7万钱宝币，折合人民币1.07万元。
有业内人士认为，钱宝网所谓“看广告”“玩游戏”等收益，基本上都在月息2分（年化收益36%）左右，加上每日签到万分之五的收益，钱宝网给用户的综合收益高达每月3分5厘（年化收益42%），算上复利超过50%，形同高利贷。
高额收益诱惑下，大量逐利者将真金白银投入该网站。钱宝网此前称，截至2017年9月，注册用户数超过2亿，平台流水超过500亿元。
此后，钱宝网不断演化，从以前的单纯缴纳押金看广告做任务获得高收益的平台，逐渐转变成为以微商、股权投资为主的高额回报承诺的“P2P+微商”平台。除前述玩法，还有一系列微商平台功能，通过“宝粉”购买商品和开微店进行套利，还有股权投资、项目投资等内容。
2015年，钱宝网升级后植入社交、购物、分享等功能，宣称转型做微商平台。在业内人士看来，钱宝网这么做一是为了洗白，二是带来一些现金流维持平台运转（店家入驻钱宝网要缴2万元的抵押金），三是为了建立分销体系。
非法发行证券
与微商业务相比，钱宝网最重要的业务是分销起投额为100万元的“QBII”项目。钱宝网公布的合同范本显示，这个看似是分销产品的“QBII”，实际上是钱宝网与投资人签订的一份股权投资协议，可以通过标的公司获得分红收益，收益率最高达300%。
钱宝网官方微信日发布的消息称，截至2017年8月，钱宝网旗下有关艺术品投资的钱宝合格投资人的意向书共收到3.5万份。张小雷当时称，公司所做的“QBII”，就是用公司来承载某一位艺术家的一件作品，然后由不超过50位的股东共同分享这件艺术品的保值增值。
不过，业内人士指出，签约“QBII”项目后，投资者的身份将转变为股东，即从“出资人”转变为“权益人”。“通过投资入股钱宝旗下的空壳公司，将多年高额回报导致用户复投所产生的数百亿元的提现压力化解，同时还能牢牢绑定用户为平台继续拉新和续投。因为用户买的是股权，公司没有义务归还投资款，用户只可以卖给下家。”
此外，“股权融资”也成为张小雷的选择。2015年初，张小雷通过股权受让方式收购总部位于济南的新三板公司泡宝网。
泡宝网此前发布的一则公告称，在钱宝网“宝购”频道中，曾经发布“钱宝应用市场和游戏发行业务新三板股权申购确权项目”，向投资者以21394.09元/份发行7741份“钱宝份额”，募集资金1.65亿元。按照项目介绍，“钱宝份额”于2016年4月折换为泡宝网股票。
按照钱宝网公告该次发行股票数量不超过400万计算，泡宝网在钱宝网上募集资金的价格为41元/股，远高于其发行价2.1元/股。
据知情人士介绍，由于股权融资项目存在诸多问题，最终该项目存在承诺融资可用于购买挂牌企业股份的行为，违反了《非上市公众公司监督管理办法》规定，并涉嫌构成非法发行证券，被山东省证监局叫停，出售的份额由泡宝网以27630元/份赎回。
虚构商业帝国
知情人士告诉《中国经济周刊》记者，很多“宝粉”一家的吃穿用度全是通过钱宝赚来的，这种“赚钱效应”聚集众多的投资者。通过这样的方式，向钱宝网上汇集的保证金越积越多、越滚越大，形成了一个资金池。
在“宝粉”陈鑫看来，钱宝网强大之处在于，它能让绝大部分人赚了钱不走，相信并忠实信守这个平台，甚至将利润和增量资金再行投入，以期获得更大的回报。
陈鑫说，钱宝网能坚持这么多年，关键在于有很多固定理财项目。“2014年11月设置的一个项目就较为典型，投资20万元3年后可得144万元。这种大手笔投入的资金3年后才兑现，使得很多保证金被冻结，推迟了兑现的时间，也推迟了风险爆发的时间。”
陈鑫告诉《中国经济周刊》记者，2017年8月钱宝网上海总部人去楼空的消息传出后曾引发许多“宝粉”恐慌，导致一些大资金出逃，加之此前20万元变144万元的3年期项目到期和春节来临前提现高峰到来，2017年11月和12月份，已经出现提现迟疑情况，虽然引起一些大额用户的警觉，但大多数人并未离场。
业内人士称，张小雷设立或收购了大量或真或假的关联公司，设计出了一个庞大的实业网络假象，并紧踩政策舆论热点，营造出一个巨大的商业帝国幻像，对投资人进行洗脑。
南京晓庄学院红山学院副院长王晓庆认为，非法集资最大的风险就是兑付风险。覆盖这种风险有两个办法，一是用利润覆盖，二是不断用新增加的现金流去覆盖过去的风险。钱宝网显然无法靠利润去覆盖，只能靠不断增加新的融资，来兑付过去产生的本息。
知乎网友的评论则更为直接：“钱宝网之所以维持到现在，靠的就是不断兑现高利息，用赚钱效应来吸引投资。赚到钱的不走，还不断拉人。目前来看，扔进去的钱想再回来很难，先来的拿走了，留下的都是背锅侠。”
《中国经济周刊》记者 刘照普 | 摄
2018年元旦，钱宝网的一部分投资者聚集在南京市公安局旁边一起商讨对策。
用心良苦，南京有关部门曾要求钱宝网迁离南京
早在2015年，南京市政府就对钱宝等类似金融风险加以防范。
2015年11月底，南京国际马拉松赛上，作为几大赞助商之一的钱宝，其LOGO被主办方用白纸挡住。
2015年12月，媒体报道称，南京当地媒体接到相关部门发来的“封杀令”，从即日起将取消和钱宝网、钱旺公司合作的宣传、投资、商务项目。
更有消息称，南京市有关部门当时对钱宝网采取措施，限制钱宝网在南京开展线下业务，并要求钱宝网迁徙注册地和公司总部。
2016年，钱宝网位于南京江宁区办公地点的大门外，4个路口均被拉起横幅，写着“提高风险防范意识，警惕非法融资陷阱，谨防上当受骗，抵制高薪集资诱惑，理性选择投资渠道”。据悉，这些横幅是江宁经济开发区管委会为了提醒投资者而采取的举措。
不过，张小雷旗下的公司并非钱宝网一家。据天眼查提供给《中国经济周刊》的一份调查资料显示，截至案发前，张小雷在72家企业担任法定代表人，集中在软件和信息技术服务业行业；张小雷共投资54家企业，投资金额最大为4455万元。其中，有30多家企业已被注销，提示有风险的公司有40家。
业内人士认为，虽然南京当地政府此前已对钱宝网产生警觉，但面对如此众多的企业和屡屡变动的办公地点，政府相关部门确实有点防不胜防。
张小雷其人：喜欢用“民选总统”比喻自己
1997年，高中毕业后便开始创业的张小雷已经成为一名千万富豪，那一年他28岁，年少得志。但随后这上千万元灰飞烟灭，张小雷又一无所有，重新踏上创业路。
钱宝网实际控制人张小雷 （视觉中国）
被曝因牵涉“泛美亚事件”入狱
张小雷热衷足球，是足球圈的老熟人。他曾通过钱宝网赞助过西甲球队皇家社会和巴列卡诺，旗下还有一家中乙俱乐部——成都钱宝足球俱乐部。张小雷此前被质疑诈骗，正是与足球有关。
据报道，2003 年，张小雷因牵涉“泛美亚事件”，被质疑挪用巨额款项，未能保障留学球员的生活、训练。张小雷因该事件入狱。
据新华社报道，张小雷当时在海南扩建训练基地，大肆宣传，广泛招生，最终于 2001 年 8 月在收取每名学员约 13 万元的保证金和培训费后，先将首批 11 名小球员送到智利。
张小雷此前曾担任国足前主教练米卢的经纪人，与米卢熟识。泛美亚在智利的合伙人弗朗西斯科也是通过米卢认识，此人早年在智利西班牙联盟俱乐部踢球，与泛美亚合作办学实际是假借与智利西班牙联盟合作之名，托管给弗朗西斯科自己的足球学校。小球员们除了训练是在西班牙联盟训练场地的边角上一块满是石子的球场上进行以外，其他活动与西班牙联盟俱乐部再无关系。据报道，弗朗西斯科聘用的青训教练是当地20多岁的青年小伙，组织的比赛也是和不知名的球队对阵，但谎称是参加智利联赛。
后来被媒体披露，不仅在训练合作方上存在欺诈，张小雷所收费用也没有完全投入到培训之中。由于长期收不到款项，智利房东无奈停水、停电，西班牙联盟俱乐部也禁止小球员踏入训练场地。更严重的是，小球员的伙食因资金问题受到很大影响。
2003 年 5 月，“泛美亚”转战乌拉圭，称“乌拉圭接待能力强、足球水平高”，虽然更换了合作伙伴，但过程没有太大区别。
上述事件经媒体曝光后，舆论一片哗然。
曾扬言2014年驯服“二马”
纵观张小雷的微博及此前在公开渠道的发声，他时常语出惊人。
在公司内部，张小雷就多次强调伞兵文化，向员工灌输“纷飞的雪花如伞兵落下，正义终将战胜邪恶，我们伞兵就该被包围”的思想。
2013年圣诞节前，张小雷在给员工们的内部培训上说：“你们服务的公司是一个伟大的公司，它伟大之处就在于它即将成为一个显赫的公司，而它现在恰恰还不是，这就是它的伟大之处。我2014年的目标就是驯服二马（马云、马化腾）。”
为了管理公司，张小雷设计了一套特有的机制。公司的最高决策机构为“投资管理委员会”（下称“投委会”），并设有“投资管理监督委员会”（下称“监委会”）和“选举委员会”（下称“选委会”）。前两者由公司员工组成，后者由“宝粉”组成。“选委会”选举出“监委会”成员，再由“监委会”选举“投委会”成员。张小雷说，这套机制参考的是美国参议院、众议院以及美国国会制度。
张小雷称，上述做法是“标准的领袖配置”。他喜欢用“民选总统”比喻自己，用“国家”来比喻钱宝，用“打仗”来比喻所面临的各种挑战。
在管理公司之外，张小雷在谈及钱宝网的发展时，也屡屡“放炮”。
2015年12月，张小雷一口气在新三板买下汇能科技、雅格股份、泡宝网、弘祥隆4个壳，一度引起股转系统的高度重视。张小雷扬言：“我不仅要买4个壳，我还要买40个、400个、1000个壳。我要救赎整个新三板！”
而面对钱宝网涉嫌传销的质疑，张小雷说，“那么大体量的企业要是在这个地方出问题，早就被查处了。那就轮不到你们了，公安局还问我呢。”
他最终还是被公安控制了，只是罪名换了一个，是涉嫌非法集资。
（文中陈鑫为化名）
律师观点：钱宝网的商业模式就是庞氏骗局
《中国经济周刊》记者宋杰|上海报道
北京市中闻律师事务所合伙人赵虎接受《中国经济周刊》记者采访时称，钱宝网的商业模式就是庞氏骗局。
赵虎介绍，据测算，钱宝网承诺给投资者的收益率达到了40%，远远超过了实体经济的正常收益率。“金融投资的根基在于实体经济，实体经济的收益水平在10%左右。如果投资年化收益率达到40%，这种投资收益是没有支撑的。”
赵虎认为，钱宝网的返利来自新的用户加入，用新的用户投入的保证金等来给付老用户的收益，这是典型的庞氏骗局。“只不过，这次被钱宝网玩出新花样，外面穿着一件花花的衣服。”
长期处理此类案件的北京炜衡（上海）律师事务所律师鞠秦仪认为，钱宝网事件的后续发展其实可以分为两部分，一是钱宝网实际控制人张小雷及该公司主要负责团队刑事责任的追究，二是投资者投资款项的追回和损失的弥补。
鞠秦仪告诉《中国经济周刊》记者，按照目前司法实践的做法和“e租宝”“中晋”等类似案件的先例，张小雷很可能被认定为集资诈骗罪，该团队其他主要负责人也会按照其所扮演的角色相应追究责任。同时，投资者想追回投资款，只能等待司法机关启动追赃程序，司法机关会将案发后冻结住的款项、犯罪嫌疑人主动进行退赔退赃的款项、追回的案发前非法转移出去的款项等汇总在一起，按比例返还给投资者。投资者何时能够拿到返还的投资款、能拿到多大比例的投资款还有待于司法机关的实际追赃成果，从先前的案件看，前景也并不乐观。
有投资者认为，张小雷是为了减轻自己的刑事责任而主动投案，其能够获得很大幅度的从轻处罚。鞠秦仪称，这种想法比较片面，“自首是减轻刑事责任的法定情节，但张小雷涉嫌的犯罪行为造成的社会危害特别巨大，情节特别严重，加之其本身就有前科，司法机关必然对其在法定量刑范围内从严从重打击，妄图以现有的自首情节来大幅度减轻刑事责任，现实可能性不大。”
对于当前部分投资者呼吁“不报案、不配合”，希望帮助张小雷尽快摆脱刑事责任的做法，鞠秦仪认为，张小雷目前涉嫌的犯罪行为触犯的是刑法，侵害的法益是金融市场秩序和人民财产安全，即使没人报案，公安机关掌握如钱宝网后台数据、钱宝网收款流水、账目等证据后，依然可以立案侦查，继续推进刑事案件的进程。“投资者是否报案并不能从本质上影响案件的走向，反而在当下应该积极报案，配合公安机关调查，进行相关材料的报备，才能在追赃程序后拿到一定比例的投资款返还。”
值得注意的是，此次钱宝网事件，很多80后、90后陷入其中。赵虎律师在接受《中国经济周刊》记者采访时分析说，现在的商业模式非常专业，客户群体不同，商业模式也不一样。钱宝网这一套方法，如果主要针对老年人的话可能会“玩不转”，因为老年人不太会玩智能手机，很少有老年人做微商。
“钱宝网在商业模式上有微商、看广告、玩游戏等，把年轻人中流行的元素放到了一起，自然可以得到年轻人的青睐了。” 赵虎说，80后、90后还有一个突出的特点：相信高利润，银行利息低他们不感兴趣，但相信网络时代会有超高的利润。
　　钱宝网垮了，投资者能汲取哪些教训？
　　日，《中国经济周刊》记者来到钱宝网最后的办公地址上海市杨浦区周家嘴路1220弄1号楼3层308室，发现这里已搬空。《中国经济周刊》记者 宋杰 摄《中国经济周刊》记者 刘照普 宋杰｜南京、上海报道（本文刊发于《中国经济周刊》2018年第2期）日，钱宝网官方微信发布了张小雷送新春祝福的视频。视频中的张小雷一手红灯笼，一手话筒向“宝粉”（钱宝网投资者）喊话：“踏遍青山人未老，这边风景独好。”谁料第二天，即日，南京市公安局官方微博“平安南京”发布消息称，钱宝网实际控制人张小雷因涉嫌违法犯罪，于日向南京市公安机关投案自首。目前，张小雷等主要犯罪嫌疑人已被南京市公安局江北新区分局依法采取刑事强制措施。南京警方介绍，据张小雷本人供述并经初步调查，张小雷等犯罪嫌疑人以钱宝网为平台，以完成广告任务获取高额收益为诱饵，收取用户保证金，采用吸收新用户资金、用于兑付老用户本金及收益等方式，向社会不特定公众吸收巨额资金，涉嫌非法集资犯罪活动。面对警方的公告，不少“宝粉”或不愿相信，或不知所措。一些人聚集在南京市公安局门口，希望能讨回本金；一些人则成立了维权群，商讨对策；还有一些人甚至希望能“保”张小雷出来，“共渡难关”。知情人士评价称，钱宝网张小雷是“宝粉”眼里的一个“神”、政府眼里的一颗“雷”，他的投案自首是对钱宝网非法集资案风险化解和释放的其中一个步骤，这在中央强调管控金融风险的情况下很有必要也很及时。钱宝网是如何运营的？为什么会汇集这么多的忠实粉丝和用户？收益和风险到底有多大？惊人的收益：600万本金7年滚到1.4亿元《中国经济周刊》记者获悉，案发前，张小雷已将南京公司的大部分业务转移到了上海，钱宝网最后的办公地址即位于上海市杨浦区周家嘴路1220弄1号楼3层308室，一处商住两用建筑内。日，《中国经济周刊》记者探访发现，该处办公场所已被搬空。钱宝网曾经的办公地址上海市闵行区紫竹高新区的上海网络视听产业基地2幢也早已无钱宝网痕迹，此前该地址曾被张小雷注册为10家公司的办公地址。值班保安确认钱宝网曾在该地办公，不过早已搬离。此外，其在南京西路恒隆广场的“钱旺上海艺术空间”也闲置许久。早在2017年8月，就传出过钱宝网上海总部人去楼空的消息，不过张小雷的“现身说法”，平息了“宝粉”们的担忧，也增加了“宝粉”对张小雷的信任。此次南京公安发布消息后，不少“宝粉”至今都无法相信他们的“光头大哥” 张小雷是自首的。日凌晨，《中国经济周刊》记者在“钱宝网官方维权群”内旁听了维权者的QQ电话。彻夜不眠的“维权者”对自己能否拿回本金非常担忧，其中绝大部分人表示不打算报案，“看一看再说”。不过，在南京市公安局门口，还是聚集了一些“宝粉”，除了维权和报案的，还有一些“宝粉”要求公安局“赶快放人”。更多的“宝粉”，则显得不知所措，相互讨论着如何保住自己的资金。一位“宝粉”告诉《中国经济周刊》记者，他做钱宝比较晚，但他认识的一个“大户”，是2010年开始最早做钱宝的15个人之一，本金一共投放了600万元，7年后滚到了1.4亿元。“他留着7000多万元继续放在钱宝里，每天在钱宝网上签个到就可以拿8.8万元。还有6000多万元他买了房买了车。这些早期投钱宝的人都赚大钱了。”另一位投资者陈鑫对上述说法予以证实。他认识的一位朋友，以190万元本金在钱宝网7年间增值为 9900万元，赚了52倍。但投资者并非一直有这种好运气。陈鑫说，他自己在钱宝网投资130多万元，事发前已累积到370多万元，“2014年30万元买的钱宝网股权兑付了180多万元，涨了6倍。”眼见赚钱容易，陈鑫又从银行贷款60多万元投入钱宝，加上此前投资南京蓝莓（已跑路，法院审判结果已出）等“P2P公司”，到目前为止一分钱也没有拿回来，眼下要卖房子还贷款了。钱宝网的骗术被“薅羊毛”反而打出名气工商资料显示，钱宝网原先属于江苏钱旺智能系统有限公司，成立于2010年，注册资本为5000万元人民币，张小雷为法定代表人。2016年，钱宝网被变更至成都钱坤智能系统有限公司名下。钱旺曾对外宣传称，钱旺1.0在2010年10月份正式上线，其互联网产品有钱宝网、悟空浏览器等。但《中国经济周刊》记者发现，钱旺其旗下的域名，如www.qianwang365.com等，注册时间都在2014年。据知情人士介绍，钱宝网刚成立时即开展过投资100万元、年回报率100%的项目。“当时在南京地区大部分人不相信，少部分投资了的人甚至每天去钱宝网上班，就是为了防止公司跑路。”2008年南京进入旧城改造高峰期，很多人获得大批补偿款，但同期的股市低迷，银行利息也较低，南京因此涌现了一批资金池，不少人开办理财公司。10年前正值民间融资亟待规范的时期，资金盘很多但倒得也很快，在大浪淘沙中活下来的资金盘越来越受信赖，资金也越来越集中，钱旺也在那时开始兴起。为了防止挤兑，张小雷通过注册送现金的形式聚合人气，快速组成了另一个资金池，形成了线上与线下两个资金池。由于此时钱宝的运作尚不成熟，被不少投机客利用规则上的漏洞“薅羊毛”，但钱宝也凭此“一炮而红”。在发现钱宝被刷走大量资金后还“屹立不倒”，一些人抱着试探心理开始尝试投入，钱宝的资金池蓄水逐渐形成规模，线上与线下的两个资金池得以相互调用。缴纳押金看广告玩游戏做任务，年化收益超50%据钱宝网的宣传资料介绍，当用户注册成为钱宝网会员并缴纳一定数额的保证金后，便成了“宝粉”，能够到“任务大厅”中领取诸如观看广告、填写问卷、试玩游戏等任务，完成任务后可以获得一定收益。按照钱宝网资料内相关案例，如果用户能够缴纳10万元保证金，并保证每日完成一定量的“看广告”任务，每月可获最低4000元、最高过万元的收益。《中国经济周刊》记者调查获悉，钱宝网的收益组成包括任务收益、签到收益、推广收益等。其中，任务收益和推广收益占了整体收益的大头（占30%～40%），而获取任务收益的前提则需要缴纳100元至50万元不等的保证金，如果要即时提现还要收取一定的佣金费用。以钱宝网的一个任务产品玄融社为例，该产品鹰眼监测&楼宇“智能眼”的任务需要缴纳33.15万元保证金，周期为75天，完成观看《雷声》上中下三集后，可以获得特定收益3.54万元，换算成年化收益率为52.08%；未完成观看也可获得收益2.94万元，换算成年化收益率为43.24%。钱宝网里的流通货币并非电子化人民币，而是一种名为“钱宝币”的虚拟货币，与人民币的兑换比例是100：1。2016年钱宝网推出的新年任务，即需提前缴纳保证金5200万钱宝币作为押金，折合人民币52万元，完成任务能得到107.7万钱宝币，折合人民币1.07万元。有业内人士认为，钱宝网所谓“看广告”“玩游戏”等收益，基本上都在月息2分（年化收益36%）左右，加上每日签到万分之五的收益，钱宝网给用户的综合收益高达每月3分5厘（年化收益42%），算上复利超过50%，形同高利贷。高额收益诱惑下，大量逐利者将真金白银投入该网站。钱宝网此前称，截至2017年9月，注册用户数超过2亿，平台流水超过500亿元。此后，钱宝网不断演化，从以前的单纯缴纳押金看广告做任务获得高收益的平台，逐渐转变成为以微商、股权投资为主的高额回报承诺的 “P2P＋微商”平台。除前述玩法，还有一系列微商平台功能，通过“宝粉”购买商品和开微店进行套利，还有股权投资、项目投资等内容。2015年，钱宝网升级后植入社交、购物、分享等功能，宣称转型做微商平台。在业内人士看来，钱宝网这么做一是为了洗白，二是带来一些现金流维持平台运转（店家入驻钱宝网要缴2万元的抵押金），三是为了建立分销体系。非法发行证券与微商业务相比，钱宝网最重要的业务是分销起投额为100万元的“QBII”项目。钱宝网公布的合同范本显示，这个看似是分销产品的“QBII”，实际上是钱宝网与投资人签订的一份股权投资协议，可以通过标的公司获得分红收益，收益率最高达300%。钱宝网官方微信日发布的消息称，截至2017年8月，钱宝网旗下有关艺术品投资的钱宝合格投资人的意向书共收到3.5万份 。张小雷当时称，公司所做的“QBII”，就是用公司来承载某一位艺术家的一件作品，然后由不超过50位的股东共同分享这件艺术品的保值增值。不过，业内人士指出，签约“QBII”项目后，投资者的身份将转变为股东，即从“出资人”转变为“权益人”。“通过投资入股钱宝旗下的空壳公司，将多年高额回报导致用户复投所产生的数百亿元的提现压力化解，同时还能牢牢绑定用户为平台继续拉新和续投。因为用户买的是股权，公司没有义务归还投资款，用户只可以卖给下家。”此外，“股权融资”也成为张小雷的选择。2015年初，张小雷通过股权受让方式收购总部位于济南的新三板公司泡宝网。泡宝网此前发布的一则公告称，在钱宝网“宝购”频道中，曾经发布“钱宝应用市场和游戏发行业务新三板股权申购确权项目”，向投资者以21394.09元/份发行7741份“钱宝份额”，募集资金1.65亿元。按照项目介绍，“钱宝份额”于2016年4月折换为泡宝网股票。按照钱宝网公告该次发行股票数量不超过400万计算，泡宝网在钱宝网上募集资金的价格为41元/股，远高于其发行价2.1元/股。据知情人士介绍，由于股权融资项目存在诸多问题，最终该项目存在承诺融资可用于购买挂牌企业股份的行为，违反了《非上市公众公司监督管理办法》规定，并涉嫌构成非法发行证券，被山东省证监局叫停，出售的份额由泡宝网以27630元/份赎回。2018年元旦, 钱宝网的一部分投资者聚集在南京市公安局旁边一起商讨对策。《中国经济周刊》记者 刘照普 摄虚构商业帝国知情人士告诉《中国经济周刊》记者，很多“宝粉”一家的吃穿用度全是通过钱宝赚来的，这种“赚钱效应”聚集众多的投资者。通过这样的方式，向钱宝网上汇集的保证金越积越多、越滚越大，形成了一个资金池。在“宝粉”陈鑫看来，钱宝网强大之处在于，它能让绝大部分人赚了钱不走，相信并忠实信守这个平台，甚至将利润和增量资金再行投入，以期获得更大的回报。陈鑫说，钱宝网能坚持这么多年，关键在于有很多固定理财项目。“2014年11月设置的一个项目就较为典型，投资20万元3年后可得144万元。这种大手笔投入的资金3年后才兑现，使得很多保证金被冻结，推迟了兑现的时间，也推迟了风险爆发的时间。”陈鑫告诉《中国经济周刊》记者，2017年8月钱宝网上海总部人去楼空的消息传出后曾引发许多“宝粉”恐慌，导致一些大资金出逃，加之此前20万元变144万元的3年期项目到期和春节来临前提现高峰到来，2017年11月和12月份，已经出现提现迟疑情况，虽然引起一些大额用户的警觉，但大多数人并未离场。业内人士称，张小雷设立或收购了大量或真或假的关联公司，设计出了一个庞大的实业网络假象，并紧踩政策舆论热点，营造出一个巨大的商业帝国幻像，对投资人进行洗脑。南京财经大学红山学院副院长王晓庆认为，非法集资最大的风险就是兑付风险。覆盖这种风险有两个办法，一是用利润覆盖，二是不断用新增加的现金流去覆盖过去的风险。钱宝网显然无法靠利润去覆盖，只能靠不断增加新的融资，来兑付过去产生的本息。知乎网友的评论则更为直接：“钱宝网之所以维持到现在，靠的就是不断兑现高利息，用赚钱效应来吸引投资。赚到钱的不走，还不断拉人。目前来看，扔进去的钱想再回来很难，先来的拿走了，留下的都是背锅侠。”用心良苦，南京有关部门曾要求钱宝网迁离南京早在2015年，南京市政府就对钱宝等类似金融风险加以防范。2015年11月底，南京国际马拉松赛上，作为几大赞助商之一的钱宝，其LOGO被主办方用白纸挡住。2015年12月，媒体报道称，南京当地媒体接到相关部门发来的“封杀令”，从即日起将取消和钱宝网、钱旺公司合作的宣传、投资、商务项目。更有消息称，南京市有关部门当时对钱宝网采取措施，限制钱宝网在南京开展线下业务，并要求钱宝网迁徙注册地和公司总部。2016年，钱宝网位于南京江宁区办公地点的大门外，4个路口均被拉起横幅，写着“提高风险防范意识，警惕非法融资陷阱，谨防上当受骗，抵制高薪集资诱惑，理性选择投资渠道”。据悉，这些横幅是江宁经济开发区管委会为了提醒投资者而采取的举措。不过，张小雷旗下的公司并非钱宝网一家。据天眼查提供给《中国经济周刊》的一份调查资料显示，截至案发前，张小雷在72家企业担任法定代表人，集中在软件和信息技术服务业行业；张小雷共投资54家企业，投资金额最大为4455万元。其中，有30多家企业已被注销，提示有风险的公司有40家。业内人士认为，虽然南京当地政府此前已对钱宝网产生警觉，但面对如此众多的企业和屡屡变动的办公地点，政府相关部门确实有点防不胜防。钱宝网实际控制人张小雷张小雷其人：喜欢用“民选总统”比喻自己1997年，高中毕业后便开始创业的张小雷已经成为一名千万富豪，那一年他28岁，年少得志。但随后这上千万元灰飞烟灭，张小雷又一无所有，重新踏上创业路。被曝因牵涉“泛美亚事件”入狱张小雷热衷足球，是足球圈的老熟人。他曾通过钱宝网赞助过西甲球队皇家社会和巴列卡诺，旗下还有一家中乙俱乐部——成都钱宝足球俱乐部。张小雷此前被质疑诈骗，正是与足球有关。据报道，2003 年，张小雷因牵涉“泛美亚事件”，被质疑挪用巨额款项，未能保障留学球员的生活、训练。张小雷因该事件入狱。据新华社报道，张小雷当时在海南扩建训练基地，大肆宣传，广泛招生，最终于 2001 年 8 月在收取每名学员约 13 万元的保证金和培训费后，先将首批 11 名小球员送到智利。张小雷此前曾担任国足前主教练米卢的经纪人，与米卢熟识。泛美亚在智利的合伙人弗朗西斯科也是通过米卢认识，此人早年在智利西班牙联盟俱乐部踢球，与泛美亚合作办学实际是假借与智利西班牙联盟合作之名，托管给弗朗西斯科自己的足球学校。小球员们除了训练是在西班牙联盟训练场地的边角上一块满是石子的球场上进行以外，其他活动与西班牙联盟俱乐部再无关系。据报道，弗朗西斯科聘用的青训教练是当地20多岁的青年小伙，组织的比赛也是和不知名的球队对阵，但谎称是参加智利联赛。后来被媒体披露，不仅在训练合作方上存在欺诈，张小雷所收费用也没有完全投入到培训之中。由于长期收不到款项，智利房东无奈停水、停电，西班牙联盟俱乐部也禁止小球员踏入训练场地。更严重的是，小球员的伙食因资金问题受到很大影响。2003 年 5 月，“泛美亚”转战乌拉圭，称“乌拉圭接待能力强、足球水平高”，虽然更换了合作伙伴，但过程没有太大区别。上述事件经媒体曝光后，舆论一片哗然。曾扬言2014年驯服“二马”纵观张小雷的微博及此前在公开渠道的发声，他时常语出惊人。在公司内部，张小雷就多次强调伞兵文化，向员工灌输“纷飞的雪花如伞兵落下，正义终将战胜邪恶，我们伞兵就该被包围”的思想。2013年圣诞节前，张小雷在给员工们的内部培训上说：“你们服务的公司是一个伟大的公司，它伟大之处就在于它即将成为一个显赫的公司，而它现在恰恰还不是，这就是它的伟大之处。我2014年的目标就是驯服二马（马云、马化腾）。”为了管理公司，张小雷设计了一套特有的机制。公司的最高决策机构为“投资管理委员会”（下称“投委会”），并设有“投资管理监督委员会”（下称“监委会”）和“选举委员会”（下称“选委会”）。前两者由公司员工组成，后者由“宝粉”组成。 “选委会”选举出“监委会”成员，再由“监委会”选举“投委会”成员。张小雷说，这套机制参考的是美国参议院、众议院以及美国国会制度。张小雷称，上述做法是“标准的领袖配置”。他喜欢用“民选总统”比喻自己，用“国家”来比喻钱宝，用“打仗”来比喻所面临的各种挑战。在管理公司之外，张小雷在谈及钱宝网的发展时，也屡屡“放炮”。2015年12月，张小雷一口气在新三板买下汇能科技、雅格股份、泡宝网、弘祥隆4个壳，一度引起股转系统的高度重视。张小雷扬言：“我不仅要买4个壳，我还要买40个、400个、1000个壳。我要救赎整个新三板！”而面对钱宝网涉嫌传销的质疑，张小雷说，“那么大体量的企业要是在这个地方出问题，早就被查处了。那就轮不到你们了，公安局还问我呢。”他最终还是被公安控制了，只是罪名换了一个，是涉嫌非法集资。（文中陈鑫为化名）律师观点：钱宝网的商业模式就是庞氏骗局《中国经济周刊》记者 宋杰｜上海报道北京市中闻律师事务所合伙人赵虎接受《中国经济周刊》记者采访时称，钱宝网的商业模式就是庞氏骗局。赵虎介绍，据测算，钱宝网承诺给投资者的收益率达到了40%，远远超过了实体经济的正常收益率。“金融投资的根基在于实体经济，实体经济的收益水平在10%左右。如果投资年化收益率达到40%，这种投资收益是没有支撑的。”赵虎认为，钱宝网的返利来自新的用户加入，用新的用户投入的保证金等来给付老用户的收益，这是典型的庞氏骗局。“只不过，这次被钱宝网玩出新花样，外面穿着一件花花的衣服。”长期处理此类案件的北京炜衡（上海）律师事务所律师鞠秦仪认为，钱宝网事件的后续发展其实可以分为两部分，一是钱宝网实际控制人张小雷及该公司主要负责团队刑事责任的追究，二是投资者投资款项的追回和损失的弥补。鞠秦仪告诉《中国经济周刊》记者，按照目前司法实践的做法和“e租宝”“中晋”等类似案件的先例，张小雷很可能被认定为集资诈骗罪，该团队其他主要负责人也会按照其所扮演的角色相应追究责任。同时，投资者想追回投资款，只能等待司法机关启动追赃程序，司法机关会将案发后冻结住的款项、犯罪嫌疑人主动进行退赔退赃的款项、追回的案发前非法转移出去的款项等汇总在一起，按比例返还给投资者。投资者何时能够拿到返还的投资款、能拿到多大比例的投资款还有待于司法机关的实际追赃成果，从先前的案件看，前景也并不乐观。有投资者认为，张小雷是为了减轻自己的刑事责任而主动投案，其能够获得很大幅度的从轻处罚。鞠秦仪称，这种想法比较片面，“自首是减轻刑事责任的法定情节，但张小雷涉嫌的犯罪行为造成的社会危害特别巨大，情节特别严重，加之其本身就有前科，司法机关必然对其在法定量刑范围内从严从重打击，妄图以现有的自首情节来大幅度减轻刑事责任，现实可能性不大。”对于当前部分投资者呼吁“不报案、不配合”，希望帮助张小雷尽快摆脱刑事责任的做法，鞠秦仪认为，张小雷目前涉嫌的犯罪行为触犯的是刑法，侵害的法益是金融市场秩序和人民财产安全，即使没人报案，公安机关掌握如钱宝网后台数据、钱宝网收款流水、账目等证据后，依然可以立案侦查，继续推进刑事案件的进程。“投资者是否报案并不能从本质上影响案件的走向，反而在当下应该积极报案，配合公安机关调查，进行相关材料的报备，才能在追赃程序后拿到一定比例的投资款返还。”值得注意的是，此次钱宝网事件，很多80后、90后陷入其中。赵虎律师在接受《中国经济周刊》记者采访时分析说，现在的商业模式非常专业，客户群体不同，商业模式也不一样。钱宝网这一套方法，如果主要针对老年人的话可能会“玩不转”，因为老年人不太会玩智能手机，很少有老年人做微商。“钱宝网在商业模式上有微商、看广告、玩游戏等，把年轻人中流行的元素放到了一起，自然可以得到年轻人的青睐了。” 赵虎说，80后、90后还有一个突出的特点：相信高利润,银行利息低他们不感兴趣，但相信网络时代会有超高的利润。
　　自钱宝网实际控制人张小雷向南京市公安机关投案自首后，钱宝网被警方初步定性涉嫌非法集资，随后，同类型的平台相继被爆出异常情况。据《财新》报道，1月6日，“小生优服”人去楼空，不断有投资者赶赴南京站前派出所报案。独角金融致电小生优服的客服，但电话无人接听。此外，还有投资者反映蛙宝官网、APP以及微信公众号均出现异常，投资者也已组织报案。钱宝网爆雷后，其背后的新三板公司泡宝网（目前已停止挂牌）也被挖出，值得玩味的是，名称、模式与钱宝网相似的蛙宝网背后竟也有新三板公司的影子。钱宝网、蛙宝网和新三板蛙宝网、小生优服的“商业模式”与钱宝网高度类似。小生优服旗下包含四块业务，广告招商、生活服务、广告分享、社群游戏，其运营模式与钱宝网类似，主要吸收资金的手段是要求用户网上注册、以充值方式缴纳保证金、领取“任务”，“任务”完成后获得相应收入。蛙宝网也是采取这一模式，不过与小生优服钱宝网的故事，明显要多很多。独角金融查阅资料发现，蛙宝网的公司是江苏维纳达软件技术有限公司（下称“江苏维纳达”），2013年3月注册，注册资本3000万元，日，江苏维纳达因“工商行政管理部门在依法履职过程中通过登记的住所或经营场所无法取得联系”，被列入经营异常名录。江苏维纳达的法人和股东都是孙文，孙文旗下有8家公司，都是从事信息技术相关，他担任法人或者高管的2家公司还曾因未按规定提交年度报告信息而被列入企业经营异常名录，但目前都已移出。此外，孙文还是新三板挂牌公司星贝尔（834575.nq）的控股股东、实际控制人、董事长，持有50.83%的股份。值得注意的是，星贝尔的普通股前十名股东中，只有孙文持有的50.83%的股份是无限售股份，其余股东合计49.17%的股份都是有限售股份。意味着，孙文随时都可以抛售股份进行套现。独角金融致电星贝尔的董秘办了解情况，结果是采购部门的同事接的电话，她表示，“董秘办的人基本上都不在，他们都有事情在外面。”独角金融再次致电星贝尔，但电话已无人接听。独角金融发现，目前星贝尔的官网已经打不开，而且蛙宝网的网站、APP登录异常，各项功能也无法正常使用，且蛙宝网的客服电话也已无法接通。此番看来，蛙宝网恐怕也是凶多吉少。南京还有多少钱宝网？此前《华夏时报》报道中提及，钱宝网有500亿元流水。这意味着，钱宝网可能是仅次于e租宝的暴雷平台，但从目前的情况来看，“钱宝网”并不是单一个例，或许只是风险暴露的开始；在这场风波中，南京究竟是重灾区，还是风险波及的一个地域？这一切还需时间给出答案。上海九泽律师事务所合伙人朱敬律师向独角金融表示，“如果公司是依法经营，只是由于经营不善或者商业风险导致无法而倒闭，那么投资人可以通过申请破产清算，按比例分得公司剩余财产；如果公司有违法金融法律法规，涉嫌非法吸收公众存款或集资诈骗，那么公司和其实际负责人就涉嫌了刑事犯罪，投资人需要及时向公安经济侦查部门报案，以便尽早扣押、冻结公司及其实际控制人名下财产，尽量挽回投资人损失。”独角金融（微信公号：uni-fin）将对此事持续关注，有知情者亦可通过评论区或者后台留言向独角金融爆料。（作者：吴华真）
　　早在2017年中旬，便传出钱宝网跑路的消息，日，随着钱宝网张小雷投案自首，钱宝网跑路事件也正式落案。据悉，钱宝网用户高达2亿人，这一部分人的资金返还情况称了民众热议的话题，根据钱宝网最新消息，追回的用户资金将按比例返还，下文就来带大家了解一下。2018年钱宝网最新消息日，南京市公安局官方微博“平安南京”发布消息称，钱宝网实际控制人张小雷因涉嫌违法犯罪，于日向南京市公安机关投案自首。钱宝网张小雷目前，张小雷等主要犯罪嫌疑人已被南京市公安局江北新区分局依法采取刑事强制措施。南京警方介绍，据张小雷本人供述并经初步调查，张小雷等犯罪嫌疑人以钱宝网为平台，以完成广告任务获取高额收益为诱饵，收取用户保证金，采用吸收新用户资金、用于兑付老用户本金及收益等方式，向社会不特定公众吸收巨额资金，涉嫌非法集资犯罪活动所有的钱宝网投资者目前最关心的问题，就是投资的钱还能不能拿得回来，还能拿回来多少钱，什么时候才能够拿回来。很多人不断在各个钱宝网的投资群里问这几个问题。根据钱宝网最新消息，江苏网警在微博中表示：“追回的钱会按比例退还，不会被国家没收。唯一的问题是，这些钱被张小雷及其亲友、下属挥霍了多少？能追回来多少？如果追回来多，返还比例肯定就高。在此期间，希望广大钱宝投资人保持冷静、理性，相信公安机关会依法办案、妥善处置，会尽全力帮助大家挽回损失。对于借机造谣滋事，扰乱公共秩序的，公安机关也将依法严肃处理！”
　　揭秘钱宝网崩盘背后隐情 专家：中国骗子不够用
　　钱宝网余震 多家“做任务高收益”类平台关停
来源：北京商报
北京商报讯（记者&刘双霞）钱宝网实际控制人投案自首事件引发多家同类型平台挤兑。北京商报记者注意到，继钱宝网之后，小生优服、蛙宝网也出现问题。
日，据平安南京官方微博消息称，钱宝网实际控制人张小雷因涉嫌违法犯罪，于日向南京市公安机关投案自首。南京市公安机关正在开展调查。目前，钱宝网网站已无法打开。
在钱宝网爆雷3天之后，蛙宝网于日发布公告称，客户日前的提现申请将被退回，此后客户以10%实际本金申请提现。目前，蛙宝网的网站已无法打开。工商信息显示，蛙宝网运营主体为江苏维纳达软件技术有限公司，公司于2013年3月在南京注册，注册资本3000万元。
北京商报记者注意到，另一家平台小生优服日公告称，自日发布小生优服告会员通知后，受激进会员影响以至于公司无法正常运营，特决定在日起停服以整顿小生优服内部业务，预估开服时间为2018年3月，具体时间另行通知。&据小生优服投资人称，目前，不断有投资者赶赴南京站前派出所报案。
小生优服所属企业名称是南京明我网络科技有限公司，总部位于南京，以模仿钱宝网模式并大胆创新在圈内出名，但是该公司存续时间较短，于2017年9月刚刚上线。
分析人士指出，钱宝网事件引发投资人恐慌，导致同类平台出现挤兑，进而引爆了问题平台。
在运营模式上，三家平台也存在相同之处，&均以“做任务”方式，给予用户高额收益率，吸收用户资金。钱宝网会根据投资者缴纳的保证金、完成的推广任务量以及期限，给出不同的收益。据投资者介绍，在钱宝网缴纳了10万元保证金，每日签到并完成一定量的“看广告”和推广任务后，每月能拿到6000元左右的收益，年收益率相当于72%。
小生优服宣称自身定位是“社群+钱宝模式的探索者”。小生优服官网信息显示，基于平台流量入口和资本，发展以生活服务为核心，社群和智能生活并行，并依托线上虚拟公司游戏化运营全力构建实体小微企业的超级孵化器，致力于打造区块链系统下以生活服务为主体的多元化平台。公开资料显示，截至2017年12月，小生优服会员最低年化收益率在50%左右，最高超过100%，部分新手任务的年化收益可达到180%。
蛙宝网投资人介绍，该平台首页3个任务虽然期限均为30天，但对应收益不同，任务收益分别是17纳币、1700纳币、170纳币，对应需缴纳押金1000纳币、10万纳币、1万纳币，一个纳币等值于1元人民币。除了做任务获得收益，每天签到获得的收益更多。根据蛙宝网的规则，总资产≤3万纳币，签到获得奖励基数为0.0433%，总资产金额越多，获得的奖励基数越大，如果总资产≥120万纳币，获得奖励基数为0.124%。如果1万元做任务，再算上签到收益，综合年化高达38.88%，并且投入的资金越多，收益率也越高。公开资料显示，蛙宝网交易规模达到200亿元。
网贷天眼分析师指出，蛙宝网的做任务与钱宝网的看广告一样，都是吸收资金的幌子，其目的只有一个，那就是用高息吸引用户充值，然后让更多的人进来。
北京寻真律师事务所律师王德怡对北京商报记者表示，此类平台用户在做任务时，平台没有实际的业务做支撑，也无实际交易产生，投资者收益来自于新用户的投资本金，这是一种典型的击鼓传花骗局。
苏宁金融研究院高级研究员薛洪言也表示，此类模式存在很大的隐患，用户通过做任务赚钱，但实际上赚钱多少并非多劳多得，而是与投入的总资产成正比，总资产越高，做同样的任务，赚的钱也就越高。而一旦佣金收入与总资产成正比，就带有“赚取资本收益”的意味，所谓的“做任务、赚佣金”更像个幌子。募集资金的业务本质加上超高的收益率，都指向了“庞氏骗局”模式。
　　文章来源：北京商报作者： 刘双霞
原标题：钱宝网余震 多家“做任务高收益”类平台关停
北京商报讯，钱宝网实际控制人投案自首事件引发多家同类型平台挤兑。北京商报记者注意到，继钱宝网之后，小生优服、蛙宝网也出现问题。
日，据平安南京官方微博消息称，钱宝网实际控制人张小雷因涉嫌违法犯罪，于日向南京市公安机关投案自首。南京市公安机关正在开展调查。目前，钱宝网网站已无法打开。
在钱宝网爆雷3天之后，蛙宝网于日发布公告称，客户日前的提现申请将被退回，此后客户以10%实际本金申请提现。目前，蛙宝网的网站已无法打开。工商信息显示，蛙宝网运营主体为江苏维纳达软件技术有限公司，公司于2013年3月在南京注册，注册资本3000万元。
北京商报记者注意到，另一家平台小生优服日公告称，自日发布小生优服告会员通知后，受激进会员影响以至于公司无法正常运营，特决定在日起停服以整顿小生优服内部业务，预估开服时间为2018年3月，具体时间另行通知。&据小生优服投资人称，目前，不断有投资者赶赴南京站前派出所报案。
小生优服所属企业名称是南京明我网络科技有限公司，总部位于南京，以模仿钱宝网模式并大胆创新在圈内出名，但是该公司存续时间较短，于2017年9月刚刚上线。
分析人士指出，钱宝网事件引发投资人恐慌，导致同类平台出现挤兑，进而引爆了问题平台。
在运营模式上，三家平台也存在相同之处，&均以“做任务”方式，给予用户高额收益率，吸收用户资金。钱宝网会根据投资者缴纳的保证金、完成的推广任务量以及期限，给出不同的收益。据投资者介绍，在钱宝网缴纳了10万元保证金，每日签到并完成一定量的“看广告”和推广任务后，每月能拿到6000元左右的收益，年收益率相当于72%。
小生优服宣称自身定位是“社群+钱宝模式的探索者”。小生优服官网信息显示，基于平台流量入口和资本，发展以生活服务为核心，社群和智能生活并行，并依托线上虚拟公司游戏化运营全力构建实体小微企业的超级孵化器，致力于打造区块链系统下以生活服务为主体的多元化平台。公开资料显示，截至2017年12月，小生优服会员最低年化收益率在50%左右，最高超过100%，部分新手任务的年化收益可达到180%。
蛙宝网投资人介绍，该平台首页3个任务虽然期限均为30天，但对应收益不同，任务收益分别是17纳币、1700纳币、170纳币，对应需缴纳押金1000纳币、10万纳币、1万纳币，一个纳币等值于1元人民币。除了做任务获得收益，每天签到获得的收益更多。根据蛙宝网的规则，总资产≤3万纳币，签到获得奖励基数为0.0433%，总资产金额越多，获得的奖励基数越大，如果总资产≥120万纳币，获得奖励基数为0.124%。如果1万元做任务，再算上签到收益，综合年化高达38.88%，并且投入的资金越多，收益率也越高。公开资料显示，蛙宝网交易规模达到200亿元。
网贷天眼分析师指出，蛙宝网的做任务与钱宝网的看广告一样，都是吸收资金的幌子，其目的只有一个，那就是用高息吸引用户充值，然后让更多的人进来。
北京寻真律师事务所律师王德怡对北京商报记者表示，此类平台用户在做任务时，平台没有实际的业务做支撑，也无实际交易产生，投资者收益来自于新用户的投资本金，这是一种典型的击鼓传花骗局。
苏宁金融研究院高级研究员薛洪言也表示，此类模式存在很大的隐患，用户通过做任务赚钱，但实际上赚钱多少并非多劳多得，而是与投入的总资产成正比，总资产越高，做同样的任务，赚的钱也就越高。而一旦佣金收入与总资产成正比，就带有“赚取资本收益”的意味，所谓的“做任务、赚佣金”更像个幌子。募集资金的业务本质加上超高的收益率，都指向了“庞氏骗局”模式。
　　刚刚，继钱宝网之后，南京再爆平台挤兑风潮！
　　原标题：起底钱宝网七年大骗局
作者：刘照普 宋杰
《中国经济周刊》记者 宋杰 | 摄
日，《中国经济周刊》记者来到钱宝网最后的办公地址上海市杨浦区周家嘴路1220弄1号楼3层308室，发现这里已搬空。
日，钱宝网官方微信发布了张小雷送新春祝福的视频。视频中的张小雷一手红灯笼，一手话筒向“宝粉”（钱宝网投资者）喊话：“踏遍青山人未老，这边风景独好。”
谁料第二天，即日，南京市公安局官方微博“平安南京”发布消息称，钱宝网实际控制人张小雷因涉嫌违法犯罪，于日向南京市公安机关投案自首。
目前，张小雷等主要犯罪嫌疑人已被南京市公安局江北新区分局依法采取刑事强制措施。南京警方介绍，据张小雷本人供述并经初步调查，张小雷等犯罪嫌疑人以钱宝网为平台，以完成广告任务获取高额收益为诱饵，收取用户保证金，采用吸收新用户资金、用于兑付老用户本金及收益等方式，向社会不特定公众吸收巨额资金，涉嫌非法集资犯罪活动。
面对警方的公告，不少“宝粉”或不愿相信，或不知所措。一些人聚集在南京市公安局门口，希望能讨回本金；一些人则成立了维权群，商讨对策；还有一些人甚至希望能“保”张小雷出来，“共渡难关”。
知情人士评价称，钱宝网张小雷是“宝粉”眼里的一个“神”、政府眼里的一颗“雷”，他的投案自首是对钱宝网非法集资案风险化解和释放的其中一个步骤，这在中央强调管控金融风险的情况下很有必要也很及时。
钱宝网是如何运营的？为什么会汇集这么多的忠实粉丝和用户？收益和风险到底有多大？
惊人的收益：600万本金7年滚到1.4亿元
《中国经济周刊》记者获悉，案发前，张小雷已将南京公司的大部分业务转移到了上海，钱宝网最后的办公地址即位于上海市杨浦区周家嘴路1220弄1号楼3层308室，一处商住两用建筑内。日，《中国经济周刊》记者探访发现，该处办公场所已被搬空。
钱宝网曾经的办公地址上海市闵行区紫竹高新区的上海网络视听产业基地2幢也早已无钱宝网痕迹，此前该地址曾被张小雷注册为10家公司的办公地址。值班保安确认钱宝网曾在该地办公，不过早已搬离。此外，其在南京西路恒隆广场的“钱旺上海艺术空间”也闲置许久。
早在2017年8月，就传出过钱宝网上海总部人去楼空的消息，不过张小雷的“现身说法”，平息了“宝粉”们的担忧，也增加了“宝粉”对张小雷的信任。此次南京公安发布消息后，不少“宝粉”至今都无法相信他们的“光头大哥”张小雷是自首的。
日凌晨，《中国经济周刊》记者在“钱宝网官方维权群”内旁听了维权者的QQ电话。彻夜不眠的“维权者”对自己能否拿回本金非常担忧，其中绝大部分人表示不打算报案，“看一看再说”。
不过，在南京市公安局门口，还是聚集了一些“宝粉”，除了维权和报案的，还有一些“宝粉”要求公安局“赶快放人”。更多的“宝粉”，则显得不知所措，相互讨论着如何保住自己的资金。
一位“宝粉”告诉《中国经济周刊》记者，他做钱宝比较晚，但他认识的一个“大户”，是2010年开始最早做钱宝的15个人之一，本金一共投放了600万元，7年后滚到了1.4亿元。“他留着7000多万元继续放在钱宝里，每天在钱宝网上签个到就可以拿8.8万元。还有6000多万元他买了房买了车。这些早期投钱宝的人都赚大钱了。”
另一位投资者陈鑫对上述说法予以证实。他认识的一位朋友，以190万元本金在钱宝网7年间增值为 9900万元，赚了52倍。
但投资者并非一直有这种好运气。陈鑫说，他自己在钱宝网投资130多万元，事发前已累积到370多万元，“2014年30万元买的钱宝网股权兑付了180多万元，涨了6倍。”眼见赚钱容易，陈鑫又从银行贷款60多万元投入钱宝，加上此前投资南京蓝莓（已跑路，法院审判结果已出）等“P2P公司”，到目前为止一分钱也没有拿回来，眼下要卖房子还贷款了。
钱宝网的骗术
被“薅羊毛”反而打出名气
工商资料显示，钱宝网原先属于江苏钱旺智能系统有限公司，成立于2010年，注册资本为5000万元人民币，张小雷为法定代表人。2016年，钱宝网被变更至成都钱坤智能系统有限公司名下。
钱旺曾对外宣传称，钱旺1.0在2010年10月份正式上线，其互联网产品有钱宝网、悟空浏览器等。但《中国经济周刊》记者发现，钱旺其旗下的域名，如www.qianwang365.com等，注册时间都在2014年。
据知情人士介绍，钱宝网刚成立时即开展过投资100万元、年回报率100%的项目。“当时在南京地区大部分人不相信，少部分投资了的人甚至每天去钱宝网上班，就是为了防止公司跑路。”
2008年南京进入旧城改造高峰期，很多人获得大批补偿款，但同期的股市低迷，银行利息也较低，南京因此涌现了一批资金池，不少人开办理财公司。
10年前正值民间融资亟待规范的时期，资金盘很多但倒得也很快，在大浪淘沙中活下来的资金盘越来越受信赖，资金也越来越集中，钱旺也在那时开始兴起。
为了防止挤兑，张小雷通过注册送现金的形式聚合人气，快速组成了另一个资金池，形成了线上与线下两个资金池。由于此时钱宝的运作尚不成熟，被不少投机客利用规则上的漏洞“薅羊毛”，但钱宝也凭此“一炮而红”。在发现钱宝被刷走大量资金后还“屹立不倒”，一些人抱着试探心理开始尝试投入，钱宝的资金池蓄水逐渐形成规模，线上与线下的两个资金池得以相互调用。
缴纳押金看广告玩游戏做任务，年化收益超50%
据钱宝网的宣传资料介绍，当用户注册成为钱宝网会员并缴纳一定数额的保证金后，便成了“宝粉”，能够到“任务大厅”中领取诸如观看广告、填写问卷、试玩游戏等任务，完成任务后可以获得一定收益。按照钱宝网资料内相关案例，如果用户能够缴纳10万元保证金，并保证每日完成一定量的“看广告”任务，每月可获最低4000元、最高过万元的收益。
《中国经济周刊》记者调查获悉，钱宝网的收益组成包括任务收益、签到收益、推广收益等。其中，任务收益和推广收益占了整体收益的大头（占30%?40%），而获取任务收益的前提则需要缴纳100元至50万元不等的保证金，如果要即时提现还要收取一定的佣金费用。
以钱宝网的一个任务产品玄融社为例，该产品鹰眼监测&楼宇“智能眼”的任务需要缴纳33.15万元保证金，周期为75天，完成观看《雷声》上中下三集后，可以获得特定收益3.54万元，换算成年化收益率为52.08%；未完成观看也可获得收益2.94万元，换算成年化收益率为43.24%。
钱宝网里的流通货币并非电子化人民币，而是一种名为“钱宝币”的虚拟货币，与人民币的兑换比例是100：1。2016年钱宝网推出的新年任务，即需提前缴纳保证金5200万钱宝币作为押金，折合人民币52万元，完成任务能得到107.7万钱宝币，折合人民币1.07万元。
有业内人士认为，钱宝网所谓“看广告”“玩游戏”等收益，基本上都在月息2分（年化收益36%）左右，加上每日签到万分之五的收益，钱宝网给用户的综合收益高达每月3分5厘（年化收益42%），算上复利超过50%，形同高利贷。
高额收益诱惑下，大量逐利者将真金白银投入该网站。钱宝网此前称，截至2017年9月，注册用户数超过2亿，平台流水超过500亿元。
此后，钱宝网不断演化，从以前的单纯缴纳押金看广告做任务获得高收益的平台，逐渐转变成为以微商、股权投资为主的高额回报承诺的“P2P+微商”平台。除前述玩法，还有一系列微商平台功能，通过“宝粉”购买商品和开微店进行套利，还有股权投资、项目投资等内容。
2015年，钱宝网升级后植入社交、购物、分享等功能，宣称转型做微商平台。在业内人士看来，钱宝网这么做一是为了洗白，二是带来一些现金流维持平台运转（店家入驻钱宝网要缴2万元的抵押金），三是为了建立分销体系。
非法发行证券
与微商业务相比，钱宝网最重要的业务是分销起投额为100万元的“QBII”项目。钱宝网公布的合同范本显示，这个看似是分销产品的“QBII”，实际上是钱宝网与投资人签订的一份股权投资协议，可以通过标的公司获得分红收益，收益率最高达300%。
钱宝网官方微信日发布的消息称，截至2017年8月，钱宝网旗下有关艺术品投资的钱宝合格投资人的意向书共收到3.5万份。张小雷当时称，公司所做的“QBII”，就是用公司来承载某一位艺术家的一件作品，然后由不超过50位的股东共同分享这件艺术品的保值增值。
不过，业内人士指出，签约“QBII”项目后，投资者的身份将转变为股东，即从“出资人”转变为“权益人”。“通过投资入股钱宝旗下的空壳公司，将多年高额回报导致用户复投所产生的数百亿元的提现压力化解，同时还能牢牢绑定用户为平台继续拉新和续投。因为用户买的是股权，公司没有义务归还投资款，用户只可以卖给下家。”
此外，“股权融资”也成为张小雷的选择。2015年初，张小雷通过股权受让方式收购总部位于济南的新三板公司泡宝网。
泡宝网此前发布的一则公告称，在钱宝网“宝购”频道中，曾经发布“钱宝应用市场和游戏发行业务新三板股权申购确权项目”，向投资者以21394.09元/份发行7741份“钱宝份额”，募集资金1.65亿元。按照项目介绍，“钱宝份额”于2016年4月折换为泡宝网股票。
按照钱宝网公告该次发行股票数量不超过400万计算，泡宝网在钱宝网上募集资金的价格为41元/股，远高于其发行价2.1元/股。
据知情人士介绍，由于股权融资项目存在诸多问题，最终该项目存在承诺融资可用于购买挂牌企业股份的行为，违反了《非上市公众公司监督管理办法》规定，并涉嫌构成非法发行证券，被山东省证监局叫停，出售的份额由泡宝网以27630元/份赎回。
虚构商业帝国
知情人士告诉《中国经济周刊》记者，很多“宝粉”一家的吃穿用度全是通过钱宝赚来的，这种“赚钱效应”聚集众多的投资者。通过这样的方式，向钱宝网上汇集的保证金越积越多、越滚越大，形成了一个资金池。
在“宝粉”陈鑫看来，钱宝网强大之处在于，它能让绝大部分人赚了钱不走，相信并忠实信守这个平台，甚至将利润和增量资金再行投入，以期获得更大的回报。
陈鑫说，钱宝网能坚持这么多年，关键在于有很多固定理财项目。“2014年11月设置的一个项目就较为典型，投资20万元3年后可得144万元。这种大手笔投入的资金3年后才兑现，使得很多保证金被冻结，推迟了兑现的时间，也推迟了风险爆发的时间。”
陈鑫告诉《中国经济周刊》记者，2017年8月钱宝网上海总部人去楼空的消息传出后曾引发许多“宝粉”恐慌，导致一些大资金出逃，加之此前20万元变144万元的3年期项目到期和春节来临前提现高峰到来，2017年11月和12月份，已经出现提现迟疑情况，虽然引起一些大额用户的警觉，但大多数人并未离场。
业内人士称，张小雷设立或收购了大量或真或假的关联公司，设计出了一个庞大的实业网络假象，并紧踩政策舆论热点，营造出一个巨大的商业帝国幻像，对投资人进行洗脑。
南京晓庄学院红山学院副院长王晓庆认为，非法集资最大的风险就是兑付风险。覆盖这种风险有两个办法，一是用利润覆盖，二是不断用新增加的现金流去覆盖过去的风险。钱宝网显然无法靠利润去覆盖，只能靠不断增加新的融资，来兑付过去产生的本息。
知乎网友的评论则更为直接：“钱宝网之所以维持到现在，靠的就是不断兑现高利息，用赚钱效应来吸引投资。赚到钱的不走，还不断拉人。目前来看，扔进去的钱想再回来很难，先来的拿走了，留下的都是背锅侠。”
《中国经济周刊》记者 刘照普 | 摄
2018年元旦，钱宝网的一部分投资者聚集在南京市公安局旁边一起商讨对策。
用心良苦，南京有关部门曾要求钱宝网迁离南京
早在2015年，南京市政府就对钱宝等类似金融风险加以防范。
2015年11月底，南京国际马拉松赛上，作为几大赞助商之一的钱宝，其LOGO被主办方用白纸挡住。
2015年12月，媒体报道称，南京当地媒体接到相关部门发来的“封杀令”，从即日起将取消和钱宝网、钱旺公司合作的宣传、投资、商务项目。
更有消息称，南京市有关部门当时对钱宝网采取措施，限制钱宝网在南京开展线下业务，并要求钱宝网迁徙注册地和公司总部。
2016年，钱宝网位于南京江宁区办公地点的大门外，4个路口均被拉起横幅，写着“提高风险防范意识，警惕非法融资陷阱，谨防上当受骗，抵制高薪集资诱惑，理性选择投资渠道”。据悉，这些横幅是江宁经济开发区管委会为了提醒投资者而采取的举措。
不过，张小雷旗下的公司并非钱宝网一家。据天眼查提供给《中国经济周刊》的一份调查资料显示，截至案发前，张小雷在72家企业担任法定代表人，集中在软件和信息技术服务业行业；张小雷共投资54家企业，投资金额最大为4455万元。其中，有30多家企业已被注销，提示有风险的公司有40家。
业内人士认为，虽然南京当地政府此前已对钱宝网产生警觉，但面对如此众多的企业和屡屡变动的办公地点，政府相关部门确实有点防不胜防。
张小雷其人：喜欢用“民选总统”比喻自己
1997年，高中毕业后便开始创业的张小雷已经成为一名千万富豪，那一年他28岁，年少得志。但随后这上千万元灰飞烟灭，张小雷又一无所有，重新踏上创业路。
钱宝网实际控制人张小雷 （视觉中国）
被曝因牵涉“泛美亚事件”入狱
张小雷热衷足球，是足球圈的老熟人。他曾通过钱宝网赞助过西甲球队皇家社会和巴列卡诺，旗下还有一家中乙俱乐部——成都钱宝足球俱乐部。张小雷此前被质疑诈骗，正是与足球有关。
据报道，2003 年，张小雷因牵涉“泛美亚事件”，被质疑挪用巨额款项，未能保障留学球员的生活、训练。张小雷因该事件入狱。
据新华社报道，张小雷当时在海南扩建训练基地，大肆宣传，广泛招生，最终于 2001 年 8 月在收取每名学员约 13 万元的保证金和培训费后，先将首批 11 名小球员送到智利。
张小雷此前曾担任国足前主教练米卢的经纪人，与米卢熟识。泛美亚在智利的合伙人弗朗西斯科也是通过米卢认识，此人早年在智利西班牙联盟俱乐部踢球，与泛美亚合作办学实际是假借与智利西班牙联盟合作之名，托管给弗朗西斯科自己的足球学校。小球员们除了训练是在西班牙联盟训练场地的边角上一块满是石子的球场上进行以外，其他活动与西班牙联盟俱乐部再无关系。据报道，弗朗西斯科聘用的青训教练是当地20多岁的青年小伙，组织的比赛也是和不知名的球队对阵，但谎称是参加智利联赛。
后来被媒体披露，不仅在训练合作方上存在欺诈，张小雷所收费用也没有完全投入到培训之中。由于长期收不到款项，智利房东无奈停水、停电，西班牙联盟俱乐部也禁止小球员踏入训练场地。更严重的是，小球员的伙食因资金问题受到很大影响。
2003 年 5 月，“泛美亚”转战乌拉圭，称“乌拉圭接待能力强、足球水平高”，虽然更换了合作伙伴，但过程没有太大区别。
上述事件经媒体曝光后，舆论一片哗然。
曾扬言2014年驯服“二马”
纵观张小雷的微博及此前在公开渠道的发声，他时常语出惊人。
在公司内部，张小雷就多次强调伞兵文化，向员工灌输“纷飞的雪花如伞兵落下，正义终将战胜邪恶，我们伞兵就该被包围”的思想。
2013年圣诞节前，张小雷在给员工们的内部培训上说：“你们服务的公司是一个伟大的公司，它伟大之处就在于它即将成为一个显赫的公司，而它现在恰恰还不是，这就是它的伟大之处。我2014年的目标就是驯服二马（马云、马化腾）。”
为了管理公司，张小雷设计了一套特有的机制。公司的最高决策机构为“投资管理委员会”（下称“投委会”），并设有“投资管理监督委员会”（下称“监委会”）和“选举委员会”（下称“选委会”）。前两者由公司员工组成，后者由“宝粉”组成。“选委会”选举出“监委会”成员，再由“监委会”选举“投委会”成员。张小雷说，这套机制参考的是美国参议院、众议院以及美国国会制度。
张小雷称，上述做法是“标准的领袖配置”。他喜欢用“民选总统”比喻自己，用“国家”来比喻钱宝，用“打仗”来比喻所面临的各种挑战。
在管理公司之外，张小雷在谈及钱宝网的发展时，也屡屡“放炮”。
2015年12月，张小雷一口气在新三板买下汇能科技、雅格股份、泡宝网、弘祥隆4个壳，一度引起股转系统的高度重视。张小雷扬言：“我不仅要买4个壳，我还要买40个、400个、1000个壳。我要救赎整个新三板！”
而面对钱宝网涉嫌传销的质疑，张小雷说，“那么大体量的企业要是在这个地方出问题，早就被查处了。那就轮不到你们了，公安局还问我呢。”
他最终还是被公安控制了，只是罪名换了一个，是涉嫌非法集资。
（文中陈鑫为化名）
律师观点：钱宝网的商业模式就是庞氏骗局
《中国经济周刊》记者宋杰|上海报道
北京市中闻律师事务所合伙人赵虎接受《中国经济周刊》记者采访时称，钱宝网的商业模式就是庞氏骗局。
赵虎介绍，据测算，钱宝网承诺给投资者的收益率达到了40%，远远超过了实体经济的正常收益率。“金融投资的根基在于实体经济，实体经济的收益水平在10%左右。如果投资年化收益率达到40%，这种投资收益是没有支撑的。”
赵虎认为，钱宝网的返利来自新的用户加入，用新的用户投入的保证金等来给付老用户的收益，这是典型的庞氏骗局。“只不过，这次被钱宝网玩出新花样，外面穿着一件花花的衣服。”
长期处理此类案件的北京炜衡（上海）律师事务所律师鞠秦仪认为，钱宝网事件的后续发展其实可以分为两部分，一是钱宝网实际控制人张小雷及该公司主要负责团队刑事责任的追究，二是投资者投资款项的追回和损失的弥补。
鞠秦仪告诉《中国经济周刊》记者，按照目前司法实践的做法和“e租宝”“中晋”等类似案件的先例，张小雷很可能被认定为集资诈骗罪，该团队其他主要负责人也会按照其所扮演的角色相应追究责任。同时，投资者想追回投资款，只能等待司法机关启动追赃程序，司法机关会将案发后冻结住的款项、犯罪嫌疑人主动进行退赔退赃的款项、追回的案发前非法转移出去的款项等汇总在一起，按比例返还给投资者。投资者何时能够拿到返还的投资款、能拿到多大比例的投资款还有待于司法机关的实际追赃成果，从先前的案件看，前景也并不乐观。
有投资者认为，张小雷是为了减轻自己的刑事责任而主动投案，其能够获得很大幅度的从轻处罚。鞠秦仪称，这种想法比较片面，“自首是减轻刑事责任的法定情节，但张小雷涉嫌的犯罪行为造成的社会危害特别巨大，情节特别严重，加之其本身就有前科，司法机关必然对其在法定量刑范围内从严从重打击，妄图以现有的自首情节来大幅度减轻刑事责任，现实可能性不大。”
对于当前部分投资者呼吁“不报案、不配合”，希望帮助张小雷尽快摆脱刑事责任的做法，鞠秦仪认为，张小雷目前涉嫌的犯罪行为触犯的是刑法，侵害的法益是金融市}