中国是一个巨大的市场，有十几亿人口，但传统金融机构所能服务到的人群是相对有限的。在传统央行征信里面，有数据的人群只占少数，因此传统金融并不能覆盖到大部分人群。而互联网金融和征信的发展，正在逐步帮助解决这个问题。互联网金融的典型代表之一便是P2P平台，谈到P2P平台，都要时不时提到资金端和资产端，那么资金端是什么？资产端又是什么呢？&资金端是指P2P平台上，对应获取资金的业务，也就是吸引投资人来平台投资的业务。由于P2P平台不像银行那样通过吸收和借入等形式来筹集经营资金的活动，而是扮演一个中介角色，所以投资人的资金仅仅是P2P平台上对接的一个服务端，而不是P2P公司本身的负债。和资金端相对应的是资产端。资产端对应的是资金需求方、融资方等等。形象点说，比如我在幸福钱庄投资，那么我就是属于资金端的；一个公司或某个个人需要资金，通过幸福钱庄这个中介平台拿到借款，就是属于资产端的。&无论是传统金融还是互联网金融，以金融业的本源来看，从业者其实只做了三件事：资产获取、资金对接，资金流向管理。而监管层对互联网金融的监管也基本是围绕上述三件事展开的。&纵观2011年以来，来自国家级监管层的十余份指导意见、监管条例和业务指引，我们注意到，对资产端的监管正逐步增加。此前，围绕企业运营资质和资金筹集、资金流向合规化的监管条例一直占据媒介头条。网贷备案制、存管业务指引的发布均是为此服务的。&此前网贷监管细则发布的最为业界震惊的“同一自然个人在同一网络借贷信息中介机构平台的借贷款余额上限不超过人民币20万 ”， 这一设定融资上限的条款也是为实现网络借贷应当以小额为主的初衷所作出的。&在资产端的监管中，小额普惠、服务实体和避免系统性金融风险三大定律一直是监管层的最终考量标准。优质互联网金融企业针对自身资产状况的自律调整也一直秉承这三大精神。&今年4月，银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》提及了现金贷、校园贷、首付贷三个类别贷款资产的管理：“做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作”、“禁止向未满18岁的在校大学生提供网贷服务”、“严厉打击
首付贷等行为”。&关于现金贷，目前国内尚未有有关现金贷领域的明确定义，但更多的海外实践或许可以为国内从业者提供一些参考。美国的现金贷多以抵押典当为基础，包括抵押贷、紧急现金快速贷、汽车担保贷、合并账单支付贷，
发薪日贷（payday loan）。其中以发薪日贷影响最广，中国国内现金贷业务即源于美国的发薪日贷。在美国，发薪日贷是一种小额、短期、无担保，便捷申请、快速放款的贷款形式。
源于19世纪的美国，最初缓解工人发薪间隙的生活费短缺。截至2016年，美国发薪日贷总市场规模为460亿美元。&尽管监管层尚未出台现金贷领域的专属文件，但央行《非存款类放贷组织条例》和《放贷人条例》经过多年酝酿，近期可能已经箭在弦上，这些文件的出台之日可能就是互联网现金贷业务画定跑道之日。于网贷平台而言，此去6年，有关资金端的增量监管已似有完备迹象，目前互联网金融监管重点正从资金端走向资产端。&
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PK之前有个前提：股票、房地产和期货都有赚钱的机会同时都有亏钱的风险。有人会问哪种投资好，何雨坤认为每一种都好，关键是你能否赚到钱。下面从几方面来分析下。1.需要的资金量：期货根据投资者自身的经济实力抗风险能力，投入可多可少；股票也一样；房地产就比较庞大了。2.获得的报酬率：在同等资金的情况下，期货一般比股票和房地产都要高的多，本小利大，保证金交易显得尤为突出，相对风险也大。3.资金的灵活性：上面也谈到期货采用的是保证金交易制度，股票和房地产则需要全额投入，融资需要付出利息的代价。4.投资获得收益的
特约作者/李冬明投资大师系列（三）伯顿?麦基尔最近有个很火的股市段子——机构在50个蓝筹里面抱团取暖，游资在50个次新里面互砍割肉，散户在其他3000个股票里面体会慢慢阴跌绝望的滋味。买上某视网的，每天只能滴蜡复盘。今年以来的A股，是价投派的盛宴，技术派的剩宴。偏执于指标背离的技术分析原则，只会放跑一只只狂奔的白马。价值分析从此无往不利？技术分析将一无是处吗？这个问题，在美国漂亮50时代，也曾一度困扰华尔街。◆“叫兽” diss 价投派 技术派漫步华尔街的投资大师、普林斯顿大学教授伯顿?麦基尔认为，价值分析和?
周五，12月首秀A股表现可谓是喜忧参半。喜的是中小创终于摆脱权重股持续回落的拖累走出独立行情，其中创业板更是绝地反击一度重新站上1800点，及时为A股注入了一支强心剂；忧的是持续表现弱势的大盘仍在反复磨底，拉不开与3300点的距离。那么在经历长达一周的调整后，下周市场又会如何演绎呢？从今天公布的财新PMI数据来看，11月经济增速下滑已得到证实，目前市场在加紧兑现这一利空，此外中短期Shibor近期持续震荡上行，年底市场流动性趋紧的局面进一步延续，这两大因素制约了短期大盘难以迅速展开强势反攻；但从另一个角度来看，?
《东文智博》12月4日大盘趋势预测！
【大盘简述】
上周五沪深两市资金净流入116亿元，早盘沪指略微低开下探3302点企稳回升，但运行到3324点遇阻，随后再度回落到3305点一线弱势调整，午后重心略微回升，最终以阳十字线收盘。保险、银行、券商、有色金属、煤炭等权重股表现较弱，拖累主板表现。但通信、电子信息、网络安全、教育传媒、新能源锂电池等板块全线走强推动创业板指数、中小板指数强势反弹，使得中小板指数和创业板指数得以中阳线收盘。
【智博观点】：
每年年底，市场都会预期炒作高送转预期，但今年证监会加?
近期在白马股的带领下，大盘持续回调，而次新股也迎来了年内的首度破发。11月29日步长制药、天能重工两只次新股相继破发。其中步长制药发行价55.88元，按照后复权价格，盘中最低触及55.41元，盘中破发。天能重工发行价41.57元，按照后复权价格，盘中最低触及41.32元，盘中破发。步长制药破发背后的真实原因，一方面是上市后业绩增速下滑，最新季报显示公司前三季归属于上市公司股东的净利润11.30亿元，同比下降10.2%；另一方面，巨额的限售股解禁，则是导致近期走势承压的主要原因。步长制药有2.58亿股首发原始股东的限售股，在11月
市场环境的解读：1、12月12～13日，美联储年末议息时间(耶伦要下岗，迎新任)　　美联储议息，耶伦要下岗，节奏依然选择加息，比如今天韩国央行加息了，这也是美联储加息之后首个亚洲国家选择加息，所以明年市场对货币会不会进一步收紧，或者银监会去杠杆力度进一步的加强，会有一些影响，所以货币的收紧是未来我们可以看到的趋势。　　关于美联储议息，议息将在12月13日晚上公布，在14日早晨会看到加息数据，因为前一波美元指数是下跌的，所以不排除加息之后，美元指数还会进一步上升，那么对上证有什么影响呢?　　大家都知道，加息
本周大盘跳空低开，缩量击穿20周线，周线图上呈现三连阴破位走势，报收于3318点。周线破位下周会否大跌？让作为小散的我为您解惑。
一、本周走势回顾回顾本周，周一小幅低开7点，以3347点开盘，周一光头中阴线，周二下探到3300.78点后向上反抽，周三再次下探后收阳十字星，周四再次低开杀跌，周五低位震荡，最终报收于3318点，周线是低开光头小中阴线；创业板走势较强，收一根缩量小阳线。二、周线技术分析本周沪指报收于3318点，目前5周线死叉10周线下行位于3372点，10周线缓慢下行位于3375点，20周线缓慢上行位于3331点,3
周四两市再呈犀势，给刚刚有点恢复信心的市场再度冲击，通过盘面我们可以发现，热点依然是围绕着权重、周期股、成长类反复炒作，上午是周期、下午是芯片代表的成长，尾盘是银行，但银行的大力拉盘导致创业板失衡，从而出现跷跷板效应导致两市再度收跌，技术上看，主板依然在日线上方，创业板指数依然悬空，因此还是一个隐患，今天的走势扑朔迷离，投资者还应谨慎为上。昨天收月线，今天收周线，只要有点技术经验的投资者都可以看出两市的趋势都是休整趋势，此前跌破3330以及1824之后本栏就提出主板进入大周期震荡休整区域?
之前龙轩强调过在人民币国际化、A股市场逐渐对外放开后，国内的主力机构、公私募们别老想着割国内小散户的"韭菜"、及窝里斗，必须保护好核心资产不落入外人手中才是真本事。而有些人只片面认为高科技才是核心资产，其实这是非常大的误区，龙轩认为凡是关系到国计民生的都属于核心资产，茅台酒独特的口味毫无疑问是优质核心资产，想当年小日本还一度过来盗取技术呢。 须注意的是，这些关系到国计民生的优质股，当前遭受外资摩根大通在港股市场超百亿疯狂减持，如减持比亚迪套现1亿、减持中国石油套现9亿，中国平安更是直接减持1.4亿?
在投资者谨慎情绪依然占据上风的情况下，今日沪深两市大盘继续是一个低开格局，开盘后在谨慎情绪的主导下大盘出现了一波快速回落，不过以创业板为首的中小盘题材股快速上攻，引领股指反弹翻红，但是上行未能获得量能的有力支持，午盘收盘前大盘再度震荡回落。午后开盘后，护盘资金和乐观资金逐步入场，推动大盘震荡上行，尾市以红盘报收。收盘时，上证综指报收于3317.62点，上涨0.43点，涨幅0.01%，成交1774亿；深证成指报收于11013.15点，上涨69.05点，涨幅0.63%，成交2102亿。今日沪深两市大盘低开震荡收高，成交量则是继续萎缩的
PK之前有个前提：股票、房地产和期货都有赚钱的机会同时都有亏钱的风险。有人会问哪种投资好，何雨坤认为每一种都好，关键是你能否赚到钱。下面从几方面来分析下。1.需要的资金量：期货根据投资者自身的经济实力抗风险能力，投入可多可少；股票也一样；房地产就比较庞大了。2.获得的报酬率：在同等资金的情况下，期货一般比股票和房地产都要高的多，本小利大，保证金交易显得尤为突出，相对风险也大。3.资金的灵活性：上面也谈到期货采用的是保证金交易制度，股票和房地产则需要全额投入，融资需要付出利息的代价。4.投资获得收益的
近期受大盘回调影响震荡反复，个股跌多涨少，上市公司的筹码分布是市场的一个重要关注焦点之一，作为衡量上市公司筹码集中度的指标，其股东户数变化的关注度一直居高不下。若大部分筹码被机构掌握的个股，同时结合股东户数变化，筹码相对集中，后市上涨预期也越大。那么，到底哪些股的筹码趋向集中？哪些股的筹码被机构掌握？筹码趋向集中股越声理财()梳理数据发现，截止11月29日，剔除月内才上市的次新股，有494只个股最新股东户数较三季度有所下降，其中110只个股股东户数更是环比减少超10%。具体来看，筹码趋向集中最多的是世纪?
特约作者/李冬明投资大师系列（三）伯顿?麦基尔最近有个很火的股市段子——机构在50个蓝筹里面抱团取暖，游资在50个次新里面互砍割肉，散户在其他3000个股票里面体会慢慢阴跌绝望的滋味。买上某视网的，每天只能滴蜡复盘。今年以来的A股，是价投派的盛宴，技术派的剩宴。偏执于指标背离的技术分析原则，只会放跑一只只狂奔的白马。价值分析从此无往不利？技术分析将一无是处吗？这个问题，在美国漂亮50时代，也曾一度困扰华尔街。◆“叫兽” diss 价投派 技术派漫步华尔街的投资大师、普林斯顿大学教授伯顿?麦基尔认为，价值分析和?
一个月之前，我们通过向重仓上证50成分股、金融股、白马股的基金集中，规避了第一波小票的调整，损伤不大。但第二波白马股的调整没能躲过，上周四产生了自开号以来最大的回撤，一片哀鸿。虽说单日调整的烈度超出预期，但对这波调整，我应该还是有所预期，并作了一定防范的。有人可能要问：明明知道会有调整，那你为何不减仓呢？这个，要从我的投资观和方法论说起。如果您不了解，或者不认同，你就有可能会认为我是一个疯子。1、关于投资方法和一些做指数基金估值策略的方法不同，我的投资标的主要是优质主动管理型基金。投资方法是?
大盘近期波动明显加大，沪指出现百余点振幅 ，个股普遍出现大幅下挫。就近期市场表现看，次新股最近正在经历严重的股灾：一批前期的次新股连续大幅度杀跌，有的一周短期跌幅达到40%，最新上市的新股开板时间也越来越早，目前已经出现了3个涨停就开板的个股-中曼石油。俗话说物极必反，年末将至，次新股作为话题王，机会或在调整中出现。
在近期大盘剧烈震荡中，不少次新股出现跌停，甚至连续跌停的情况。从跌幅空间来看，基本面不存在问题、近期股价大幅下挫的个股可能因被错杀迎来报复性反弹。每次次
周五，12月首秀A股表现可谓是喜忧参半。喜的是中小创终于摆脱权重股持续回落的拖累走出独立行情，其中创业板更是绝地反击一度重新站上1800点，及时为A股注入了一支强心剂；忧的是持续表现弱势的大盘仍在反复磨底，拉不开与3300点的距离。那么在经历长达一周的调整后，下周市场又会如何演绎呢？从今天公布的财新PMI数据来看，11月经济增速下滑已得到证实，目前市场在加紧兑现这一利空，此外中短期Shibor近期持续震荡上行，年底市场流动性趋紧的局面进一步延续，这两大因素制约了短期大盘难以迅速展开强势反攻；但从另一个角度来看，?
《东文智博》12月4日大盘趋势预测！
【大盘简述】
上周五沪深两市资金净流入116亿元，早盘沪指略微低开下探3302点企稳回升，但运行到3324点遇阻，随后再度回落到3305点一线弱势调整，午后重心略微回升，最终以阳十字线收盘。保险、银行、券商、有色金属、煤炭等权重股表现较弱，拖累主板表现。但通信、电子信息、网络安全、教育传媒、新能源锂电池等板块全线走强推动创业板指数、中小板指数强势反弹，使得中小板指数和创业板指数得以中阳线收盘。
【智博观点】：
每年年底，市场都会预期炒作高送转预期，但今年证监会加?
上一篇文章中，老解看基金简单谈了谈怎么选指数基金，介绍了一个比较进阶的玩法——根据估值来进行轮动配置，有基友提问，为什么有些指数的估值比较低，反而估值高，比如央视50指数，10倍的PE，是“极度偏高”，而创业板指40多倍的PE，却是“偏低”。文章里也说了，不能在不同的指数间横向比较，应在一只指数的历史表现进行纵向比较，自己和自己比。因为不同类型的上市公司，估值方法不同，相比大蓝筹，中小创业绩比较一般，但未来的成长性较大，具有较大的股价上涨的空间，所以一般会有一个较高的估值水平。老揭看基金一直比较提倡
11月27日周一，沪深两市双双低开，恐慌情绪继续发酵，市场呈现单边下跌格局。早盘，沪指低开后快速跳水，在钢铁、化工等周期性板块的带领下企稳，日内维持低位横盘震荡走势；创业板早盘相对强势，但是随着国产芯片、5G、人工智能等题材股掀起跌停潮，尾盘大幅跳水。截止收盘，上证指数报收3322.83点，下跌0.92%；深证成指报收10954.18点，重挫1.92%；创业板指报收1760.90点，下跌1.22%。
白马股持续重挫　超跌反弹成主旋律
从盘面来看，日内白马股、蓝筹股集体杀跌，前期热点题材全军覆没，个股再度出现闪崩的迹象，而之前回调?
随着利好的刺激，工业互联网概念股集体走强，除了受益于360借壳而持续涨停的江南嘉捷之外，佳讯飞鸿涨停，剑桥科技、中恒电气、东土科技均涨逾5%，东方国信、高新兴、华中数控、徐工机械均有一定的涨幅。【重磅利好】重磅政策《关于深化“互联网 先进制造业”发展工业互联网的指导意见》近日出台，意见制定了三个阶段发展目标：到2025年，覆盖各地区、各行业的工业互联网网络基础设施基本建成;到2035年，建成国际领先的工业互联网网络基础设施和平台;到本世纪中叶，工业互联网创新发展能力、技术产业体系以及融合应用等全面达到国际
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关注天天基金幸福钱庄持续5日限制提现，官方做出回应
德玉堂（）：
谨防平台跑路，前三天说是升级， 平台名称:幸福钱庄 平台链接: 曝光原因:幸福钱庄平台持续五天不能提现，有爆料人称幸福钱庄平台持续五天不能提现， 这次升级给各人带来麻烦了，目前公司的技术团队正在努力修复。
晚上恢复提现， 昨日问客服，幸福钱庄公司地址：上海张江高科技园区盛夏路500弄1号楼7楼，这么长时间的升级，但没有恢复，都有通知出来，影响到用户的绑卡、登录、充值等功能。
掩护用户资金安详是我们幸福钱庄最大的责任所在，由于本次系统升级牵涉范围较广，。
平台居然不敢发公告，感谢您的支持，预计今日内解决问题。
所以不会雷，平台是出了公告的哦，还望见谅， 在上海的投资人速度筹备前往他们公司。今天到发贴时， 幸福钱庄的资金有托管，不存在资金池问题，请各人安心，第四第五天仍然限制提现 金融超市网消息，谢谢，官网首页banner，通宵加班，微信公众号，客服答复说，很鬼异的是，仍然限制提现，系统很快就能恢复，第四第五天仍然限制提现，请各人再耐心等待一点点时间， 官方回应： 各人好， 另外。
请不要担心。
前三天说是升级，谢谢~ ，提现接口故障，仅在微信上发一个升级的通知。
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“信联”起步 巨头数据共享待解,金融超市网消息，从中国互联网金融协会相关负责人处核实到，互金协会发起设立“幸福钱庄:为现金贷的清誉说几句公道话
再好的政策大旗，也禁不住无底线地透支。
去年以来，越来越多的所谓现金贷平台，举着普惠金融的大旗，以“高利率、零风控、广撒网”的激进敢干在消费金融市场搅动风云，屡屡引发舆论和社会关注，眼看就要把“普惠金融”这个大旗给弄残了，引得监管不得不出手。现金贷作为最常见的贷款产品，其清誉实在毁不得。因此，不得不郑重地对这些“坏分子”再次进行切割，免得大多数好机构受这池鱼之殃。
正本清源，究竟谁是“被整顿”的主儿
监管剑指现金贷，几乎所有具有放贷业务的金融机构都应声“躺枪”，无他，“现金贷”这个词的外延太广了。比如说，企业从银行贷了一笔流动资金贷款，本质上便是现金贷；个人从银行申请的低息消费金融循环贷款，也属于现金贷；一些互金巨头提供的对标信用卡的现金分期产品，也是现金贷；P2P平台的现金借款产品，可视作现金贷；当然，户外电线杆上的号称“极速放款”的贷款广告，也属于现金贷。
那么，是上述所有的现金贷都会被整顿、清理吗？当然不是，《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》（下称《通知》）其实已经做了很清晰的界定，先来看一看。
从机构属性看，主要聚焦于网贷平台、网络小贷平台及其他无相关资质的平台，首先把银行、消费金融公司等两大类机构排除在清理整顿之外。
从业务属性看，《通知》点名三大特征，分别是：
·―是利率畸高。根据媒体报道，“现金贷”平均利率为158%，最高的“发薪贷”利率高达598%，实质是以“现金贷”之名行“高利贷”之实，严重影响市场经济稳定。
·二是风控基本为零，坏账率极高，依靠暴利覆盖风险。部分平台大力招聘线下人员，盲目扩张，且放款随意，部分平台借款人只需要输入简单信息和提供部分授权即可借款，行业坏账率普遍在20%以上。
·三是利滚利让借款人陷入负债危机。借款人一旦逾期，平台将收取高额罚金，同时采取电话“轰炸”其亲朋好友或暴力催收等手段，部分借款人在一个平台上的借款无法清偿时，被追转向其他平台“借新还旧”，使得借款人负债成倍增长。
在《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的补充说明》中，对于需重点关注的平台特征做了补充，又增加了“实际放款金额与借款合同金额不符”（即所谓的砍头息，在放贷时，先行从借贷本金中扣除利息、手续费、管理费、保证金等金额）、“无抵押期限短”两条。
可见，在业务属性上，基本上又把对标银行信用卡定价标准的互金巨头系现金贷产品排除在外，主要聚焦于年化利率36%以上的高息平台。
至此，这次被清理整顿的正主已经比较明确，用一句话来总结，产品年化利率在36%（约等于等额本息还款方式下月息1.71%、日息万分之5.7）以上的网贷平台、网络小贷平台、现金分期平台及其他各类创业型现金贷平台，都在此次重点排查整顿之列，而银行、消费金融公司等持牌机构不在其中。
从现金贷的两个平行世界看年化利率高于36%的合理性
此次重点整治的“嫌疑人”已经锁定了，但实话讲，这个范围还是有点广。年化利率37%和年化利率137%都属于嫌疑人，但性质显然不同，不能一概称之为捣乱分子或坏分子。
其实，借贷市场一直存在两个世界，一个是所谓的正规金融机构借贷市场，以银行为主，其他持牌机构为辅，利率较低，主要面向优质客户；一个是所谓的高利贷市场，以大量处于灰色地带的民间借贷甚至高利贷等机构为主，年化利率远高于36%，主要面向在正规金融机构得不到服务的次级客群，既包括《人民的名义》中大风厂那样的中小企业（当然，大风厂还是好的，民间借贷只被用于过桥融资，正常的经营仍然可以从银行获取资金），也包括像蔡成功那样的小微企业主（蔡成功的问题在于作为自然人，其资金用途不当且金额太大，比如与丁义珍合伙盘下一煤矿企业投机，正规金融机构不可能满足，只能依靠高利贷）和大量无信用征信记录的普通人。
随着互联网金融的崛起，大量P2P平台和分期公司切入之前的高利贷市场，以高于36%但远低于高利贷的利率水平成功抢走了原本属于高利贷机构的用户，使得这些次级借款人也可以有尊严地借款、还款。所以，互联网消费金融有了爆发式的增长，大量的平台也如雨后春笋般涌出。
然而，林子大了，鸟儿也就多了。
原本做线下高利贷的机构也开始把业务搬到线上，依旧做着高利贷的业务；更有一些居心不良的创业机构，也开始打着“普惠金融”的名义做着事实上的高利贷业务。
的确，这些机构扰乱了市场，需要进行严厉查处，还行业一个清明。但同时，要看到大多数平台的初衷都是好的，利率虽高，但并未超出“收益覆盖风险”的合理范围，针对这些机构，并不宜一棍子打死。
诚然，36%的年化利率是正规金融机构的禁区，但与之相应，大量的高风险的次级信贷用户也是正规金融机构的禁区。为了守住利率红线，而对整个群体一刀切，这是正规金融机构的做法，我们也许可以为正规金融机构的合规点赞，但为此漠视大量的次级用户的借款需求，真的好吗？
对大量的在正规金融机构得不到借款支持的人群而言，需求是客观存在的。农村的承包大户需要购买化肥、刚毕业的大学生要一次性交齐押一付三的4个月房租、干腻了保安的农民工兄弟想去蓝翔学开挖掘机、初入城市又有点爱慕虚荣的在某厂打工的女孩咬咬牙想买个苹果手机……
需求总是要被满足的，你不满足，民间高利贷自会去满足。与其交给处在灰色地带、难以监管的民间高利贷，把这些用户交给致力于正规经营的线上现金贷平台，是不是更好呢？当然，前提是这些平台的初衷是为解决这些用户的借款难问题，而不是为了盈利而盈利的高利贷线上化。
所以，要承认，既便部分机构的现金贷产品年化利率超过了36%，仍然有其合理性，仍然可以区别对待。
如何区别对待呢？既然高息是问题的根源，不妨还从利率上着手。综合考虑这些平台覆盖人力成本、不良成本、利率成本的刚性支出，在此基础上重新界定何为合理的利率、何为高利贷。起码，36%这个水平，显然是低了，并不能覆盖这些正规经营机构的成本。
举个简单的例子，很多现金贷机构的资金成本源于P2P，基本在10%以上；不良成本也很高，好多平台在20%以上；两项相加便已30%。再考虑到人力成本、经营成本和适当的盈利需求，36%的定价水平，怎么会够呢？
至于什么样的水平合适？50%还是100%？笔者不好妄言，毕竟这些平台的运营成本通过调研都可获得，只要观念转变，重新界定一个大家都能接受的利率水平并非难事。
前景展望：降温有必要，但切忌引擎熄火
不过，消费金融的热度的确要降一降了，也不得不降一降了。
一方面在于不给这个行业降降温，便难以从根本上拦截那些捣乱分子和投机分子；另一方面，也要承认，已经不是要不要降温的问题，监管的关注本身就会给这个行业降温。
举例来说，笔者认识的一些消费金融平台，虽然其利率水平远在36%以下，与此次清理整顿无关，但都已经在有意地与“现金贷”进行切割，市场营销活动低调了很多，力度也大不如前。
正如文章开头笔者担心不要因部分机构的胡来影响到现金贷产品的清誉一样，以此为契机对整个消费金融行业的降温也要把握好尺度，毕竟降温是为了更好地前行，弄熄火了就不好了。
——来源：网贷之家 薛洪言
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