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巧用风险指标筛选基金
来源：基金吧&&&
作者：佚名&&&
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　　天天基金网是中国A股首家财经门户网站--东方财富网旗下全资子公司，同时也是证监会批准的首批独立基金销售机构，拥有专业基金研究团队提供贴心投顾服务。作为国内访问量最大、用户影响力最大的基金网站一直致力于为广大的基金投资者服务。在天天基金网购基金，申购费率4折起。(点此立即体验)
　　投资者在选择基金产品时，或是被其诱人的短期业绩“冲昏了头脑”，或是因暂时的落后而将其“弃如敝履”。事实上，要知道在投资中，收益和风险的关系是相生相随的，只有充分了解了一只基金的风险，才能在高回报面前保持理性的头脑，从而获得与自身风险承受能力相匹配的合理收益。
　　在衡量基金的风险水平时，最常见的指标是收益标准差。标准差又称波动幅度，是指过去一段时期内，基金每月回报率相对于平均月回报的偏差幅度大小。基金每月回报波动越大，标准差也越大。这意味着，净值变动幅度越大的基金，就是风险程度越高的基金。
　　当投资者确定了投资方向和自己的风险承受能力之后，想在几只历史业绩相近的基金优中选优的时候，比如到底是选诺安主题精选(320012)还是泰信发展主题(290008)时，这时风险指标便会给出一个参考。
　　表格1: 两者风险收益情况比较
　　代码基金名称近一年收益近两年收益近三年收益标准差320012 诺安主题精选51.36%79.03%92.11%0.0471290008 泰信发展主题51.43%76.94%94.10%0.0581
　　数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心截止至：
　　截止日，诺安主题精选(320012)近一年、两年和三年业绩分别为51.36%、79.03%和92.11%；泰信发展主题(290008)在这三个阶段的业绩表现分别为51.43%，76.94%和94.10%。二者同为股票型基金中长期业绩稳健的绩优品种，在投资风格上也均以主题投资为主，如果投资者仅根据历史业绩进行筛选，可能会很难抉择。那么，如果查看风险指标的话，结果又如何呢？根据东方财富choice数据显示，诺安主题精选(320012)和泰信发展主题(290008)近三年的标准差分别为0.1，后者每月回报波动要大于前者。对于风险承受能力相对较弱的投资者而言，在业绩表现相差不大的前提下，诺安主题精选(320012)显然会是更为恰当的选择。
　　总而言之，虽然风险统计指标不能消除基金的风险，也并不能预测未来，但是其在一定程度上体现了基金经理的投资风格。既然投资者的风险承受能力在短期内是无法改变的，选择适合自己风险承受能力的基金，而不是一味地追求高回报，才是基金投资中的明智之举。最后，列出近三年净值波动最小的十只偏股型基金，以供风险偏好较低的投资者参考。
　　表格2: 近三年收益标准差最低的前十只基金
　　代码基金名称收益标准差(近三年)[计算周期] 月操作519697交银优势行业0.0275 立即购买002001 华夏回报0.0313 立即购买002021华夏回报二号0.0318 立即购买050022博时回报0.0322 立即购买200006 长城消费增值0.0324 立即购买200001 长城久恒平衡0.0324 立即购买200007 长城安心回报0.0330 立即购买070001 嘉实成长收益0.0343 立即购买620001 金元惠理宝石动力0.0348 立即购买450001 国富中国收益0.0353 立即购买
　　数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心截止至：
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热点关注：想要稳赚长赢 看看哪些股基稳如泰山
来源： 10:35:00
　　市场波动总是在所难免。对于中小投资者来说，如何做到在牛市和熊市中都能做到稳赚长赢，才是投资的王道。媒体报道或专家推荐的某些表现突出的基金特别容易激发起基民的投资欲望，但请务必小心，某些基金在某个特定阶段固然业绩出众，对你却并不一定适合。如海富通国策导向在2013年三季度取得收益44.44%，一跃成为当期冠军，但随后的第四季度便一落千丈，排名倒数。该基金之所以会如此大起大落，主要在于其重仓持有了一些只能阶段性受到追捧的题材股。由于普通基民既无法知道这种题材炒作究竟能持续多长时间，所以显然并不适合。适合普通基民的应该是具备这样特点的基金：在牛市里也许并不出众，但在熊市里一定表现出众，长期持有，资产能够翻上数番。　　我们筛选出2013年以来每季度均取得正收益的，虽然基金过往业绩并不能完全代表未来，但连续七季度收益为正（期间还经历了2013年6月“钱荒”引起的大盘暴跌），这多少能说明此类基金具有良好的抗跌性，具备取得稳定收益的能力。其中，我们推荐长盛电子信息产业、兴全绿色投资股票、银河主题股票、宝盈资源优选股票、浦银安盛价值成长。　　相关基金推荐　　表格1: 2013年以来每季度收益为正的偏股型基金证券代码证券简称净值增长率（%）2013年一季度2013年二季度2013年三季度2013年四季度2014年一季度2014年二季度2014年三季度080012长盛电子信息产业股票15.8913.0624.027.235.5410.2614.04163406兴全合润分级股票10.53.3512.153.411.845.7613.21163409兴全绿色投资股票（）7.335.221.714.73.952.9311.09200010长城双动力股票10.130.7712.212.581.343.4314.78213008宝盈资源优选股票3.317.5416.025.624.137.1524.61519110浦银安盛价值成长股票6.610.3718.420.734.258.4526.21519679银河主题股票12.3412.2736.2118.930.9114.22580008东吴新产业精选股票10.493.1716.30.330.95.7821.4180020银华成长先锋混合3.841.855.812.172.583.0616.1213006宝盈核心优势混合A19.067.0722.260.354.859.6722.27590006中邮中小盘灵活配置混合3.846.326.622.634.926.7419.23　　推荐基金：　　银河主题（519679）近2年收益134.13%。　　长盛电子信息产业（080012）近2年收益116.48%。　　宝盈资源优选（213008）近2年收益95.91%。　　浦银价值成长（519110）近2年收益79.62%。　　兴全绿色投资股票（163409）近2年收益71.90%　　天天基金网是中国A股首家财经门户网站--东方财富网旗下全资子公司，同时也是证监会批准的首批独立机构。作为国内访问量最大、用户影响力最大的基金网站一直致力于为广大的基金投资者服务。　　免责声明：　　本报告是天天基金网基于公开信息研究发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。
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5 秒后进入首页沪指十天狂涨500点 哪些股基跑赢大盘？
作者：王丹
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　　沪指十天狂涨500点哪些跑赢大盘？
　　 继续展现冷热不均。拿12月5日来说，上证综指再度上涨1.32%，站上2900点，券商、等蓝筹板块依然保持强势，19只券商股连续第二日全线涨停；但很多中小盘概念股还是“冷”得发抖，不仅9只、股跌停，且两市上涨股的比例只约两成。
　　11月21日以来，沪指从2453点最高涨至2978点，十个交易日升约500点，狂涨两成，导致的业绩变化较大，分化亦愈加明显。据统计，截至12月4日，最近一个月和最近一周，股票型基金加权平均收益率分别为10.04%和5.38%；不过，看具体基金，跑赢同期平均收益率的分别有215只和230只，均占在统计股基总数的半数左右，也就是说，不仅是二级市场投资者“满仓踏空”，基金也存在这种状况。
　　对比来看，纳入统计的430余只股票型基金中，截至12月4日，近一个月业绩表现最好的是金元惠理新经济主题，其涨幅为34.06%；表现落后的融通医疗保健下跌2.29%，两者相差逾36%，即平均每天相差超过1.5个点，分化较为严重。
　　近一周的数据也体现了这一点，表现最好的金元惠理新经济主题上涨21.29%，表现最差的则下跌1.6%，、大摩品质生活精选分别下跌1.38%和1.32%。
　　其实，由股市的涨跌局面不难推断主动管理型背后的持股情况。
　　11月21日以来的十个交易日逼空行情，以券商股为首的金融股首当其冲，截至12月4日，(601788.SH)累计涨幅为98.06%、(601901.SH)涨85.32%，(601688.SH)、(600999.SH)涨幅超过70%，涨得最少的(000728.SZ)涨约40%。银行板块期间整体涨幅分别达29.33%和42.54%。
　　那么，谁在这段时间重仓金融股，哪些基金跟上了“牛蹄”？
　　据统计，11月21日至12月4日，除金元惠理新经济主题涨31.98%外，主动管理型基金中，的净值涨幅超过30%。其次，价值、富国高新技术产业、、、、工银瑞信、等的涨幅均超过23%。
　　值得一提的是，12月2日和4日，金融股表现最猛时，海富通国策导向和金元惠理新经济主题单日涨幅分别超过7%和8%，这也非常罕见。
　　对比上述基金近三个月，即9月初以来，和近一个月的业绩表现情况，不难发现，它们近三个月来的涨幅基本都是近一个月获得，甚至多数涨幅是在11月下旬后所得。
　　再根据的持股情况推断，这些基金主要是在近一个月内进行了调仓，且主要配置了券商等金融股。
　　业绩分化谁踏准了节奏？
　　股票基金年终排名生变
　　上海一家大型的策略研究员告诉21世纪经济报道记者，进入四季度，不少主动管理型股票基金顺势买入金融股等大蓝筹，比例有差异，但增加配置是主流趋势。
　　不过，他也说，并不完全因金融股暴涨，基金“踏空”才从后面紧追。除了对市场趋势及金融股等大蓝筹的前景判断发生转折性改变，还因按照基金业管理，每年11月份，基金公司都会基于对明年一季度行情的预判，对持仓股票进行新一轮配置。
　　据21世纪经济报道记者了解，只是这轮行情的特点较为明显，股市表现较为“极端”，因此，基金重新布局时产生的“动荡”效应也较为明显。
　　这场意料外的“动荡”，将导致基金业2014年年终的座次排名生变。
　　单拿主动管理型股票基金来说，至今年10月底，市场基本认定三甲归属，然而，目前却悬念迭生。
　　数据显示，截至12月4日，虽以82.6%的收益率继续领先，但与第二名的差距大为缩小。
　　亚军工银瑞信金融地产近一个月取得33.56%的涨幅，名次扶摇直上，今年以来的收益率达80.66%，与前者业绩差距不足2个百分点。
　　虽然从近日表现看，中邮战略新兴产业基金也应调仓买入金融等大蓝筹，但毕竟在基金标的定位上，与工银瑞信金融地产不同，后者今年三季报显示，其对金融的配置占比达57%，对地产的配置占比约14%，更不排除其近段时间“满仓踏准”。这样一来，如果金融股继续上涨，则该基金跃居首位也不无可能。
　　此前位居二三名的工银瑞信信息产业和财通可持续发展，现已分别落至第三名和第六名；升到第五名。
　　目前，绝大多数基金经理保持“牛市”的判断。12月5日，汇丰晋信大盘和汇丰晋信双核策略的基金经理丘栋荣表示，尽管当天走势反映较大的多空分歧，但入活跃，下跌可能是新增资金入场机会。
　　“本轮行情是由增量资金推动的估值提升过程，大市值、低估值板块仍有望获得较大的关注，短期调整有望成为较好的建仓机会”，他说。
　　据21世纪经济报道记者了解，众基金仍看好持续大涨的券商股和银行股。
(责任编辑：DF127)
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